Como as empresas Cripto devem se integrar às plataformas tradicionais de serviços financeiros para que o DeFi tenha sucesso

As Finanças descentralizadas (DeFi) dispararam em 2021. O valor total bloqueado nos protocolos DeFi, medido como a quantidade agregada de ativos digitais bloqueados em todos os contratos inteligentes DeFi, cresceu cerca de 13 vezes no ano, atingindo um máximo histórico de US$ 260 bilhões. .

Mas praticamente toda essa atividade apoiou a especulação de preços de ativos digitais, em vez de casos de utilização no mundo real. Para que o DeFi cumpra a promessa de melhores serviços financeiros, as empresas de Cripto baseadas no DeFi devem primeiro conectar-se ao sistema financeiro tradicional.

Em outras palavras, as próprias empresas de Cripto determinarão o futuro do DeFi, e a maioria ainda não está pronta para jogar.

Há muitos motivos para querer que o DeFi WIN. O DeFi poderia aumentar o acesso global aos serviços financeiros, permitindo aos utilizadores emprestar, pedir emprestado e trocar activos rapidamente através de protocolos automatizados, sem grande parte da intermediação onerosa do actual sistema financeiro. E o DeFi pode oferecer melhores retornos de investimento do que as Finanças tradicionais. Até à data, os rendimentos dos protocolos DeFi superaram largamente os rendimentos das instituições depositárias e dos tesouros regulamentados (embora ONE possa esperar que os rendimentos convirjam ao longo do tempo, à medida que os riscos inerentes a esses protocolos diminuem).

Mas o DeFi perderá no vácuo. Embora certas camadas da pilha de tecnologia DeFi (como camadas de liquidação, ativos e protocolo) sejam descentralizadas, outras devem ser conectadas ao sistema financeiro tradicional. Na verdade, um número crescente de empresas Cripto está a construir produtos que procuram ligar DeFi e Finanças tradicionais, utilizando a estratégia apropriadamente cunhada “DeFi mullet” – fintech na frente, DeFi atrás – para aumentar a adopção pelos consumidores regulares.

Esses produtos exigem integração com atividades reservadas às instituições financeiras tradicionais, como rampas de entrada e saída fiduciárias, contas fiduciárias, empréstimos garantidos, veículos de aposentadoria e acesso a determinados sistemas de pagamento, entre outros. Para se integrarem, as empresas Cripto devem envolver-se com essas instituições (por exemplo, bancos, investidores institucionais, consultores de investimento, agências de classificação, ETC) ou sujeitar-se a regulamentação directa.

As empresas de Cripto que optarem por se envolver com instituições financeiras tradicionais precisarão atender às expectativas de gestão de risco e conformidade das instituições, que são impulsionadas em parte pelas obrigações regulatórias das instituições. Esta não é uma tarefa simples. As instituições financeiras regulamentadas irão, em diferentes graus, dependendo do contexto do envolvimento, esperar que os seus parceiros Cripto tenham:

• Planos de negócios claros e abrangentes explicando seus produtos, clientes e Mercados
• Demonstrações financeiras que demonstrem capacidade sustentável para cumprir as obrigações financeiras atuais e projetadas
• Equipes de gestão fortes com reputação sólida, experiência relevante e visões claras para o sucesso estratégico
• Programas robustos de risco e conformidade, juntamente com políticas e procedimentos de apoio, provavelmente incluindo abrangentes:
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As empresas de Cripto construídas com base no DeFi que não conseguem atender a essas expectativas provavelmente não sobreviverão. Em contraste, aqueles que investem agora em executivos experientes e em práticas sólidas de gestão de risco, conformidade e segurança obterão grandes dividendos, tanto a nível operacional como competitivo.

Simplificando, as instituições financeiras tradicionais e os seus reguladores pensam e falam em termos de risco, conformidade e segurança, e querem ver empresas Cripto que possam fazer o mesmo. À medida que as empresas de Cripto que se baseiam no DeFi se preparam para entrar em campo com essas instituições e seus reguladores, com as apostas mais altas, a hora de se vestir bem é agora (mesmo que com camisetas com arco-íris e unicórnios).