Dimon alerta para "confusão" no mercado de títulos do Tesouro que pode forçar o Fed a intervir

O CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, está se preparando para uma interrupção no mercado de títulos do Tesouro dos EUA, que NEAR US$ 30 trilhões — ONE que , segundo ele, pode forçar o Federal Reserve a intervir, assim como fez nos primeiros dias da pandemia da COVID-19.

“Haverá uma confusão nos Mercados do Tesouro por causa de todas as regras e regulamentos”, disse Dimon em umTeleconferência sobre os lucros de sexta-feira, alertando que o Fed T agirá até que “eles comecem a entrar um BIT em pânico”.

Os comentários de Dimon ocorrem em um momento em que os rendimentos dos BOND disparam e a volatilidade do mercado aumenta. A alta dos rendimentos sugere que os investidores estão se afastando de operações populares que exploram as lacunas entre os preços dos títulos do Tesouro e os futuros, aumentando o estresse em um mercado já abalado pelas tensões comerciais decorrentes da escalada da guerra comercial entre EUA e China.

Dimon disse que as regulamentações atuais estão impedindo os bancos de intervirem como compradores quando a liquidez se esgota. Em 2020, uma situação semelhante forçou o Fed a lançar um programa de compra de títulos multitrilionário para KEEP o mercado funcionando.

Ele está pressionando por reformas que permitiriam aos bancos atuarem com mais liberdade como intermediários. Uma ideia em discussão é isentar os títulos do Tesouro dos cálculos do índice de alavancagem, o que poderia permitir que as instituições comprassem mais dívida pública sem atingir as reservas de capital.

“Se eles T [mudarem as regras], o Fed terá que intermediar, o que eu acho que é uma péssima ideia de Política ”, disse Dimon.

O mercado de títulos do Tesouro desempenha um papel central nas Finanças globais, definindo o tom de tudo, desde as taxas de hipotecas até os rendimentos dos BOND corporativos. Dimon alertou que, se o sistema travar novamente, as consequências podem se espalhar por toda a economia.

Uma perturbação no mercado de títulos do Tesouro que leve à intervenção do Fed pode levar alguns investidores a investir em Bitcoin (BTC), frequentemente visto como uma proteção contra a instabilidade monetária. Esse parece ter sido o caso em 2020, quando o preço do bitcoin disparou após a resposta agressiva de estímulo do Fed. Outros fatores, incluindo o desempenho da criptomoeda em 2020, redução pela metadeimpacto, também pode ter influenciado no aumento do preço do bitcoin.