Dimon avverte di un “caos” sul mercato dei titoli del Tesoro che potrebbe costringere la Fed a intervenire

Il CEO di JPMorgan Chase, Jamie Dimon, si sta preparando a una crisi nel mercato dei titoli del Tesoro USA, NEAR 30 trilioni di dollari, ONE a suo dire potrebbe costringere la Federal Reserve a intervenire, proprio come ha fatto nei primi giorni della pandemia di COVID-19.

"Ci sarà un trambusto nei Mercati del Tesoro a causa di tutte le regole e i regolamenti", ha detto Dimon in unTeleconferenza sui guadagni di venerdì, avvertendo che la Fed T agirà finché "non inizieranno a farsi prendere un BIT' dal panico".

I commenti di Dimon giungono in un momento in cui i rendimenti BOND aumentano vertiginosamente e la volatilità del mercato aumenta. L'aumento dei rendimenti suggerisce che gli investitori si stanno ritirando dalle operazioni più popolari che sfruttano i gap tra i prezzi dei titoli del Tesoro e i future, aggiungendo tensione a un mercato già scosso dalle tensioni commerciali legate all'escalation della guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina.

Dimon ha affermato che le attuali normative impediscono alle banche di intervenire come acquirenti quando la liquidità si esaurisce. Nel 2020, una situazione simile ha costretto la Fed a lanciare un programma di acquisto di obbligazioni da diversi trilioni di dollari per KEEP il funzionamento del mercato.

Sta spingendo per riforme che consentano alle banche di agire più liberamente come intermediari. ONE in discussione è quella di esentare i titoli del Tesoro dal calcolo del leverage ratio, il che potrebbe consentire agli istituti di acquistare più debito pubblico senza intaccare i buffer di capitale.

"Se T [cambiano le regole], la Fed dovrà fare da intermediaria, il che secondo me è una cattiva idea Politiche ", ha affermato Dimon.

Il mercato dei titoli del Tesoro gioca un ruolo centrale nella Finanza globale, dettando il tono di tutto, dai tassi dei mutui ai rendimenti BOND societarie. Dimon ha avvertito che se il sistema dovesse bloccarsi di nuovo, le conseguenze potrebbero avere ripercussioni sull'intera economia.

Una perturbazione del mercato dei titoli del Tesoro che porti all'intervento della Fed potrebbe spingere alcuni investitori verso Bitcoin (BTC), spesso visto come una copertura contro l'instabilità monetaria. Questo sembra essere stato il caso nel 2020, quando il prezzo di Bitcoin è aumentato in seguito all'aggressiva risposta di stimolo della Fed. Altri fattori, tra cui il 2020 della criptovaluta dimezzamentoimpatto, potrebbe aver contribuito anche all'aumento del prezzo del bitcoin.