Bitcoin pode aumentar graças às condições financeiras mais flexíveis

• O NFCI do Fed de Chicago caiu para -0,56, as condições financeiras mais frouxas desde a máxima do ciclo do bitcoin em 2021.
• As condições financeiras e o Bitcoin mostram uma correlação negativa, sugerindo que a Cripto prospera em ambientes de risco.
• O Bitcoin mais que dobrou de valor nos últimos 12 meses, à medida que as condições financeiras melhoram, sinalizando potencial para mais ganhos.

O Índice de Condições Financeiras Nacionais (NFCI) do Fed de Chicago oferece uma atualização semanal sobre as condições financeiras dos EUA em Mercados monetários, Mercados de dívida e ações e os sistemas bancários tradicionais e paralelos. O NFCI é uma ferramenta valiosa para avaliar a saúde dos Mercados financeiros, fornecendo insights sobre liquidez, disponibilidade de crédito e risco de mercado. O índice é estruturado de forma que um valor NFCI negativo indique condições financeiras mais frouxas do que a média, sugerindo um ambiente onde a liquidez está mais prontamente disponível. Por outro lado, um valor positivo indica condições mais apertadas do que a média, onde o acesso ao capital se torna mais restritivo.

Na semana que terminou em 13 de setembro, o NFCI registrou -0,56, indicando que as condições financeiras aliviaram ainda mais do nível já mais frouxo do que a média da semana anterior. Esse nível de facilidade financeira T era visto desde novembro de 2021, um período durante o qual o Bitcoin (BTC) atingiu sua máxima do ciclo de 2021 de US$ 69.000.

Uma análise notável sobre a relação entre o NFCI e o Bitcoin foi recentemente compartilhado por Fejau, apresentador do Forward Guidance Podcast. Em um tópico do X, Fejau destacou a correlação negativa entre o NFCI e o Bitcoin, argumentando que condições financeiras mais frouxas geralmente agem como um vento favorável para ativos de risco. De acordo com Fejau, quando as condições financeiras se afrouxam, a flexibilização aumenta, levando a um ambiente de risco em que ativos especulativos, incluindo Bitcoin, tendem a Rally.

A análise de Fejau traça essa correlação negativa em vários ciclos de mercado. Em 2013, conforme as condições financeiras diminuíram, o Bitcoin subiu de cerca de US$ 100 em julho para mais de US$ 1.000 em novembro. Isso coincidiu com o índice NFCI registrando uma baixa de cerca de -0,80, indicando condições financeiras significativamente mais frouxas do que a média.

Da mesma forma, em 2017-2018, o afrouxamento das condições financeiras coincidiu com o aumento dramático do bitcoin de US$ 2.000 para US$ 20.000 em apenas seis meses no final de 2017. No entanto, durante a pandemia da COVID-19, as condições financeiras se apertaram significativamente — as mais restritivas desde 2009 — levando a uma queda tanto nos ativos de risco tradicionais quanto no Bitcoin.

Mais recentemente, Fejau observa que, à medida que as condições financeiras se afrouxaram nos últimos doze meses, o Bitcoin mais uma vez disparou, subindo de US$ 25.000 para mais de US$ 73.000 em março de 2024, mesmo antes de os bancos centrais globais começarem a cortar as taxas de juros. O que mostra que as condições financeiras têm sido frouxas nos últimos doze meses.

Essa relação não é totalmente direta, com outros fatores como o índice DXY (uma medida da força do dólar americano) também influenciando a trajetória do bitcoin. Um DXY crescente tende a ter implicações negativas para o Bitcoin, pois um dólar mais forte torna os ativos especulativos menos atraentes.

À medida que as condições financeiras continuam melhorando, a perspectiva para o Bitcoin e outros investimentos especulativos pode permanecer positiva, desde que outros fatores econômicos continuem favoráveis.

Aviso Importante: Um rascunho inicial deste artigo foi Editado por uma ferramenta de IA e posteriormente Editado por equipe do CoinDesk antes da publicação

ATUALIZAÇÃO (26 de setembro de 2024, 17:15 UTC): Adiciona Aviso Importante tardiamente.