Maaaring Lumakas ang Bitcoin Salamat sa Mas Maluwag na Kondisyon sa Pinansyal

• Bumagsak ang NFCI ng Chicago Fed sa -0.56, ang pinakamaluwag na kondisyon sa pananalapi mula noong mataas na cycle ng bitcoin noong 2021.
• Ang mga kondisyon sa pananalapi at Bitcoin ay nagpapakita ng negatibong ugnayan na nagmumungkahi na ang Crypto ay umuunlad sa mga kapaligirang may panganib.
• Ang Bitcoin ay higit sa doble sa nakalipas na 12 buwan habang ang mga kondisyon sa pananalapi ay lumuwag, na nagpapahiwatig ng potensyal para sa higit pang mga tagumpay.

Ang Ang National Financial Conditions Index (NFCI) ng Chicago Fed nag-aalok ng lingguhang update sa mga kondisyon sa pananalapi ng US sa mga money Markets, utang at equity Markets, at ang tradisyonal at shadow banking system. Ang NFCI ay isang mahalagang tool para sa pagtatasa ng kalusugan ng mga Markets sa pananalapi, na nagbibigay ng mga insight sa pagkatubig, pagkakaroon ng kredito, at panganib sa merkado. Ang index ay nakaayos upang ang isang negatibong halaga ng NFCI ay nagpapahiwatig ng mas maluwag kaysa sa average na mga kondisyon sa pananalapi, na nagmumungkahi ng isang kapaligiran kung saan ang pagkatubig ay mas madaling magagamit. Sa kabaligtaran, ang isang positibong halaga ay nagpapahiwatig ng mas mahigpit kaysa sa average na mga kondisyon, kung saan ang pag-access sa kapital ay nagiging mas mahigpit.

Para sa linggong magtatapos sa Setyembre 13, ang NFCI ay nakarehistro sa -0.56, na nagpapahiwatig na ang mga kondisyon sa pananalapi ay humina pa mula sa mas maluwag na kaysa sa average na antas ng nakaraang linggo. Ang antas ng pinansiyal na kadalian ay T nakikita mula noong Nobyembre 2021, isang panahon kung saan ang Bitcoin (BTC) ay umabot sa 2021 cycle na mataas na $69,000.

Isang kapansin-pansing pagsusuri sa relasyon sa pagitan ng NFCI at Bitcoin ay kamakailan ibinahagi ni Fejau, host ng Forward Guidance Podcast. Sa isang X thread, itinuro ni Fejau ang negatibong ugnayan sa pagitan ng NFCI at Bitcoin, na nangangatwiran na ang mas maluwag na kondisyon sa pananalapi ay kadalasang nagsisilbing tailwind para sa mga peligrosong asset. Ayon kay Fejau, kapag lumuwag ang mga kondisyon sa pananalapi, tumataas ang easing, na humahantong sa isang risk-on na kapaligiran kung saan ang mga speculative asset, kabilang ang Bitcoin, ay may posibilidad na Rally.

Sinusubaybayan ng pagsusuri ni Fejau ang negatibong ugnayang ito sa ilang mga ikot ng merkado. Noong 2013, habang lumuwag ang mga kondisyon sa pananalapi, tumaas ang Bitcoin mula sa humigit-kumulang $100 noong Hulyo hanggang mahigit $1,000 noong Nobyembre. Ito ay kasabay ng NFCI index na nagrerehistro ng mababang humigit-kumulang -0.80, na nagpapahiwatig ng makabuluhang mas maluwag kaysa sa karaniwang mga kondisyon sa pananalapi.

Katulad nito, noong 2017-2018, ang pagluwag ng mga kondisyon sa pananalapi ay kasabay ng kapansin-pansing pagtaas ng bitcoin mula $2,000 hanggang $20,000 sa loob lamang ng anim na buwan sa pagtatapos ng 2017. Gayunpaman, sa panahon ng pandemya ng COVID-19, ang mga kondisyon sa pananalapi ay humigpit nang husto—ang pinaka mahigpit mula noong 2009—na humahantong sa isang tradisyunal na pag-aari ng Bitcoin.

Kamakailan lamang, sinabi ni Fejau na habang lumuwag ang mga kondisyon sa pananalapi sa nakalipas na labindalawang buwan, muling lumundag ang Bitcoin , umakyat mula $25,000 hanggang mahigit $73,000 noong Marso 2024 bago pa man magsimulang magbawas ng mga rate ng interes ang mga pandaigdigang bangko sentral. Na nagpapakitang maluwag ang mga kondisyon sa pananalapi sa nakalipas na labindalawang buwan.

Ang relasyon na ito ay hindi ganap na tapat, na may iba pang mga kadahilanan tulad ng DXY index (isang sukatan ng lakas ng dolyar ng US) na nakakaimpluwensya rin sa tilapon ng bitcoin. Ang tumataas na DXY ay may posibilidad na magkaroon ng mga negatibong implikasyon para sa Bitcoin, dahil ang mas malakas na dolyar ay ginagawang hindi kaakit-akit ang mga speculative asset.

Habang patuloy na humina ang mga kondisyon sa pananalapi, ang pananaw para sa Bitcoin at iba pang mga speculative na pamumuhunan ay maaaring manatiling positibo, sa kondisyon na ang iba pang mga pang-ekonomiyang kadahilanan ay mananatiling sumusuporta.

Disclosure: Ang isang maagang draft ng artikulong ito ay Edited by isang tool ng AI, pagkatapos ay Edited by mga tauhan ng CoinDesk bago ang publikasyon

I-UPDATE (Set. 26, 2024, 17:15 UTC): Nahuhuli na nagdaragdag ng Disclosure.