Bitcoin aguarda orientação de dados de inflação dos EUA e mercado de BOND

• Espera-se que a atualização do IPC dos EUA na quinta-feira ofereça evidências de progresso contínuo na frente da inflação, aumentando a probabilidade de corte de juros pelo Fed.
• Maiores perspectivas de cortes nas taxas do Fed podem ser um bom presságio para a recuperação do BTC.
• Os touros do BTC devem ficar atentos a uma possível "inclinação" da curva de rendimentos do Tesouro.

Com o excesso de oferta do estado da Saxônia, na Alemanhaquase limpoA divulgação do relatório do índice de preços ao consumidor (IPC) dos EUA na quinta-feira será fundamental para determinar a trajetória do mercado de Bitcoin (BTC).

Os dados previstos para 12:30 UTC (8:30 ET) devem mostrar que o custo de vida na maior economia do mundo subiu 0,1% mês a mês em junho, após permanecer estável em maio, levando a um aumento de 3,1% ano a ano, de acordo com economistas pesquisados ​​pela Dow Jones. O CORE do IPC, que exclui os preços mais voláteis de alimentos e energia, deve ter aumentado 0,2% em relação a maio e 3,4% desde junho do ano passado.

Se o número real corresponder às estimativas, isso confirmará o progresso contínuo em direção à meta de inflação de 2% do Federal Reserve (Fed) e preparará o cenário para o banco iniciar o tão aguardado ciclo de corte de juros este ano.

Maiores perspectivas de cortes nas taxas provavelmente serão um bom presságio para ativos de risco, incluindo o Bitcoin, ajudando a Criptomoeda líder a estender sua recuperação de preço em relação às mínimas de 5 de julho, em torno de US$ 53.500. Dados do CoinDeskmostram que a recuperação estagnou, com compradores lutando para se estabelecer acima da marca de US$ 59.000.

"Os dados do IPC serão observados de perto, com os Mercados esperados para reagir significativamente a este lançamento. A perspectiva otimista dos analistas para o final de 2024 e 2025 depende da redução das taxas de Política pelo FOMC, já que taxas mais baixas geralmente aumentam a liquidez, levando os investidores a ativos de 'cauda mais longa' como criptomoedas", disse a empresa de negociação algorítmica Wintermute à CoinDesk em um e-mail.

A taxa de inflação desacelerou drasticamente da alta de 9,1% em 2022. Ainda assim, nos últimos meses, o Fed reiterou a necessidade de ver mais progresso na frente da inflação antes de puxar o plugue nas taxas de juros elevadas. Na terça-feira, o chefe do Fed, Jerome Powell, disse o mesmo em seu depoimento ao Congresso, ao mesmo tempo em que enfatizou que o banco T esperará a inflação esfriar para 2% para cortar as taxas.

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, desde o fraco relatório de folhas de pagamento de sexta-feira, os traders estimaram uma chance de cerca de 70% de um corte na taxa do Fed em setembro e veem uma probabilidade crescente de outro corte em dezembro.

Foco em títulos

A resposta da curva de rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA à esperada divulgação suave do IPC pode influenciar o sentimento mais amplo do mercado, incluindo o Bitcoin.

Inflação mais lenta e apostas maiores de corte de taxa podem impulsionar os preços da nota de dois anos, enviando seu rendimento para baixo. Isso porque quando os investidores preveem taxas de juros mais baixas, eles estão dispostos a pagar um prêmio por um título com um rendimento maior no presente. Enquanto isso, o rendimento da nota de 10 anos provavelmente permanecerá elevado à medida que os Mercados temem maiores défices orçamentaissob a potencial presidência de Trump. As chances do candidato republicano Donald Trump de vencer as eleições de 4 de novembro aumentaram recentemente.

O efeito líquido será o chamadoinclinação do touroda curva de rendimento, representada pelo spread entre os rendimentos das notas de 10 e 2 anos. A curva foi invertida, com notas de 2 anos oferecendo consistentemente um rendimento relativamente maior desde meados de 2022.

De acordo com a Associação CAIA, períodos de alta acentuada, caracterizando uma rápida normalização de uma curva de juros invertida, historicamente ocorreram durante períodos de contração econômica e coincidiram com a aversão ao risco.

"Os períodos típicos de alta foram: 1990-1992, 2001, 2003, 2008 e 2020, e todos foram períodos recessivos."CAIA disse em um explicador.

"As ações normalmente não se saem bem durante esse tipo de regime, e seu desempenho durante esses períodos fica claramente abaixo da média histórica geral", acrescentou a CAIA.

Noelle Acheson, autora do boletim informativo Cripto Is Macro Now, fez uma observação semelhante na edição de 4 de julho, dizendo: "uma acentuada intensificação sempre precedeu o início de uma recessão".

Acheson acrescentou que a curva se inclinou um pouco recentemente devido à persistente incerteza política nos EUA. "Isso também torna uma vitória de Trump mais provável nesse ínterim, o que implica um possível aumento da inflação impulsionado por tarifas e uma enxurrada de emissões para financiar os prometidos cortes de impostos", explicou Acheson.

Bancos de investimento como JPMorgan e Citiestão apostando ema inclinação da curva de rendimentos.