Bitcoin espera la orientación de los datos de inflación de EE. UU. y del mercado de BOND .

• Se espera que la actualización del IPC de EE. UU. del jueves ofrezca evidencia de un progreso continuo en el frente de la inflación, lo que aumenta la probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Fed.
• Las mayores perspectivas de recortes de tasas por parte de la Fed podrían ser un buen augurio para la recuperación de BTC.
• Los alcistas de BTC deberían estar atentos a una posible "profundización" de la curva de rendimiento de los bonos del Tesoro.

Con el exceso de oferta del estado federado de Sajonia, Alemaniacasi despejadoLa publicación del jueves del informe del índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. será fundamental para determinar la trayectoria del mercado de Bitcoin (BTC).

Se espera que los datos, que se publicarán a las 12:30 UTC (8:30 ET), muestren que el coste de la vida en la mayor economía del mundo aumentó un 0,1 % intermensual en junio, tras mantenerse sin cambios en mayo, lo que supone un aumento interanual del 3,1 %, según economistas encuestados por Dow Jones. Se prevé que el IPC CORE , que excluye los precios más volátiles de los alimentos y la energía, haya aumentado un 0,2 % desde mayo y un 3,4 % desde junio del año pasado.

Si la cifra real coincide con las estimaciones, confirmaría el progreso continuo hacia la meta de inflación del 2% de la Reserva Federal (Fed) y prepararía el escenario para que el banco comience el tan esperado ciclo de recortes de tasas este año.

Es probable que las mayores perspectivas de recortes de tasas sean un buen augurio para los activos de riesgo, incluido Bitcoin, lo que ayudará a la Criptomonedas líder a extender su recuperación de precios desde los mínimos del 5 de julio de alrededor de $ 53,500. Datos de CoinDeskmuestran que la recuperación se ha estancado y que los compradores tienen dificultades para establecerse por encima de la marca de los 59.000 dólares.

Los datos del IPC serán objeto de un seguimiento minucioso, y se espera que los Mercados reaccionen significativamente a esta publicación. El optimismo de los analistas para finales de 2024 y 2025 depende de que el FOMC reduzca los tipos de Regulación , ya que unos tipos más bajos suelen aumentar la liquidez, impulsando a los inversores hacia activos de "cola larga" como las criptomonedas, según declaró la firma de trading algorítmico Wintermute a CoinDesk por correo electrónico.

La tasa de inflación se ha desacelerado drásticamente desde el máximo del 9,1 % alcanzado en 2022. Sin embargo, en los últimos meses, la Fed ha reiterado la necesidad de ver un mayor progreso en el frente inflacionario antes de suspender las tasas de interés elevadas. El martes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró lo mismo en su testimonio ante el Congreso, al tiempo que enfatizó que el banco no esperará a que la inflación baje al 2 % para recortar las tasas.

Según la herramienta FedWatch de CME, desde el débil informe de nóminas del viernes, los operadores han descontado una probabilidad de alrededor del 70% de un recorte de tasas de la Fed en septiembre y ven una probabilidad creciente de otro recorte en diciembre.

Centrarse en los bonos

La respuesta de la curva de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a la esperada publicación del IPC suave podría influir en el sentimiento más amplio del mercado, incluido Bitcoin.

Una inflación más lenta y mayores probabilidades de recortar las tasas pueden impulsar los precios del bono a dos años, reduciendo su rendimiento. Esto se debe a que, cuando los inversores prevén tasas de interés más bajas, están dispuestos a pagar una prima por un valor con un mayor rendimiento actual. Mientras tanto, es probable que el rendimiento del bono a 10 años se mantenga elevado a medida que los Mercados... temen mayores déficits presupuestariosBajo la posible presidencia de Trump. Las probabilidades del candidato republicano Donald Trump de ganar las elecciones del 4 de noviembre han aumentado recientemente.

El efecto neto será el llamadoempinamiento del torode la curva de rendimientos, representada por el diferencial entre los rendimientos de los bonos a 10 y a dos años. La curva se ha invertido, y los bonos a dos años ofrecen consistentemente un rendimiento relativamente más alto desde mediados de 2022.

Según la Asociación CAIA, los períodos de empinamiento alcista, que caracterizan una rápida normalización de una curva de rendimiento invertida, han ocurrido históricamente durante períodos de contracción económica y han coincidido con la aversión al riesgo.

Los períodos típicos de empinamiento alcista fueron: 1990-1992, 2001, 2003, 2008 y 2020, y todos fueron períodos recesivos.CAIA dijo en una explicación.

"Las acciones no suelen tener un buen desempeño durante este tipo de régimen, y su rendimiento durante estos períodos está claramente por debajo del promedio histórico general", añadió CAIA.

Noelle Acheson, autora del boletín Cripto Is Macro Now, hizo una observación similar en la edición del 4 de julio, diciendo que "una pronunciada profundización siempre ha precedido al comienzo de una recesión".

Acheson añadió que la curva se ha inclinado ligeramente recientemente debido a la persistente incertidumbre política en Estados Unidos. "Esto también aumenta la probabilidad de una victoria de Trump en el ínterin, lo que implica un posible repunte de la inflación impulsado por los aranceles y una avalancha de emisiones para financiar los recortes de impuestos prometidos", explicó Acheson.

Bancos de inversión como JPMorgan y Citiestán apostando porla empinación de la curva de rendimiento.