Como o lançamento de ETFs à vista pode reduzir a volatilidade do Bitcoin

Um dos ingredientes críticos para o sucesso do Bitcoin tem sido o surgimento de uma nova infraestrutura de negociação e wrappers de investimento que abrem acesso a novos investidores. Essa tendência agora está a todo vapor com o recente lançamento de ETFs spot BTC .

Além dos círculos de provedores de liquidez e mesas de negociação, ainda T percebemos como essas mudanças monumentais mudarão a estrutura do mercado de Bitcoin .

Podemos esperar uma volatilidade inerente reduzida conforme essa estrutura de mercado amadurece. Aqui, exploraremos como algumas mudanças importantes associadas ao lançamento de ETFs spot estão prontas para facilitar essa mudança.

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ETF Fix como referência de preço de mercado?

Não é Secret que os lançamentos recentes de ETFs produziram um aumento significativo nos volumes subjacentes de negociação de BTC à vista. Notavelmente, uma parcela desproporcional desse aumento de volume aconteceu principalmente entre 15h e 16h ET, ou perto da fixação do preço do ETF.

O gráfico abaixo mostra a porcentagem do volume diário de negociação de BTC nos intervalos de 30 minutos começando às 15h e 15h30 ET para os principais pares de negociação. A atividade desses dois intervalos, que normalmente representavam menos de 5% do volume diário total no agregado, agora representa 10-13%.

Ao fornecer um ponto de referência transparente e consistente reconhecido por um número cada vez maior de participantes do mercado, o ETF fix permite que os investidores agreguem grandes negociações em um horário comum, reduzindo seu impacto no mercado e a volatilidade geral do mercado.

Um novo mercado de opções em torno de ETFs?

Todas as três bolsas que atualmente listam ETFs de BTC à vista já pediram à SEC para permitir que listem opções em tais ETFs. Pode levar de um a oito meses para que essas aplicações sejam avaliadas pela SEC, e há rugasrelacionadas aos seus processos de compensação e liquidação.

O mercado de opções de Bitcoin provavelmente receberá um impulso significativo se essa nova classe de opções receber sinal verde. O mercado de opções de Bitcoin está atualmente dividido entre investidores que negociam em bolsas offshore inacessíveis a pessoas dos EUA ou em plataformas acessíveis apenas a grandes instituições, como a CME. Permitir opções baseadas em ETFs BTC spot poderia expandir significativamente o mercado de opções além desses dois Mercados.

No geral, o mercado de opções BTC deve continuar a ganhar importância em 2024, mesmo após o enorme crescimento que teve postado ano passado. Um mercado de opções mais desenvolvido pode gerar menor volatilidade porque permite que os investidores expressem uma gama mais ampla de estratégias de investimento e tornem os ETFs mais líquidos ainda mais líquidos. Ele também expande a importância de Eventos como expirações e posicionamento do revendedorcomo impulsionadores da ação do preço.

Legado de 20 anos de ETF encontra a revolução do Bitcoin

É emocionante ver a revolução dos ETFs agora beneficiar o mercado de Bitcoin . O lançamento de ETFs spot BTC trouxe, e provavelmente continuará a trazer, um aumento na participação dos investidores, talvez semelhante ao lançamento do ETF de ourono início dos anos 2000.

Mais de duas semanas após o lançamento, os ETFs de Bitcoin à vista já estão registrando mais de US$ 1,5 bilhão em volume de negociação diária. Para contextualizar, esse volume é cerca de 20% do que o Bitcoin negocia no mercado à vista em um dia bom.

Como oa inovação em ETFs de Cripto continua, esperamos que a atividade de negociação relacionada a ETFs continue, o que deve reduzir a volatilidade do Bitcoin e contribuir para o amadurecimento desta classe de ativos emergente.