Não, consultores, a Cripto não é um esquema Ponzi

Desde que a exchange de Cripto FTX entrou em falência e seu esquema Ponzi com dinheiro de investidores foi revelado, muitos comentaristas redobraram suas críticas às criptomoedas como um tipo de esquema Ponzi.

Para aqueles que precisam de uma revisão, os esquemas Ponzi começam com um investimento inicial de uma rodada inicial de investidores, e o dinheiro é então usado (e gasto) para os propósitos dos sócios gerais ou emissores do produto de investimento. Quando chega o momento em que os investidores originais querem sacar seus fundos, seus investimentos são devolvidos por meio de fundos investidos por rodadas subsequentes de investidores, dando a ilusão de solvência e retornos.

Da mesma forma, a FTX continuou disponibilizando fundos para investidores anteriores em sua bolsa usando os depósitos de investidores subsequentes – esses investimentos anteriores foram transferidos para a Alameda Research, um fundo de hedge afiliado.

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As revelações da FTX levaram um coro de vozes – incluindo o ator Ben McKenzie e o economista ganhador do Prêmio Nobel Paul Krugman – a alegar que as criptomoedas em geral são um esquema Ponzi.

Por que a Cripto T é um esquema Ponzi

Sejamos claros: embora criminosos estejam usando criptomoedas como um meio para conduzir esquemas do tipo Ponzi, a Cripto em si T é um esquema Ponzi.

Por um lado, tokens como Bitcoin (BTC) e éter (ETH) mantêm valor, mesmo em Mercados em baixa e T dependem de entradas de dinheiro novo para pagar investidores. Em vez disso, os detentores desses tokens podem trocá-los por outros itens de valor, ou moeda fiduciária, sempre que encontrarem uma contraparte disposta a pegar sua Cripto.

Não há nenhuma entidade central que dê a esses tokens a ilusão de valor, mas, em vez disso, a disposição do público investidor em pagar US$ 17.000, US$ 21.000 ou US$ 68.000 por um Bitcoin determina o valor de mercado final do token.

As criptomoedas mais populares são capazes de gerar valor por si mesmas, sem as manipulações de um operador de esquema Ponzi.

O que os tokens Cripto podem fazer

E como um lembrete aos consultores financeiros, as criptomoedas têm fundamentos e casos de uso no mundo real.

Aqui estão algumas funções que as criptomoedas oferecem:

1. Meio de troca

À medida que 2022 chega ao fim, criptomoedas podem ser usadas como meio de troca em centenas de varejistas, incluindo AMC Theatres, Virgin Galactic e Cheap Air. Muitos desses varejistas usam BitPay, um serviço que, por uma pequena taxa, converte Cripto na moeda de escolha de um fornecedor dentro do FLOW de uma transação.

Os detentores de Bitcoin também podem converter suas moedas em dinheiro fiduciário em caixas eletrônicos de Bitcoin ou por meio de um cartão de débito pré-pago com seus tokens.

E embora muitas pessoas argumentem que a volatilidade do Bitcoin e de outras criptomoedas populares as torna inadequadas como meio de troca, as stablecoins que T flutuam em valor estão em ascensão.

A reputação das stablecoins foi testada este ano com o colapso de algumas stablecoins “algorítmicas” como Terra/ UST. No entanto, elas ainda têm o potencial de ultrapassar a moeda de papel ao acomodar pagamentos digitais rápidos, seguros e precisos. Os bancos centrais estão levando esse desafio a sério ao trabalhar para desenvolver suas próprias moedas digitais.

2. Câmbio

O uso de tokens para remessas internacionais continua sendo um dos usos mais populares para criptomoedas.

Embora muitos críticos tenham criticado a volatilidade e a incerteza das criptomoedas em comparação com moedas fiduciárias como o dólar americano, muitas outras moedas internacionais sofrem com alta volatilidade e pressões inflacionárias muito além daquelas sentidas pelo dólar.

Tokens como Bitcoin ainda conseguem atravessar fronteiras mais rápido e mais barato do que moedas fiduciárias.

3. Aplicações descentralizadas (dapps)

A Tecnologia blockchain e os tokens digitais estão sendo aplicados a problemas que vão muito além daqueles que envolvem investidores, consultores, bolsas e corretoras digitais.

A Tecnologia está sendo aplicada a questões imobiliárias, agrícolas, de saúde, jogos e gestão da cadeia de suprimentos, entre outros.

Tokens, distribuídos por meio de ofertas iniciais de moedas, são ativos programáveis que usam contratos inteligentes para executar transações automaticamente se certas condições forem atendidas sem a necessidade de um intermediário. Muitas indústrias, não apenas financeiras, podem se beneficiar de contratos inteligentes que eliminam a necessidade de intermediários.

4. Rendimento

Em 2022, o Ethereum, o blockchain representado pelo ether, a segunda maior Criptomoeda por capitalização de mercado, passou por uma transformação de uma prova de trabalhoblockchain para umprova de participação blockchain, oferecendo aos detentores de ether a oportunidade de gerar rendimento por meio de transações de “staking” no blockchain. Como resultado, tornou-se muito mais fácil para muitos investidores de Cripto tirar alguma renda de suas participações sem vender uma posição.

Mas o chamado “agricultura de rendimento“as oportunidades existem há vários anos nas Finanças descentralizadas (DeFi). Embora algumas dessas oportunidades sejam repletas de riscos e fraudes potenciais, outras oferecem aos investidores a chance de receber mais renda de forma mais eficiente do que receberiam por meio de ações e títulos de baixo risco – mesmo no atual regime de taxas de juros mais altas.

5. Diversificação de investimentos

Muitos investidores vão apostar que o blockchain continuará a proliferar e que a demanda por criptomoedas aumentará novamente, elevando os preços em relação à queda de 2022. Embora essas muitas vezes sejam esperanças utópicas de dinheiro fácil, alguns analistas confiáveis ​​também esperam que o valor de grandes tokens como Bitcoin e ether eventualmente comece a subir, talvez crescendo além dos picos alcançados há mais de um ano.

Embora os consultores geralmente promovam investimentos de longo prazo em vez de especulações para enriquecimento rápido, para clientes mais jovens com renda alta ou patrimônio líquido muito alto, um pouco de especulação sobre o crescimento potencial dos ativos digitais T deve prejudicar seriamente sua capacidade de atingir metas financeiras de longo prazo.