No, asesores, las Cripto no son un esquema Ponzi

Desde que la plataforma de intercambio de Cripto FTX se declaró en quiebra y se reveló su juego de trileros tipo Ponzi con el dinero de los inversores, muchos comentaristas han redoblado sus críticas a las criptomonedas como un tipo de esquema Ponzi.

Para quienes necesiten un repaso, los esquemas Ponzi comienzan con una inversión inicial de una primera ronda de inversores, y el dinero se utiliza (y se gasta) para los fines de los socios generales o emisores del producto de inversión. Cuando llega el momento en que los inversores originales desean retirar sus fondos, estos se recuperan a través de fondos invertidos por rondas posteriores de inversores, lo que crea la ilusión de solvencia y rentabilidad.

De manera similar, FTX siguió poniendo fondos a disposición de los primeros inversores en su bolsa usando los depósitos de los inversores posteriores; esas inversiones anteriores fueron transferidas a Alameda Research, un fondo de cobertura afiliado.

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Las revelaciones de FTX han llevado a un coro de voces, incluido el actor Ben McKenzie y el economista premio Nobel Paul Krugman, a afirmar que las criptomonedas en general son un esquema Ponzi.

Por qué las Cripto no son un esquema Ponzi

Seamos claros: aunque los actores maliciosos están usando las criptomonedas como un medio para llevar a cabo esquemas tipo Ponzi, las Cripto en sí no son un esquema Ponzi.

Por un lado, tokens como Bitcoin (BTC) y éter (ETH) mantienen su valor, incluso en Mercados bajistas, y no dependen de la entrada de nuevos capitales para reembolsar a los inversores. En cambio, quienes poseen estos tokens pueden canjearlos por otros objetos de valor, o moneda fiduciaria, siempre que encuentren una contraparte dispuesta a aceptar sus Cripto.

No existe una entidad central que dé a estos tokens la ilusión de valor, sino que la disposición del público inversor a pagar 17.000, 21.000 o 68.000 dólares por un Bitcoin determina el valor de mercado final del token.

Las criptomonedas más populares pueden generar valor por sí mismas sin las manipulaciones de un operador de esquema Ponzi.

Lo que pueden hacer los tokens Cripto

Y como recordatorio para los asesores financieros, las criptomonedas tienen fundamentos y casos de uso en el mundo real.

A continuación se muestran algunas de las funciones que brindan las criptomonedas:

1. Medio de intercambio

A finales de 2022, las criptomonedas se pueden usar como medio de intercambio en cientos de comercios, como AMC Theatres, Virgin Galactic y Cheap Air. Muchos de estos comercios utilizan BitPay, un servicio que, por una pequeña comisión, convierte las Cripto a la moneda elegida por el vendedor durante el FLOW de transacción.

Los poseedores de Bitcoin también pueden convertir sus monedas en efectivo fiduciario en cajeros automáticos de Bitcoin o mediante una tarjeta de débito prepaga con sus tokens.

Y aunque muchas personas argumentan que la volatilidad del Bitcoin y otras criptomonedas populares las hacen inadecuadas como medio de intercambio, las monedas estables que no fluctúan en valor están en aumento.

La reputación de las monedas estables se puso a prueba este año con el colapso de algunas monedas estables "algorítmicas" como Terra/ UST. Sin embargo, aún tienen el potencial de superar al papel moneda al permitir pagos digitales rápidos, seguros y precisos. Los bancos centrales se están tomando en serio este desafío y trabajan para desarrollar sus propias monedas digitales.

2. Divisas

El uso de tokens para remesas transfronterizas sigue siendo ONE de los usos más populares de las criptomonedas.

Si bien muchos críticos han criticado la volatilidad y la incertidumbre de las criptomonedas en comparación con las monedas fiduciarias como el dólar estadounidense, muchas otras monedas internacionales sufren una alta volatilidad y presiones inflacionarias mucho mayores que las que siente el dólar.

Los tokens como Bitcoin aún pueden moverse a través de las fronteras con mayor rapidez y a menor costo que las monedas fiduciarias.

3. Aplicaciones descentralizadas (dapps)

La Tecnología blockchain y los tokens digitales se están aplicando a problemas que van mucho más allá de los que involucran a inversores, asesores, bolsas y corredores-distribuidores digitales.

La Tecnología se está aplicando a cuestiones relacionadas con el sector inmobiliario, la agricultura, la atención sanitaria, el juego y la gestión de la cadena de suministro, entre otros.

Los tokens, distribuidos mediante ofertas iniciales de monedas (OIM), son activos programables que utilizan contratos inteligentes para ejecutar transacciones automáticamente si se cumplen ciertas condiciones, sin necesidad de intermediarios. Muchos sectores, no solo el financiero, pueden beneficiarse de los contratos inteligentes que eliminan la necesidad de intermediarios.

4. Rendimiento

En 2022, Ethereum, la cadena de bloques representada por ether, la segunda Criptomonedas más grande por capitalización de mercado, experimentó una transformación de una prueba de trabajoblockchain a unaprueba de participación La blockchain ofrece a los tenedores de ether la oportunidad de generar rendimientos mediante el staking de transacciones en la blockchain. Como resultado, se ha vuelto mucho más fácil para muchos inversores en Cripto obtener ingresos de sus tenencias sin vender posiciones.

Pero los llamados “agricultura de rendimiento”Las oportunidades han existido desde hace varios años en las Finanzas descentralizadas (DeFi). Si bien algunas de estas oportunidades están plagadas de riesgos y posibles fraudes, otras ofrecen a los inversores la oportunidad de recibir mayores ingresos de forma más eficiente que mediante acciones y bonos de bajo riesgo, incluso en el actual régimen de tasas de interés más altas.

5. Diversificación de inversiones

Muchos inversores apuestan a que la tecnología blockchain seguirá proliferando y a que la demanda de criptomonedas volverá a aumentar, impulsando los precios al alza desde su caída de 2022. Si bien estas pueden ser a menudo esperanzas ilusorias de dinero fácil, algunos analistas fiables también prevén que el valor de tokens importantes como Bitcoin y ether eventualmente comenzará a subir, quizás superando los picos alcanzados hace más de un año.

Si bien los asesores generalmente promueven la inversión a largo plazo en lugar de la especulación para enriquecerse rápidamente, para los clientes más jóvenes con ingresos altos o un patrimonio neto muy alto, un poco de especulación sobre el crecimiento potencial de los activos digitales no debería afectar seriamente su capacidad de alcanzar objetivos financieros a largo plazo.