A Rodada de Financiamento de $5,6 M da AlphaPoint? É um Band-Aid

CORREÇÃO (8 de março, 21:45 UTC): Uma versão anterior deste artigo descreveu incorretamente a forma de financiamento-ponte obtida pela AlphaPoint. É um acordo simples para capital futuro (SAFE), não um empréstimo, disse seu CEO.

O recenteInjeção de capital de US$ 5,6 milhões para a AlphaPoint sediada em Nova York era uma forma de financiamento-ponte, confirmou a empresa à CoinDesk. Mas a AlphaPoint não disse quem forneceu o financiamento ou seus termos. O financiamento-ponte é frequentemente usado para cobrir déficits financeiros.

Embora o financiamento-ponte geralmente venha na forma de um empréstimo de curto prazo, neste caso foi um acordo simples para capital futuro (SAFE), conversível em ações quando a empresa fizer sua rodada Série B, disse o CEO Igor Telyatnikov.

Introduzidos há apenas sete anos pela aceleradora de tecnologia Y Combinator, os SAFEs foram inicialmente destinados a startups em estágio inicial, embora sejam cada vez mais usados por algumas empresas no lugar de dívida conversível; os SAFEs são bem parecidos com warrants. No entanto, para muitas empresas que usam SAFEs, isso pode significar que investidores anteriores ainda encontrarão suas ações diluídas.

“Podemos dizer que foi liderado por um novo investidor que não podemos divulgar com a participação de investidores existentes, incluindo a Galaxy”, disse Patrick Shields, chefe de marketing da AlphaPoint, ao CoinDesk.

A AlphaPoint, que fornece software de negociação de ativos digitais para bolsas de Criptomoeda em vários Mercados locais, levantou uma rodada de capital de risco de US$ 15 milhões em junho de 2018liderado pela Galaxy Digital. Metade desse valor foi posteriormente transferida para “um fundo administrado pela Galaxy” durante o último trimestre de 2018. A Galaxy fez uma baixa contábil de US$ 3,1 milhões que permaneceu no balanço no terceiro trimestre de 2019, dizendo que “foi devido principalmente ao desempenho da empresa estar abaixo do previsto”.

Durante o anúncio da rodada Galaxy de 2018, os executivos elogiaram as capacidades de emissão de ativos baseadas em blockchain da empresa. Greg Wasserman, da Galaxy, que se juntou ao conselho da AlphaPoint na época, observou então que "a oportunidade de mercado para digitalização de ativos ilíquidos é tremenda".

Várias pessoas que falaram com a CoinDesk sobre esse lado dos negócios da AlphaPoint indicaram esses esforços de emissão baseados em blockchain, como um projeto de tokenização imobiliária,não tiveram sucesso.

O negócio CORE da AlphaPoint depende do volume de negociação de Criptomoeda , já que seu modelo de receita é baseado em cobrar dos clientes, principalmente pequenas exchanges, licenças mensais mais um corte nas taxas de negociação. O volume em exchanges estabelecidas como a Bitstamp caiu mais baixo no final de 2019 e, embora tenha se recuperado, não viu os mesmos níveis desde o verão passado.

Além disso, vários dos principais clientes da AlphaPoint saíram do mercado. Por exemplo, a Einstein Exchange, sediada no Canadá, que teve destaque na homepage da AlphaPointem 2018,entrou em colapso em outubro, devendo US$ 12,4 milhões aos seus correntistas. Outro cliente da AlphaPoint, a London Block Exchange,foi liquidado em janeiro.

Enquanto isso, novas fontes de negociação, como plataformas de derivativos, balcões de balcão (OTC), bolsas de valores e bolsas descentralizadas (DEXs) estão se aglomerando no mercado CORE da AlphaPoint.

A última rodada de financiamento de dívida vem após o anúncio da Binance de sua própria solução para potenciais empreendedores de câmbio de Criptomoeda . Chamada Binance Cloud, permite que operadores locais utilizem o software da empresae acessar sua liquidez.

CEO da AlphaPoint, Igor Telyatnikov, que assumiu o cargo mais alto no verão passado após uma reestruturação da empresa, diz que seus principais rivais T são soluções de software empacotadas como a Binance Cloud, mas exchanges que criam software do zero. “O maior concorrente é tipicamente as exchanges do tipo construa-sua-própria versus compre”, disse Telyatnikov.

Como todas as exchanges de Criptomoeda continuam uma busca incansável para adicionar recursos e funções para atrair traders, a AlphaPoint está levando sua plataforma para áreas que seus clientes precisam para permanecerem competitivos. “O mecanismo de correspondência CORE , o gerenciamento de pedidos e os gateways de pedidos são todos um sistema que tem configurações diferentes dependendo de como os clientes desejam implantá-lo e usá-lo”, ele observou.

Isso permite que os clientes da AlphaPoint executem não apenas um livro de ordens de câmbio, mas também uma corretora ou um serviço OTC onde o cliente está facilitando todas as ordens para seus usuários. A AlphaPoint disse que atende a mais de um milhão de usuários finais e permite 100 milhões de negociações anuais para seus clientes.

Telyatnikov também disse à CoinDesk que a AlphaPoint está planejando capacidades futuras para se conectar a DEXs e melhorar a flexibilidade geral dentro de sua plataforma de software. Ele disse que muitos clientes têm equipes de desenvolvimento que codificam funcionalidades para adaptar o software da AlphaPoint para usos específicos.

“O foco CORE para nós é desenvolver e implementar soluções de liquidez, alavancagem e empréstimos”, disse Telyatnikov. É uma mudança em relação a 18 meses atrás, quando o movimento para tokenizar tudo para a empresa parece ter vacilado.

Além do financiamento, a Alphapoint também adicionou alguma supervisão: Um novo membro do conselho e um novo consultor. Tim Scheve, presidente e CEO que atua no Conselho de Governadores da FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), juntou-se ao conselho. Jan Mayle, CEO e fundador da empresa de consultoria The Mayle Group, agora é consultor.