Revisão do CoinDesk Q4 2019: Um ano em animação suspensa

Já se passaram mais de 10 anos desde a criação das criptomoedas e, embora tenham surgido narrativas claras para justificar sua existência, nenhuma delas é decisivamente apoiada por dados.

Por exemplo, gráficos sugerem que o caso de uso do bitcoin como reserva de valor está se consolidando entre alguns novos investidores, que demonstraram manter o ativo durante altas de preço. No entanto, outras métricas, como a correlação do bitcoin com o ouro, sugerem que, em todo o corpo de investidores de Bitcoin , a maioria está usando o ativo como algo muito diferente de "ouro digital".

No Ethereum, o DeFi obteve ganhos impressionantes, mas o formato dessa linha e um declínio mais amplo no número de usuários sugerem que a narrativa da "web 3.0" ainda está em seus primórdios.

Lançado hoje, oRevisão trimestral da CoinDesk apresenta os principais dados, tendências e Eventos que moldam os Mercados de Cripto , em um formato de apresentação de 45 slides. Ele avalia três casos de uso diferentes para Cripto em mais de 25 conjuntos de dados diferentes. Os resultados desta análise sugerem que uma narrativa dominante para Bitcoin e criptomoedas alternativas ainda não surgiu.

Os leitores deste relatório são apresentados às principais métricas para rastrear mudanças no interesse do investidor e no uso global de criptomoedas. Isso inclui a população de “baleias” do bitcoin, distribuição etária do UTXO, volumes de câmbio e muito mais.

As conclusões baseadas em dados incluem:

1. Nem todos que lucraram venderam.

Os detentores de Bitcoin que fizeram a última transação no segundo semestre de 2017 mantiveram até o final de 2019, apesar dos aumentos no preço de mercado que tornariam a venda lucrativa. Isso sugere que há um sentimento do investidor em relação ao Bitcoin como uma reserva de valor, em vez de um ativo especulativo. O aumento nas participações em Bitcoin que se moveu pela última vez no final de 2018 representa um movimento de ativos para uma forma mais segura de armazenamento pela bolsa de Criptomoeda Coinbase em dezembro de 2018.

Os Mercados bitcoin-fiat da Coinbase, entre os mais populares do mundo para compras de Bitcoin em USD, GBP e EUR, estão estagnados desde 2018. De acordo com dados da Nomics, o volume de bitcoin-fiat caiu de uma alta histórica de US$ 46,54 milhões em 2018 para US$ 44,92 milhões em 2019. Esse mercado é usado principalmente por investidores que veem o Bitcoin como uma reserva de valor alternativa à moeda tradicional e pode ser considerado um barômetro para o sentimento de comprar e manter.

2. A população de "baleias" do Bitcoin continua saudável.

No final de 2019, havia 2.100 endereços de Bitcoin contendo mais de US$ 8,5 milhões em BTC cada. O crescimento desses tipos de endereços, também chamados de “baleias” de Bitcoin , é um indicador aproximado da grande participação de investidores em criptomoedas. Desde 2018, a população de baleias de Bitcoin vem se multiplicando a taxas não vistas desde o início dos anos 2000, quando o Bitcoin era negociado abaixo de US$ 100, ou 1/85 do seu preço de mercado atual.

A atividade off-chain em bolsas de Criptomoeda regulamentadas nos EUA não mostra sinais semelhantes de aumento da participação de grandes investidores em criptomoedas. Provedor de dados de Criptomoeda Inclinar relatou um declínio no volume para os Mercados de juros abertos de futuros de Bitcoin da CME e da Bakkt em 2019. Esses Mercados, ao contrário de outras bolsas de Criptomoeda populares, como Coinbase e Binance, são projetados para oferecer aos investidores institucionais instrumentos regulamentados para exposição em Bitcoin. A participação institucional em criptomoedas pode estar atrasada devido a desequilíbrios persistentes na liquidez subjacente desses ativos em várias bolsas.

3. O DeFi floresce no inverno.

Um dos grandes sucessos de 2019 foram os aplicativos de Finanças descentralizadas (DeFi). Coletivamente, esses aplicativos descentralizados (dapps) gerenciaram mais de US$ 680 milhões em criptomoedas até o final do quarto trimestre, de acordo com o provedor de dados de Criptomoeda Pulso DeFi. Olhando para a subcategoria mais popular de DeFi, empréstimos de Criptomoeda , a tração do usuário no Ethereum continuou a aumentar mesmo quando o preço de mercado do ETH começou a cair.

Em outras categorias de dapp, como jogos e apostas, o número de aplicativos e usuários diminuiu em 2019. Provedor de dados de Criptomoeda Radar Dapp relata menos dapps e usuários de dapps no quarto trimestre de 2019 do que no primeiro trimestre. “Em geral, estamos vendo um aumento na qualidade dos dapps e, com o tempo, isso significa menos dapps lançados e menos dapps atraindo um grande público”, disse Jon Jordan, diretor de comunicações da DappRadar. Parece que, fora do boom do DeFi no blockchain do Ethereum , outras plataformas dapp e casos de uso estão lutando para crescer.

Para mais gráficos e análises,baixe a revisão trimestral completa do CoinDesk.