VanEck e SolidX oferecerão produtos semelhantes a ETFs de Bitcoin para instituições

Atualizar(13:15 UTC, 3 de setembro de 2019): Adicionados detalhes e comentários de um press release enviado após a publicação deste artigo. Além disso, esclarecemos que o produto não é um ETF verdadeiro, embora seja similar.

Embora a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) tenha bloqueado até agora uma série de ETFs de Bitcoin propostos, duas empresas pretendem lançar uma opção mais limitada esta semana.

Anunciado na terça-feira, a VanEck Securities e a SolidX Management – ​​que anteriormente tiveram uma decisão sobre seu ETF de Bitcoin proposto adiada pela SEC – revelaram que estão tomando uma rota incomum para contornar os obstáculos regulatórios. As empresas usarão uma isenção da SEC que permitirá que ações em seu VanEck SolidX Bitcoin Trust sejam oferecidas a instituições como fundos de hedge e bancos, mas não a investidores de varejo.

Embora não seja de fato um verdadeiro fundo negociado em bolsa, o produto é similar. Ed Lopez, chefe de produto ETF na VanEck, disse à CoinDesk que a oferta "permite que ações sejam criadas e resgatadas como ETFs, mas não é um ETF."

"Ao contrário de um ETF, ele T é listado em uma bolsa nacional, mas sim cotado na plataforma OTC LINK ATS. Este é um tipo de oferta inédito. Considerando que ele será negociado no mercado de balcão por meio de transações de corretor para corretor, temos nos referido a ele casualmente como um Broker Traded Fund, um BTF", disse Lopez.

As ações serão vendidas a partir de quinta-feira, de acordo com a SECRegra 144A, que permite que títulos colocados privadamente sejam negociados entre "compradores institucionais qualificados" com períodos de retenção mais curtos e sem a exigência de registro na SEC.

"As ações darão aos investidores institucionais acesso a um produto Bitcoin fisicamente lastreado que pode ser negociado por meio de contas de corretagem tradicionais e PRIME ", as empresas explicaram em um press release. "As Ações são o primeiro produto compensado de qualidade institucional que fornece exposição ao Bitcoin e permite um processo padrão de criação e resgate de ETF."

Gabor Gurbacs, diretor de estratégias de ativos digitais na VanEck/MVIS, disse;

A SolidX está patrocinando o trust, enquanto a VanEck está fornecendo "serviços de marketing", de acordo com o comunicado. Além disso, o BNY Mellon entrou a bordo como contador diário do fundo, administrador e agente de transferência. Isso inclui "facilitar a atividade de criação e resgate do investidor".

Os investidores também estão segurados contra "roubo ou perda" das chaves privadas de Bitcoin mantidas pelo fundo, e têm direito à criação e resgate de ações sem prazo determinado, disseram as empresas.

Daniel H. Gallancy, CEO da SolidX, comentou:

“Como o primeiro produto Bitcoin nos EUA com criação e resgate de ETF padrão e processos de compensação e liquidação estabelecidos, os investidores institucionais podem finalmente ganhar exposição ao Bitcoin dentro de um contexto familiar. Vemos o produto como um próximo passo empolgante para a SolidX e a VanEck em nossa parceria, enquanto trabalhamos para trazer produtos de Cripto de qualidade institucional para o mercado.”

Até o momento, a SEC não aprovou nenhum ETF de Cripto , embora o comissário da SEC, Robert Jackson, tenha dito no início de 2019 que acredita que uma proposta de ETF "eventualmente" atenderá aos padrões da SEC.

Em 12 de agosto, a SEC adiou decisões sobre propostas de ETF de Bitcoin pela Bitwise Asset Management, VanEck/SolidX e Wilshire Phoenix, todas as quais esperam se tornar as primeiras a oferecer um ETF de Cripto nos EUA. Essas decisões agora estão agendadas para o final deste mês e em outubro.

Imagem de Gabor Gurbacs via arquivos CoinDesk