VanEck y SolidX ofrecerán un producto similar a un ETF de Bitcoin a instituciones

Actualizar(13:15 UTC, 3 de septiembre de 2019): Se añadieron detalles y comentarios de un comunicado de prensa enviado tras la publicación de este artículo. Además, aclaramos que el producto no es un ETF real, aunque es similar.

Si bien la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha bloqueado hasta ahora una serie de ETF de Bitcoin propuestos, dos empresas apuntan a lanzar una opción más limitada esta semana.

El martes, VanEck Securities y SolidX Management, cuya decisión sobre su propuesta de ETF de Bitcoin fue pospuesta por la SEC, revelaron que están adoptando una estrategia inusual para sortear los obstáculos regulatorios. Las compañías se acogerán a una exención de la SEC que permitirá ofrecer acciones de su VanEck SolidX Bitcoin Trust a instituciones como fondos de cobertura y bancos, pero no a inversores minoristas.

Aunque no es un fondo cotizado en bolsa (ETF), el producto es similar. Ed Lopez, director de productos ETF en VanEck, declaró a CoinDesk que la oferta «permite crear y canjear acciones como si fueran ETF, pero no es un ETF».

A diferencia de un ETF, no cotiza en una bolsa nacional, sino en la plataforma OTC LINK ATS. Se trata de una oferta pionera. Dado que se negocia extrabursátilmente mediante transacciones entre corredores, lo hemos denominado informalmente Fondo Cotizado por Corredores (BTF) —dijo López—.

Las acciones se venderán a partir del jueves según la orden de la SEC.Regla 144A, que permite que valores colocados de forma privada se negocien entre "compradores institucionales calificados" con períodos de tenencia más cortos y sin el requisito de registrarse en la SEC.

Las acciones brindarán a los inversores institucionales acceso a un producto de Bitcoin con respaldo físico, negociable a través de cuentas de corretaje tradicionales y PRIME , explicaron las firmas en un comunicado de prensa. Las acciones son el primer producto de calidad institucional y con compensación que ofrece exposición a Bitcoin y permite un proceso estándar de creación y reembolso de ETF.

Gabor Gurbacs, director de estrategias de activos digitales en VanEck/MVIS, dijo:

SolidX patrocina el fideicomiso, mientras que VanEck proporciona servicios de marketing, según el comunicado. Además, BNY Mellon se ha incorporado como contador diario, administrador y agente de transferencias del fondo. Esto incluye facilitar la creación y el reembolso de fondos por parte de los inversores.

Los inversores también están asegurados contra "el robo o pérdida" de las claves privadas de Bitcoin en poder del fideicomiso, y se les ofrece la creación y el reembolso de acciones de duración abierta, dijeron las empresas.

Daniel H. Gallancy, director ejecutivo de SolidX, comentó:

Como el primer producto de Bitcoin en EE. UU. con creación y reembolso de ETF estándar y procesos de compensación y liquidación establecidos, los inversores institucionales finalmente pueden acceder a Bitcoin en un contexto familiar. Consideramos este producto como un emocionante siguiente paso para SolidX y VanEck en nuestra colaboración, ya que trabajamos para llevar al mercado productos de Cripto de calidad institucional.

Hasta la fecha, la SEC no ha aprobado ningún ETF de Cripto , aunque el comisionado de la SEC, Robert Jackson, dijo a principios de 2019 que cree que una propuesta de ETF "eventualmente" cumplirá con los estándares de la SEC.

El 12 de agosto, la SEC retrasó las decisiones sobre las propuestas de ETF de Bitcoin de Bitwise Asset Management, VanEck/SolidX y Wilshire Phoenix, que esperan convertirse en los primeros en ofrecer un ETF de Cripto en EE. UU. Esas decisiones ahora están programadas para finales de este mes y en octubre.

Imagen de Gabor Gurbacs vía archivos de CoinDesk