Fraude da Theranos traz duras lições para a Cripto

Marc Hochstein é o editor-chefe da CoinDesk.

O artigo a seguir foi publicado originalmente emCoinDesk Semanal, um boletim informativo personalizado entregue todos os domingos exclusivamente aos nossos assinantes.

"Inovadores que buscam revolucionar e revolucionar um setor devem contar aos investidores a verdade sobre o que sua Tecnologia pode fazer hoje, não apenas o que eles esperam que ela faça algum dia."

Essa citação, da diretora do escritório da SEC em São Francisco, Jina Choi, referia-se à Theranos, a empresa de exames de sangue e antiga queridinha do Vale do Silício que a agênciacobradocom fraude na semana passada.

Mas você pode ser perdoado por pensar que se trata do espaço das Criptomoeda , dada a frenética arrecadação de fundos por meio de ofertas iniciais de moedas (ICOs) para projetos com pouco mais do que grandes visões, um protótipo com bugs, zero usuários e muitos especuladores apostando que pode funcionar.

Para ter certeza, uma Criptomoeda não é patrimônio em um negócio (pelo menos, não deveria ser), e um projeto de código aberto não é a mesma coisa que uma empresa. Mas o caso Theranos, no qual a fundadora e CEO Elizabeth Holmes pagou uma multa de US$ 500.000 e foi impedida de atuar como executiva ou diretora de uma empresa pública por 10 anos, oferece várias lições sérias para a comunidade blockchain.

Algumas delas podem parecer óbvias, mas vale a pena repetir. As duas primeiras se aplicam a investidores:

DYOR

Para aqueles que T passam os dias no Twitter sobre Cripto , isso significa "faça sua própria pesquisa".

Você sabe como o Google Ventures descobriu que T queria investir na Theranos? De acordo com umartigo investigativopublicado na Vanity Fair em 2016, o braço de capital de risco do Google enviou um de seus associados para a Walgreens, a rede de farmácias que tinha uma parceria com a startup.

Supostamente, os "centros de bem-estar" que a Theranos havia montado nas lojas estavam exibindo a Tecnologia da empresa, que ela alegava poder testar centenas de doenças apenas tirando um BIT de sangue da ponta do dedo. Mas, de acordo com a exposição de Nick Bilton, "enquanto o VC estava sentado em uma cadeira e tinha vários frascos grandes de sangue retirados de seu braço, muito mais do que uma picada de alfinete, ficou claro que algo estava errado com a promessa da Theranos."

Mais tarde, descobriria que a Theranos estava usando sua famosa máquina Edison emapenas uma fração dos testesera vendido aos consumidores.

Qual é o equivalente Cripto de "simplesmente ir até a Walgreens e ver o que está acontecendo?" Bem, se uma rede blockchain estiver ativa e funcionando, você pode começar comprando uma pequena quantia de uma moeda, baixando o software e testando-o para ver se a coisa funciona como anunciado.

Foi assim que descobri que o Bitcoin era legítimo desde o início e, se a Criptomoeda que você está procurando for parecida com o Bitcoin, vocêT terá que comprar uma unidade inteira(e se você fizer isso, bem, isso é um sinal de alerta). É melhor gastar US$ 50 em diligência inicial do que US$ 10.000 nas garantias de alguém.

No entanto, essa abordagem "tente você mesmo" pode não ser suficiente se, digamos, a rede estiver sendo executada em um pequeno número de nós controlados manualmente pela equipe de desenvolvimento, com a promessa de eventualmente tirar as rodinhas de treinamento. E para uma venda de tokens que está financiando um blockchain ainda a ser construído, um queteoricamentepoderia fazer coisas incríveis no futuro...bem,o dever de casa vai ser muito mais trabalhoso.

Ignore o carisma

As golas altas de Holmes no estilo Steve Jobs, a história de abandono de Stanford e a retórica de mudar o mundo renderam uma ótima cópia de revista. E, como seu ídolo Jobs, Holmes era supostamente reservada e imperiosa, proibindo em grande parte até mesmo os funcionários da Theranos de se comunicarem entre si sobre suas atividades.

Ao contrário do iPhone ou do Mac, no entanto, os dispositivos da TheranosT funcionoua maneira como Holmes levou investidores e pacientes a acreditar.

Você pensaria que na Criptomoeda, um campo cujo própriofundador (ou fundadores)permanecem desconhecidos e onde a descentralização é um dos ideais mais elevados, os cultos à personalidade T seriam um grande problema. Mas então haviaJosh Garza. Portanto, T baseie suas decisões de investimento em um único indivíduo carismático.

Claro, só porque alguém é charmoso T significa que seja uma fraude. Isso só tem pouca relevância para o mérito do projeto. Até algum momento futuro, quando todos nós formos cérebros desencarnados, temos que Aprenda a descontar essas distrações superficiais.

(Em uma nota relacionada, ignore a "gravidade". O conselho da Theranos incluía dois ex-secretários de estado, um ex-secretário de defesa, um general aposentado da Marinha e dois ex-senadores. Muita seriedade. Mas não muita experiência médica. Talvez fosse uma versão mais intelectual do fenômeno ICO endossado por celebridades.)

As outras duas conclusões desse caso se aplicam a emissores de tokens, empreendedores e desenvolvedores que buscam levantar dinheiro nesse espaço. E podem ser pílulas ainda mais difíceis de engolir, por assim dizer:

Fichas difíceis

Muitos podem achar injusto que Holmes tenha pago apenas uma multa de seis dígitos, considerando o tamanho da fraude (US$ 700 milhões), especialmente à luz dos tratamentos severos dados ao longo dos anos a alguns empreendedores de Cripto que operaram de boa fé, simplesmente porquenão pediu permissão aos reguladores.

(Holmes não admitiu nem negou irregularidades no acordo; de acordo com o Wall Street Journal, umainvestigação criminal( da Theranos ainda está em andamento.)

E pode muito bem ser injusto. Mas mostra as vantagens de trabalhar dentro do sistema em vez de fora dele. Theranospagou milhões por advogados poderososbem antes de o governo começar a investigar a empresa.

Mesmo sendo uma empresa fictícia, ela tinha recursos para se defender.

“Você paga pelas coisas de uma forma ou de outra, adiantado ou posteriormente”, disse JOE Colangelo, um empreendedor de Nova Jersey e entusiasta de longa data do Bitcoin .

As rodas da justiça giram lentamente

Quase três anos depois de começarem a aparecer rachaduras na fachada da Theranos, as acusações da SEC mostram queas ações de execução podem levar tempo. Só porque o governo T foi atrás de alguém por possíveis violaçõesT significa que não T.

"Seja qual for o estatuto de limitações que você acha que existe, ele não existe", disse Colangelo. "Eles vão te pegar eventualmente."

As equipes que pensaram que poderiam "fazer um ICO muito rápido" porque havia "tantos que T conseguiriam punir todos nós" estavam enganadas, disse ele.

"Você pode ser acusado de crimes associados ao seu ICO em 2023", acrescentou Colangelo. "Você tem que estar pronto para passar os próximos cinco anos pensando sobre isso."

Ai. Isso dói mais que uma agulha no braço.

Elizabeth Holmesimagem via Shutterstock