El fraude de Theranos deja duras lecciones para las Cripto

Marc Hochstein es el editor gerente de CoinDesk.

El siguiente artículo apareció originalmente en CoinDesk Semanal, un boletín personalizado que se envía todos los domingos exclusivamente a nuestros suscriptores.

Los innovadores que buscan revolucionar y transformar una industria deben decirles a los inversores la verdad sobre lo que su Tecnología puede hacer hoy, no solo lo que esperan que pueda hacer algún día.

Esa cita, del director de la oficina de la SEC en San Francisco, Jina Choi, se refería a Theranos, la empresa de análisis de sangre y otrora favorita de Silicon Valley que la agenciacargadocon fraude la semana pasada.

Pero se podría perdonar a cualquiera por pensar que se trata del espacio de las Criptomonedas , dada la frenética recaudación de fondos a través de ofertas iniciales de monedas (ICO) para proyectos con poco más que grandes visiones, un prototipo lleno de errores, cero usuarios y muchos especuladores que apuestan a que puede funcionar.

Sin duda, una Criptomonedas no es capital de un negocio (al menos, no se supone que lo sea), y un proyecto de código abierto no es lo mismo que una empresa. Pero el caso de Theranos, en el que su fundadora y directora ejecutiva, Elizabeth Holmes, pagó una multa de 500.000 dólares y se le inhabilitó para ejercer como ejecutiva o directora de una empresa pública durante 10 años, ofrece varias lecciones aleccionadoras para la comunidad blockchain.

Algunas pueden parecer obvias, pero vale la pena repetirlas. Las dos primeras se aplican a los inversores:

DYOR

Para aquellos que no pasan sus días en Twitter Cripto , esto significa "haz tu propia investigación".

¿Sabes cómo Google Ventures se dio cuenta de que no quería invertir en Theranos? Según un...artículo de investigaciónSegún un artículo publicado en Vanity Fair en 2016, la división de capital de riesgo de Google envió a ONE de sus asociados a Walgreens, la cadena de farmacias que tenía una asociación con la startup.

Supuestamente, los "centros de bienestar" que Theranos había instalado en las tiendas exhibían la Tecnología de la compañía, que, según afirmaba, podía detectar cientos de enfermedades con solo extraer una pequeña BIT de sangre de la yema del dedo. Pero, según la revelación de Nick Bilton, "mientras el VC se sentaba en una silla y le extraían del brazo varios viales grandes de sangre, mucho más que un pinchazo, se hizo evidente que algo fallaba en la promesa de Theranos".

Más tarde se descubriría que Theranos estaba usando su famosa máquina Edison ensólo una pequeña parte de las pruebasSe vendió a los consumidores.

¿Cuál es el equivalente en Cripto a "simplemente ir a Walgreens a ver qué pasa"? Bueno, si una red blockchain está funcionando, puedes empezar comprando una pequeña cantidad de moneda, descargando el software y probándolo para ver si funciona como se anuncia.

Así fue como me di cuenta de que Bitcoin era legítimo desde el principio, y si la Criptomonedas que estás viendo es similar a Bitcoin,No tendrás que comprar una unidad completa(y si lo haces, bueno, eso es una señal de alerta). Es mejor gastar $50 en una diligencia debida inicial que $10,000 en las garantías de alguien.

Sin embargo, ese enfoque de "pruébalo tú mismo" puede no ser suficiente si, por ejemplo, la red se ejecuta en un pequeño número de nodos controlados manualmente por el equipo de desarrollo, con la promesa de eventualmente quitar las ruedas de entrenamiento. Y para una venta de tokens que financia una cadena de bloques aún por construir, una que...teóricamentePodría hacer cosas increíbles en el futuro... bueno,La tarea va a ser mucho más complicada.

Ignorar el carisma

Los cuellos de tortuga de Holmes, al estilo de Steve Jobs, su historia de abandono de Stanford y su retórica de cambiar el mundo, resultaron ser excelentes para las revistas. Y, al igual que su ídolo Jobs, Holmes era, según se decía, reservada e imperiosa, prohibiendo incluso a los empleados de Theranos comunicarse entre sí sobre sus actividades.

Sin embargo, a diferencia del iPhone o la Mac, los dispositivos de Theranosno funcionóLa forma en que Holmes hizo creer a los inversores y a los pacientes.

Se podría pensar que en las Criptomonedas, un campo cuya propiafundador (o fundadores)permanecen desconocidos y donde la descentralización es ONE de los ideales más elevados, los cultos a la personalidad no serían un gran problema. Pero luego estabaJosh Garza. Así que no pongas tus decisiones de inversión en manos de un solo individuo carismático.

Claro, que alguien sea encantador no significa que sea un fraude. Simplemente tiene poca relevancia para el mérito del proyecto. Hasta que llegue el día en que todos seamos cerebros incorpóreos, tendremos que Aprende a ignorar estas distracciones superficiales.

(En una nota relacionada, ignore la "seriedad". La junta directiva de Theranos incluía a dos exsecretarios de estado, un exsecretario de defensa, un general retirado de la Marina y dos exsenadores. Mucha seriedad. Sin embargo, no mucha experiencia médica. Tal vez fue una versión más intelectual del fenómeno de las ICO respaldado por celebridades).

Las otras dos conclusiones de este asunto se aplican a los emisores de tokens, emprendedores y desarrolladores que buscan recaudar fondos en este sector. Y, por así decirlo, pueden ser aún más difíciles de digerir:

Fichas resistentes

A muchos les puede parecer injusto que Holmes haya pagado solo una multa de seis cifras considerando el tamaño del fraude (700 millones de dólares), especialmente a la luz de los duros tratos dados a lo largo de los años a algunos empresarios de Cripto que operaron de buena fe, simplemente porqueno pidió permiso a los reguladores.

(Holmes no admitió ni negó haber actuado mal en el acuerdo de conciliación; según el Wall Street Journal, uninvestigación criminal de Theranos todavía está en curso.)

Y puede que sea injusto, pero demuestra las ventajas de trabajar dentro del sistema en lugar de fuera de él. TheranosPagó millones a abogados de alto poder mucho antes de que el gobierno comenzara a investigar a la empresa.

Incluso siendo una empresa ficticia, tenía recursos para defenderse.

“Pagas por las cosas de una forma u otra, por adelantado o más adelante”, dijo JOE Colangelo, un empresario de Nueva Jersey y entusiasta de Bitcoin desde hace mucho tiempo.

Las ruedas de la justicia giran lentamente

Casi tres años después de que comenzaran a aparecer grietas en la fachada de Theranos, los cargos de la SEC muestran queLas medidas de cumplimiento pueden llevar tiempo. Simplemente porque el gobierno no ha perseguido a alguien por posibles violacionesNo significa que no lo hará.

"Cualquier plazo de prescripción que creas que existe, no existe", dijo Colangelo. "Te alcanzarán tarde o temprano".

Los equipos que pensaron que podían "hacer una ICO muy rápido" porque había "tantos que no podrían castigarnos a todos" se equivocaron, dijo.

"Podrías ser acusado de delitos relacionados con tu ICO en 2023", añadió Colangelo. "Tienes que estar preparado para pensar en esto durante los próximos cinco años".

¡Ay! Eso duele más que una aguja en el brazo.

Elizabeth Holmesimagen vía Shutterstock