2016 pode ser o melhor ano do Bitcoin até agora

Tuur Demeester é um investidor independente, redator de newsletter e editor chefe da Adamant Research. Lançada em 2015, a Adamant Research fornece um serviço de newsletter mensal. O relatório inaugural, 'How to Position for the Rally in Bitcoin' pode ser encontrado aqui.

2015 foi outro ano de montanha-russa para o Bitcoin: quantidades incríveis de desenvolvimento de infraestrutura, muita conversa sobre "o blockchain" e o acirrado debate sobre escalabilidade, tudo isso tendo como pano de fundo uma queda para US$ 150, seguida por uma alta de US$ 500 (até agora).

Vamos refletir sobre os altos e baixos da história financeira do bitcoin e então poderemos aguardar o que está por vir.

Aqui está minha opinião resumida sobre a história financeira do Bitcoin:

2009-2010: Conceitualização

Esta é a pré-história do bitcoin-a-moeda, pois quase não há preço para os tokens gerados pelo software Bitcoin .

Muitas discussões técnicas e econômicas acontecem, e os CORE desenvolvedores corrigem uma grande vulnerabilidade no código-fonte.

2011: Primeira bolha e experimentação

Várias bolsas de Bitcoin competem por clientes, com a Mt Gox como a clara vencedora. A Silk Road é lançada, assim como o processador de pagamento BitPay, a bolsa de valores GLBSE e o Bitcoin vê sua primeira bolha de preço – um Rally de $1 para $30.

2012: Jogo e alavancagem

Depois de alguns grandes roubos de Bitcoin no início do ano, a comunidade sentiu uma grande necessidade de um armazenamento melhor e mais fácil de moedas, e várias novas carteiras foram lançadas em resposta a isso.

A falta de entusiasmo no preço do Bitcoin é compensada pela especulação com alavancagem (Bitcoinica), jogos de azar (Dados Satoshi) e se aventurar em altcoins (Litecoin) e mineração (Laboratórios de borboletas).

2013: Frenesi da mineração

Após vários obituários publicados por grandes veículos de notícias, o Bitcoin ressurge com uma grande Rally na primavera.

Histórias espetaculares de ganhos enormes obtidos pelos primeiros usuários, em combinação com a indústria artesanal de hardware especializado, causam uma onda de atenção para a mineração de Bitcoin .

Isso é ainda mais intensificado pelo Rally durante os últimos dois meses do ano, que leva o Bitcoin a mais de $ 1.000. A dificuldade da rede salta de 20 para 9000 Th/s em um ano.

2014: distrações com altcoins

Ao tomar consciência do potencial disruptivo da Tecnologia, o mundo do capital de risco acorda e usa 2014 para investir US$ 300 milhões em startups de Bitcoin — quatro vezes mais que no ano anterior.

Nem todos os setores do Bitcoin se saem bem, no entanto; a exuberância especulativa, o excesso de zelo dos produtores de hardware e a crescente taxa de hash da rede eventualmente fazem as rodas da mineração de Bitcoin voarem. O resultado são cancelamentos de entrega, hardware não lucrativo e uma série de falências no setor (perdi dinheiro em um desses.)

Diante da queda no preço da moeda e do excesso de capacidade de mineração, uma minoria zomba do Bitcoin , dizendo que ele é rígido, tem uma marca chata, não é local o suficiente e tem uma rede de mineração ineficiente.

Em resposta, uma onda de altcoins é promovida com a promessa de resolver esses problemas… ou sem nenhuma promessa, comoDogecoin. Os investidores de Bitcoin prontamente aproveitam a oportunidade percebida de diversificar seu portfólio, e 2014 se torna o palco para várias bolhas significativas de altcoins.

Bitcoin em 2015: Exagero do Blockchain e um ecossistema em amadurecimento

Durante mais um ano de queda de preço e consolidação do Bitcoin, muitos stakeholders sofrem. No entanto, sob o capô, um motor muito poderoso está começando a rugir.

Com novo interesse especulativo limitado e com3.600 BTCsendo minerado diariamente e vendido nos Mercados, o preço do Bitcoin permanece deprimido durante a maior parte do ano. Uma quantidade substancial de investidores de Bitcoin vende pelo menos uma parte de suas moedas (frequentemente por necessidade e não por preferência). Essas moedas então lentamente se movem para as mãos de novos adotantes e investidores de valor mais desapaixonados.

Muitas startups de Bitcoin , frequentemente gerenciadas por empreendedores inexperientes, lutam para sobreviver ao inverno. O dinheiro arrecadado em 2014 T dura a vida inteira, especialmente se você T consegue escapar do rótulo de empresa "pré-receita".

Para dar uma ideia da situação difícil em que algumas empresas se encontram, conheço um executivo que recentemente estava em negociações com uma empresa de Bitcoin com a qual ele considerou fazer parceria. Em um ponto, o gerente da empresa de Bitcoin admitiu casualmente: "Sabe, acho que estamos em uma fase em que T sabemos mais se devemos continuar com a empresa."

Enquanto isso, a indústria de mineração de Bitcoin passa por uma fase de sacudida, com muitos mineradores menores jogando a toalha, em grande benefício de operações maiores e de baixo custo. Como resultado das economias de escala e de uma nova geração de chips de mineração, a taxa de hash da rede sobe de 300 para mais de 600 petahash.

Ao longo da estagnação dos preços, a adoção do Bitcoin continua, frequentemente por meio de usos marginais como jogos de azar, Mercados da dark net e remessas que desafiam o controle de capital. O resultado é um aumento constante em transações de até 3 por segundo (em uma rede que suporta um máximo de 5-7 tps).

No verão, isso desencadeia umadebate acalorado sobre como aumentar de forma sustentável os volumes de transações de Bitcoin . Isso dura até que um evento amplamente frequentado em Hong Kong Escalonamento do Bitcoinconferência em dezembro, onde uma aparência de consenso parece emergir.

Talvez em parte por causa da discórdia e do pessimismo na comunidade Bitcoin , um cântico surge no mundo das fintechs: "Não se trata de Bitcoin, trata-se de blockchain".

A ideia é que o Bitcoin é provavelmente muito volátil, rígido e radical, e que para trazer inovação ao mundo financeiro, ONE necessárias blockchains privadas e mais maleáveis ​​com tokens nativos.

Nove bancos, incluindo Goldman Sachs e Barclays, anunciam uma "parceria blockchain". A IBM começa a desenvolver aplicativos blockchain-without-bitcoin e vários projetos blockchain adquirem financiamento: US$ 15 milhões para Ethereum, US$ 30 milhões para Chain e US$ 32 milhões para Ripple Labs.

Em 9 de junho, uma empresa chamada Blockstream lançou o primeiro código-fonte aberto para "sidechains", uma Tecnologia que permite que bitcoins sejam movidos do blockchain principal para protocolos de nível superior (as sidechains), onde podem ser dotados de novas funcionalidades, como transações de alta velocidade, confidencialidade, contratos inteligentes e emissão de ações.

A Tecnologia recebe pouca atenção da mídia.

Finalmente, apesar de todo o ceticismo e escrutínio, o preço do Bitcoin finalmente rompe a resistência de US$ 300 em 27 de outubro.

A Rally dos preços é ainda mais impulsionada pela publicidade gerada por veículos de comunicação que afirmam ter identificado o homem por trás do pseudônimo Satoshi Nakamoto (supostamente um acadêmico e empresário australiano, uma teoria que agora parece questionável).

Dimensionando 2016

Aqui está o que espero para os próximos 12 meses em Bitcoin.

1. A rede Bitcoin será escalável

Depois de muitos meses de debate, acredito que 2016 revelará uma decisão sobre como dimensionar o Bitcoin nos próximos anos.

Há hoje em cima da mesa uma série de propostas prudentes e eficazes, como a de Pieter Wuille:Testemunha Segregada', e BIP248 de Adam Back.

Espero que uma das muitas soluções propostas seja implementada antes do verão e, posteriormente, complementada por inovações como sidechains indexadas e a Lightning Network.

2. O Bitcoin brilhará como um ativo de refúgio seguro

Espero uma volatilidade renovada nos Mercados globais e, como resultado, vejo problemas de liquidez surgindo inesperadamente.

Como resultado, fundos e investidores buscarão manter ativos com baixo risco de contraparte. Acho que o Bitcoin será um deles, mais do que nos anos anteriores.

3. As cadeias laterais serão apreciadas como um grande avanço técnico

Semelhante à forma como o Bitcoin teve que superar acusações de ser um esquema Ponzi nos primeiros dias, a Tecnologia de sidechains agora é recebida com ceticismo e desconfiança.

À medida que mais sidechains operacionais entram em operação e sua utilidade e natureza de código aberto se tornam visíveis para o mundo, espero que a percepção mude para melhor.

4. Gigantes de commodities se envolverão com mineração de Bitcoin

Diante de um mercado em baixa nos preços das commodities, o que implica em uma demanda decrescente por eletricidade, algumas grandes empresas do setor primário farão parcerias com empresas de mineração de Bitcoin para fornecer a elas estrutura legal e infraestrutura física, permitindo que o processamento de transações de Bitcoin ocorra em algumas das regiões mais áridas do mundo.

5. A rede de remessas de Bitcoin se fortalecerá ainda mais

As bolsas de Bitcoin se integrando entre si internacionalmente, a implantação de mais caixas eletrônicos de Bitcoin e o crescimento de plataformas de remessas compatíveis com bitcoin permitirão que mais e mais pessoas ao redor do mundo enviem dinheiro para seus países de origem usando o Bitcoin como veículo.

Se observarmos maior volatilidade nas moedas fiduciárias e a aplicação de controles de taxa de câmbio, isso também servirá como um catalisador para o crescimento das remessas de Bitcoin .

6. A redução pela metade da recompensa do bloco terá um efeito positivo no preço do Bitcoin

Em meados de julho de 2016, a quantidade de novos bitcoins concedidos aos mineradores de Bitcoin cairá de 3.600 BTC por dia para 1.800 BTC por dia.

Com isso, o aumento anual na oferta de moeda Bitcoin cairá de 9,17% para 4,09%. Os mineradores terão uma capacidade diminuída de influenciar os Mercados (há rumores de que, nos últimos dois anos, eles se envolveram em BIT vendas a descoberto antes de empurrar moedas recém-mineradas para o mercado).

Espero que a redução pela metade do bloco, mantendo-se tudo igual, tenha um efeito positivo no preço do Bitcoin .

7. Os investidores ficarão surpresos

Todos os anos em que me envolvi com Bitcoin, fiquei chocado e surpreso.

Na comunidade Bitcoin , os desenvolvedores surgem com novos hacks e soluções diariamente, a concorrência é acirrada e decididamente global, os investidores são ansiosos, mas geralmente inexperientes, e os bancos e governos são inquietos e inconstantes.

A Tecnologia Bitcoin tem apenas sete anos e o Bitcoin como ativo financeiro tem apenas cinco. Se espero alguma coisa nos próximos 12 meses, é ficar surpreso.

É por essa razão também que atribuo apenas 75% de probabilidade às previsões acima.

2016 está se configurando como um ano incrível para o Bitcoin – talvez seja o ano em que os investidores finalmente percebam que não podem se dar ao luxo de não prestar atenção a essa mudança de paradigma no dinheiro e nas Finanças.

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Homem no picoimagem via Shutterstock