2016 pourrait être la meilleure année du Bitcoin à ce jour

Tuur Demeester est investisseur indépendant, rédacteur de newsletters et rédacteur en chef chez Adamant Research. Lancée en 2015, Adamant Research propose un service de newsletter mensuelle. Le rapport inaugural, « Comment se positionner pour la Rally du Bitcoin», est disponible. ici.

2015 a été une autre année de montagnes russes pour Bitcoin: des quantités incroyables de développement d'infrastructures, beaucoup de discussions sur « la blockchain » et le débat féroce sur l'évolutivité, le tout dans le contexte d'un crash à 150 $, qui a été suivi d'un sommet à 500 $ (jusqu'à présent).

Repensons aux hauts et aux bas de l’histoire financière du Bitcoin, puis nous pourrons nous réjouir de la suite des événements.

Voici mon point de vue condensé sur l’histoire financière du Bitcoin:

2009-2010 : Conceptualisation

C'est la préhistoire de la monnaie Bitcoin, car il n'existe pratiquement aucun prix pour les jetons générés par le logiciel Bitcoin .

De nombreuses discussions techniques et économiques ont lieu, et les développeurs CORE corrigent une vulnérabilité majeure dans le code source.

2011 : Première bulle et expérimentation

Plusieurs plateformes d'échange de Bitcoin se disputent la clientèle, Mt Gox étant le grand gagnant. Silk Road est lancé, tout comme le processeur de paiement BitPay, la bourse GLBSE et le Bitcoin connaît sa première bulle, Rally de 1 $ à 30 $.

2012 : Jeux d'argent et effet de levier

Après quelques vols majeurs de Bitcoin au début de l'année, la communauté ressent un grand besoin d'un stockage meilleur et plus facile des pièces, et plusieurs nouveaux portefeuilles sont lancés en réponse à cela.

Le manque d'enthousiasme dans le prix du Bitcoin est compensé par la spéculation avec effet de levier (Bitcoinica), les jeux d'argent (Dés Satoshi) et se lancer dans les altcoins (Litecoin) et l'exploitation minière (Laboratoires de papillons).

2013 : frénésie minière

Après plusieurs nécrologies publiées par plusieurs grands médias, le Bitcoin revient d'entre les morts avec un Rally majeur au printemps.

Les histoires spectaculaires de gains massifs réalisés par les premiers utilisateurs, combinées à l'industrie artisanale du matériel spécialisé, provoquent une vague d'attention pour l'exploitation minière de Bitcoin .

Cette situation est encore renforcée par le Rally des deux derniers mois de l'année, qui porte le Bitcoin à plus de 1 000 $. La difficulté du réseau passe de 20 à 9000 Th/s en un an.

2014 : les distractions liées aux altcoins

Prenant conscience du potentiel disruptif de la Technologies, le monde du capital-risque se réveille et profite de l'année 2014 pour investir 300 millions de dollars dans des startups Bitcoin , soit quatre fois plus que l'année précédente.

Cependant, tous les secteurs du Bitcoin ne s'en sortent pas bien : l'exubérance spéculative, l'excès de zèle des fabricants de matériel et la montée en flèche du taux de hachage du réseau finissent par faire dérailler le minage de Bitcoin . Il en résulte des annulations de livraisons, du matériel non rentable et une série de faillites dans le secteur (j'ai perdu de l'argent en ONEun d'entre eux.)

Face à la baisse du prix de la monnaie et à une surabondance de capacité minière, une minorité se moque du Bitcoin , le qualifiant de rigide, d'image de marque ennuyeuse, de pas assez local et de réseau minier inefficace.

En réponse, une multitude d’altcoins sont promus avec la promesse de résoudre ces problèmes… ou sans aucune promesse du tout, commeDogecoinLes investisseurs en Bitcoin sautent volontiers sur l’opportunité perçue de diversifier leur portefeuille, et 2014 devient le théâtre de plusieurs bulles altcoin importantes.

Bitcoin en 2015 : l'engouement pour la blockchain et un écosystème en pleine maturité

Après une nouvelle année de baisse et de consolidation du prix du Bitcoin, de nombreux acteurs souffrent. Pourtant, sous le capot, un puissant moteur commence à rugir.

Avec un intérêt spéculatif limité et avec3 600 BTCMiné quotidiennement et vendu sur les Marchés, le cours du Bitcoin reste bas la majeure partie de l'année. Un nombre important d'investisseurs en Bitcoin vendent au moins une partie de leurs cryptomonnaies (souvent par nécessité plutôt que par préférence). Ces cryptomonnaies passent ensuite progressivement entre les mains de nouveaux utilisateurs et d'investisseurs plus objectifs.

De nombreuses startups Bitcoin , souvent dirigées par des entrepreneurs inexpérimentés, peinent à survivre à l'hiver. L'argent levé en 2014 ne dure T toute la vie, surtout si l'on T peut échapper à l'étiquette d'entreprise « pré-revenue ».

Pour vous donner une idée de la situation critique dans laquelle se trouvent certaines entreprises, je connais un dirigeant qui était récemment en pourparlers avec une société de Bitcoin avec laquelle il envisageait un partenariat. À un moment donné, le directeur de la Bitcoin a admis avec désinvolture : « Vous savez, je pense que nous sommes dans une phase où nous ne savons T si nous devons continuer à travailler avec cette entreprise. »

Pendant ce temps, le secteur du minage de Bitcoin traverse une phase de réorganisation, de nombreux petits mineurs abandonnant leurs activités au profit d'opérations plus importantes et moins coûteuses. Grâce aux économies d'échelle et à une nouvelle génération de puces de minage, le taux de hachage du réseau passe de 300 à plus de 600 pétahashs.

Malgré la baisse des prix, l'adoption du Bitcoin se poursuit, souvent par le biais d'utilisations marginales comme les jeux d'argent, les Marchés du dark web et les transferts de fonds défiant les contrôles de capitaux. Il en résulte une augmentation constante des transactions, jusqu'à 3 par seconde (sur un réseau supportant un maximum de 5 à 7 tps).

D'ici l'été, cela déclenche unedébat houleux sur la manière d'augmenter durablement le volume des transactions en Bitcoin . La discussion se poursuit jusqu'à ce qu'une manifestation très suivie à Hong Kong Mise à l'échelle de Bitcoinconférence en décembre, où un semblant de consensus semble émerger.

Peut-être en partie à cause de la discorde et du pessimisme au sein de la communauté Bitcoin , un chant s'élève dans le monde de la fintech : « Il ne s'agit pas de Bitcoin, mais de la blockchain. »

L’idée est que le Bitcoin est probablement trop volatil, rigide et radical, et que pour apporter de l’innovation au monde financier, ONE faut des blockchains privées, plus malléables, avec des jetons natifs.

Neuf banques, dont Goldman Sachs et Barclays, annoncent un partenariat blockchain. IBM commence à développer des applications blockchain sans Bitcoin et plusieurs projets blockchain obtiennent des financements : 15 millions de dollars pour Ethereum, 30 millions de dollars pour Chain et 32 millions de dollars pour Ripple Labs.

Le 9 juin, une société appelée Blockstream publie le premier code open source pour les « sidechains », une Technologies qui permet de déplacer les bitcoins de la blockchain principale vers des protocoles de niveau supérieur (les sidechains), où ils peuvent être dotés de nouvelles fonctionnalités telles que des transactions à haut débit, la confidentialité, des contrats intelligents et l'émission d'actions.

La Technologies ne reçoit que peu d’attention dans les médias.

Finalement, malgré tout le scepticisme et l’examen minutieux, le prix du Bitcoin franchit enfin la résistance de 300 $ le 27 octobre.

La Rally des prix est encore renforcée par la publicité générée par les médias affirmant avoir identifié l'homme derrière le pseudonyme Satoshi Nakamoto (supposé être un universitaire et entrepreneur australien, une théorie qui semble désormais discutable).

Évaluation de 2016

Voici ce que j’attends pour les 12 prochains mois en matière de Bitcoin.

1. Le réseau Bitcoin va évoluer

Après de nombreux mois de débat, je pense que 2016 révélera une décision sur la manière de faire évoluer Bitcoin pour les prochaines années.

Il existe aujourd'hui un certain nombre de propositions prudentes et efficaces sur la table, comme celle de Pieter Wuille :Témoin séparé', et le BIP248 d'Adam Back.

Je m'attends à ce ONE des nombreuses solutions proposées soit mise en œuvre avant l'été, pour être ensuite complétée par des innovations telles que les chaînes latérales indexées et le Lightning Network.

2. Le Bitcoin brillera comme un actif refuge

Je m’attends à une volatilité renouvelée sur les Marchés mondiaux et, par conséquent, à l’apparition inattendue de problèmes de liquidité.

Par conséquent, les fonds et les investisseurs chercheront à détenir des actifs présentant un faible risque de contrepartie. Je pense que le Bitcoin en fera ONE , plus que les années précédentes.

3. Les sidechains seront appréciées comme une avancée technique majeure

De la même manière que Bitcoin a dû surmonter les accusations d’être un système de Ponzi à ses débuts, la Technologies des chaînes latérales est désormais accueillie avec scepticisme et méfiance.

À mesure que davantage de chaînes latérales opérationnelles sont mises en ligne et que leur utilité et leur nature open source deviennent visibles au monde, je m'attends à ce que la perception change pour le mieux.

4. Les géants des matières premières s'impliqueront dans l'exploitation minière de Bitcoin

Face à un marché baissier des prix des matières premières qui implique une baisse de la demande d'électricité, certaines grandes entreprises du secteur primaire s'associeront à des sociétés d'extraction de Bitcoin pour leur fournir un cadre juridique et une infrastructure physique - permettant au traitement des transactions Bitcoin d'avoir lieu dans certaines des régions les plus arides du monde.

5. Le réseau de transfert de fonds en Bitcoin va encore se renforcer

L'intégration des échanges Bitcoin les uns aux autres à l'échelle internationale, le déploiement de davantage de distributeurs automatiques de Bitcoin et la croissance des plateformes de transfert de fonds compatibles avec Bitcoin permettront à de plus en plus de personnes dans le monde d'envoyer de l'argent dans leur pays d'origine en utilisant Bitcoin comme véhicule.

Si nous assistons à une volatilité accrue des monnaies fiduciaires et à l’application de contrôles des taux de change, ceux-ci serviront également de catalyseur à la croissance des transferts de fonds en Bitcoin .

6. La réduction de moitié des récompenses de bloc aura un effet positif sur le prix du Bitcoin

À la mi-juillet 2016, le montant de nouveaux bitcoins attribués aux mineurs de Bitcoin passera de 3 600 BTC par jour à 1 800 BTC par jour.

Ainsi, la croissance annuelle de la masse monétaire en Bitcoin passera de 9,17 % à 4,09 %. Les mineurs auront une capacité d'influence réduite sur les Marchés (la rumeur court qu'au cours des deux dernières années, ils ont BIT les ventes à découvert avant de lancer leurs nouvelles cryptomonnaies sur le marché).

Je m'attends à ce que la réduction de moitié des blocs, toutes choses étant égales par ailleurs, ait un effet positif sur le prix du Bitcoin .

7. Les investisseurs seront surpris

Chaque année où j'ai été impliqué dans le Bitcoin, j'ai été choqué et étonné.

Dans la communauté Bitcoin , les développeurs proposent quotidiennement de nouveaux hacks et solutions, la concurrence est féroce et résolument mondiale, les investisseurs sont enthousiastes mais souvent inexpérimentés et les banques et les gouvernements sont inquiets et capricieux.

La Technologies Bitcoin n'a que sept ans, et le Bitcoin en tant qu'actif financier n'en a que cinq. Si j'attends une chose des douze prochains mois, c'est d'être surpris.

C’est aussi pour cette raison que je n’accorde qu’une probabilité de 75 % aux prédictions ci-dessus.

2016 s’annonce comme une année incroyable pour le Bitcoin – peut-être sera-ce l’année où les investisseurs réaliseront enfin qu’ils ne peuvent pas se permettre de ne pas prêter attention à ce changement de paradigme dans l’argent et la Finance.

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