Os 10 principais desenvolvimentos regulatórios globais do Bitcoin em 2015

Não passou um único mês em 2015 sem algum novo desenvolvimento inovador no mundo da regulamentação da moeda digital.

Vou contar alguns dos que mais influenciaram minha própria prática.

10. Nova Jersey: Lei de Criação de Empregos em Moeda Digital

Em junho, a Lei de Criação de Empregos em Moeda Digital de Nova Jerseyfoi introduzidona Legislatura de Nova Jersey. 2015 nos trouxe o início de várias novas iniciativas estaduais, mas este projeto de lei é o primeiro a oferecer tanto cenouras quanto paus para empresas de moeda digital.

Os bastões são modestos: em vez de solicitar uma licença, um negócio de moeda digital precisa apenas se registrar no estado. As cenouras são significativas: reduções significativas de impostos e incentivos operacionais acelerados. (Em plena Aviso Importante, fiquei honrado em ser escolhido para redigir o texto do ato).

Até o momento em que este artigo foi escrito, a legislação ainda estava sendo considerada no estado.

9. Hong Kong: Não há necessidade de regulamentação do Bitcoin

Em março, o governo de Hong Kong dissipou algumas preocupações de que a jurisdição reprimiria as moedas digitais, quando divulgou uma orientação oficial afirmando que os bitcoins "não representam uma ameaça significativa ao sistema financeiro".

Assim, o Secretário de Serviços Financeiros e do Tesouro concluiu que "não há necessidade de introduzir legislação para regular o comércio de commodities virtuais ou proibir as pessoas de participar de tais atividades".

Hong Kong é um centro local de atividade de moeda digital, e esta declaração afirmativa fornece a certeza necessária às empresas que operam lá.

8. CFTC: Bitcoins são commodities

Desde 2013, sabemos que, para fins de regulamentação antilavagem de dinheiro, o governo federal considera o Bitcoin uma moeda. Mas, em setembro, a Commodity Futures Trade Commission (CFTC) anunciado sua primeira ação civil contra uma plataforma de negociação de opções de Bitcoin , a Coinflip.

Ao fazer isso, a CFTC confirmou o que muitos na comunidade acreditavam há muito tempo: a CFTC considera o Bitcoin uma commodity sujeita à sua supervisão. Como resultado, a Coinflip foi responsabilizada por não registrar sua bolsa de opções de Bitcoin como uma facilidade de swap.

Agora podemos esperar que a CFTC exerça supervisão sobre os derivativos de Bitcoin , bem como sobre os danos em seus Mercados.

7. Auditorias BSA: FinCEN leva a sério a aplicação da AML

Se houvesse alguma dúvida de que o governo federal dos EUA leva a sério a aplicação de suas regulamentações de moeda digital, 2015 colocou essas dúvidas de lado. Em maio, a Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) anunciou sua primeira rodada de auditorias da Lei de Sigilo Bancário das empresas que se registraram como transmissoras de dinheiro em moedas digitais.

A FinCEN delega sua atividade investigativa de violações de prevenção à lavagem de dinheiro (AML) ao Internal Revenue Service, que – a partir deste ano – está realizando auditorias regulares de empresas de moeda digital para garantir a conformidade.

Várias empresas do setor relataram que estão, de fato, sob auditoria.

6. Califórnia: Uma licença para negócios de moeda digital

Quando se trata de movimentação de dinheiro ou de Tecnologia, a Califórnia está entre as jurisdições mais importantes dos EUA.

No entanto, o país se recusou a licenciar empresas de Bitcoin , a aplicar suas atuais leis de licenciamento de transmissão de dinheiro contra empresas de Bitcoin que operam no estado e a interpretar como essas leis podem se aplicar à indústria de Bitcoin em geral.

Finalmente, em março, o estado introduziuAB 1326, um ato que colocaria explicitamente as empresas de Bitcoin sob as diretrizes de licenciamento.

O projeto de lei foi aprovado pela Assembleia da Califórnia e será reapresentado ao Senado da Califórnia quando este se reunir novamente em 2016.

5. SEC: Alguns contratos de mineração são títulos

Neste mês, descobrimos que os contratos de mineração de Bitcoin podem ser considerados títulos, de acordo com a Securities and Exchange Commission (SEC).

Em sua ação de execução contra Josh Homero Garza e sua empresa de mineração de Bitcoin , GAW Miners, a SEC alegou que Garza e GAW estavam envolvidos em um esquema Ponzi onde vendiam contratos chamados 'Hashlets' ao público.

A agência alegou explicitamente que os Hashlets eram títulos regulamentados pela Lei de Valores Mobiliários e, portanto, a SEC tinha jurisdição sobre a fraude.

A SEC fez questão de ressaltar que nem todos os contratos de mineração são valores mobiliários e descreveu as características particulares dos Hashlets que cruzaram a linha.

4. Nova York: A BitLicense

Se você acompanhou uma história na lei do Bitcoin este ano, provavelmente foi a 'Licença Bit'.

O Licença Bité o nome amigável à mídia para uma emenda às leis de serviços financeiros de Nova York que buscava criar uma nova licença de Tecnologia para Bitcoin e outras empresas de moeda virtual que operam no estado.

A saga BitLicense começou em 2013, quando o Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York (NYDFS) estendeu o tapete vermelho para que as celebridades da indústria do Bitcoin dessem seus depoimentos sobre a nova proposta.

O projeto foi inicialmente bem recebido por muitos como um distintivo brilhante de legitimidade para a indústria. Para alguns, porém, ele começou a perder seu brilho em 2015, quando ficou claro que a linguagem da licença se mostraria vaga e, em última análise, excessivamente inclusiva.

A licença final entrou em vigor em agosto deste ano.

3. ItBit: uma alternativa ao BitLicense

Enquanto alguns ziguezagueavam, outros ziguezagueavam.

Além de oferecer uma BitLicense, Nova York forneceu uma rota alternativa para operar legalmente no estado. Em 2015, o NYDFSpremiado seu primeiro estatuto de confiança para um negócio de Bitcoin : a bolsa de Bitcoin operada por um pouco.

A estrutura de confiança coloca o itBit em uma posição diferente daquela de um BitLicensee.

Por exemplo, enquanto um detentor de BitLicense poderia simplesmente assumir a custódia dos bitcoins de um cliente, a itBit deve agir como um fiduciário para seus clientes, colocando os interesses deles acima dos seus.

2. As vendas de Bitcoin do ECJ não estão sujeitas a IVA

Em outubro, o Tribunal de Justiça Europeu decidiu definitivamente que as vendas de Bitcoin estão isentos de IVA. Após uma disputa inicial entre um membro da comunidade Bitcoin e a Receita Federal da Suécia, o tribunal europeu abordou pela primeira vez a questão da tributação do Bitcoin em junho do ano passado.

O assunto foi levado ao tribunal europeu depois que um tribunal sueco decidiu contra a Receita Federal e decidiu que as transações de Bitcoin deveriam ser isentas de IVA.

Se o tribunal tivesse decidido o contrário, a atividade varejista de Bitcoin poderia ter sido praticamente extinta na Europa.

1. Tesouro do Reino Unido: Regras AML para carteiras e regulamentos prudenciais para bolsas

Pode ser uma decisão controversa, mas acredito que o desenvolvimento regulatório mais importante de 2015 veio do Reino Unido.

Em resposta a um pedido de comentários, o Tesouro do Reino Unidoanunciado em marçoque planeja exigir que as bolsas de moedas digitais no Reino Unido implementem padrões AML semelhantes aos de outros intermediários financeiros regulamentados.

No entanto, os requisitos prudenciais (como requisitos de capitalização mínima e fiança) aplicáveis ​​a algumas empresas de serviços financeiros só se aplicarão a operações de custódia e serão opt-in. Os custodiantes T serão obrigados por lei a satisfazer os requisitos, mas aqueles que o fizerem podem apregoar um "selo de aprovação" presumivelmente inspirador de confiança desenvolvido pelo British Standards Institute.

Isso coloca as empresas do Reino Unido sob um regime muito diferente – e francamente muito mais razoável – do que seus vizinhos do outro lado do Atlântico.

2016: O que esperar?

Se 2016 se mostrar pelo menos metade tão interessante quanto 2015, a indústria terá um ano cheio de acontecimentos. Posso pensar em pelo menos dois desenvolvimentos para antecipar em 2016.

Primeiro, prevejo que veremos um Relatório Federal de Transações de Moeda Virtual ou VCTR. É verdade que isso é mais um relatório do que uma previsão, já que a FinCEN sugeriu isso em comentários informais.

Atualmente, as exchanges de Bitcoin e carteiras de custódia devem relatar quaisquer transações em dinheiro ou moeda (papel ou metal) acima de US$ 10.000 em um chamado Currency Transaction Report (CTR). Como poucas empresas de moeda digital têm presença física, a indústria como um todo registra poucos CTRs.

Isso representa um ponto cego na vigilância financeira da FinCEN. A FinCEN já deu dicas de que está considerando estender o requisito CTR para Bitcoin. Podemos ver isso ainda este ano. Pode até ser parte de uma regulamentação mais abrangente.

Segundo, veremos estados começarem a fazer leis não apenas sobre negócios de moeda digital, mas também sobre negócios de Tecnologia blockchain. Uma tremenda quantidade de capital está fluindo para o espaço da tecnologia blockchain.

Acredito que os estados começarão a tentar capturar parte dessa receita oferecendo incentivos para que as empresas se estabeleçam dentro de suas fronteiras.

Imagem de direito da informáticavia Shutterstock

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