Seguindo o dinheiro: dispersão geográfica do investimento de VC em Bitcoin

CoinDesk lança seu 'Estado do Bitcoin 2014' relatório amanhã. Aqui temos a segunda parte de uma série de duas partes, que apresenta uma visão exclusiva de alguns dados do relatório.

Este artigo examina a dispersão geográfica do investimento de capital de risco em empresas de Bitcoin até o momento.

Nota: Como comartigo de ontema análise abaixo foi extraída exclusivamente de investimentos de capital de risco divulgados publicamente.

Um número relativamente grande de empresas de Bitcoin apoiadas por VC estão sediadas fora da América do Norte

A primeira moeda descentralizada do mundo apresenta uma pegada geográfica de investimento relativamente descentralizada, com 40% de todas as empresas de Bitcoin apoiadas por VC sediadas fora da América do Norte (Gráfico 1).

Gráfico 1: Comparação regional - Número de empresas de Bitcoin apoiadas por VC

Também é interessante notar que a Ásia, com nove empresas de Bitcoin , tem uma vantagem considerável em termos de número total de empresas de capital de risco apoiadas por capital de risco em comparação à Europa, que abriga apenas três empresas.

Embora a Ásia e a Europa juntas igualem aproximadamente o número total de empresas de Bitcoin sediadas na América do Norte, a maior parte dos dólares de capital de risco (81%) até o momento foi investida em empresas norte-americanas (Gráfico 2).

Gráfico 2: Comparação regional - VC $s investidos em empresas de Bitcoin

Tabela 1: Comparação regional – Empresas de Bitcoin apoiadas por VC

RegiõesValor ($m)Número de empresasMédia/RegiãoÁsia13.391.5Europa5.631.9América do Norte78.6184.4Total97.5303.2

As empresas de Bitcoin sediadas nos EUA, em particular, receberam a grande maioria do financiamento, com 70% do total de dólares de risco investidos, seguidas pelo Canadá com 11% e a China em terceiro lugar com 8% do financiamento total (Gráfico 3).

Gráfico 3: Comparação entre países - VC $s investidos em empresas de Bitcoin

Os Estados Unidos abrigam 16 das 30 empresas de Bitcoin apoiadas por capital de risco (53%), com a China em um distante segundo lugar, com apenas três empresas de Bitcoin apoiadas por capital de risco (10%) (ver Tabela 2).

Tabela 2: Comparação de países - Empresas de Bitcoin apoiadas por VC

PaísesValor ($m)Número de empresasMédia/País ($m)Austrália0,720,3Canadá10,525,3China8,032,7Cingapura3,821,9Coreia do Sul0,820,4Suécia0,610,6Reino Unido5,022,5Estados Unidos68,1164,3Total97,5303,2

A grande maioria das empresas de Bitcoin apoiadas por VC estão sediadas fora do Vale do Silício

Uma das questões que surgiram no último ano é se as startups de Bitcoin serão geograficamente descentralizadas ou se concentrarão em um centro tecnológico específico, como o Vale do Silício?

Gráfico 4: Vale do Silício vs Resto do Mundo: Número de empresas de Bitcoin apoiadas por VC

Até agora, pouco mais de um quarto de todas as empresas de Bitcoin apoiadas por capital de risco residem no Vale do Silício (Gráfico 4).

Embora esse número pareça sugerir que o Vale ainda não garantiu seu lugar como um local dominante para startups de Bitcoin , quando examinamos a dispersão dos dólares de capital de risco investidos até o momento, o quadro fica menos claro.

Gráfico 5: Vale do Silício vs Resto do Mundo - VC $s Investidos em Empresas de Bitcoin

Quando olhamos para a dispersão do investimento de risco, vemos que as empresas de Bitcoin sediadas no Vale do Silício receberam mais da metade do investimento total de risco em empresas do ecossistema Bitcoin até o momento (Gráfico 5).

Esse desequilíbrio entre o número relativamente pequeno de empresas localizadas no Vale do Silício e sua fatia muito maior do bolo total de investimentos pode ser amplamente atribuído a uma única empresa sediada em São Francisco, a Coinbase, que sozinha recebeu mais de US$ 31 milhões em duas rodadas de capital de risco em 2013.

A quantia de dinheiro que a Coinbase levantou também representa pouco menos de um terço do total de investimentos divulgados publicamente em empresas de Bitcoin até o momento.

Tabela 3: Quatro maiores empresas de Bitcoin apoiadas por VC

EmpresaClassificaçãoFinanciamento total ($m)*SedeCoinbaseProcessador de pagamento31,1São FranciscoBitAccessServiços financeiros10,0OttawaRipple LabsServiços financeiros9,0São FranciscoCircle Internet FinancialDesconhecido9,0Boston

*Observação: os números refletem apenas o financiamento total divulgado publicamente recebido até o momento.

Conclusão

Um dos principais catalisadores que impulsionaram o ímpeto do Bitcoin no ano passado foi o investimento financeiro substancial feito pela comunidade de capital de risco no Bitcoin e seu ecossistema circundante.

Grande parte da atenção tem se concentrado no tamanho real do investimento, com discussões significativas geradas pelos US$ 9 milhões investidos na startup ainda envolta em mistério de Jeremy Allaire, a Circle, e na subsequente rodada Série B de US$ 25 milhões da Coinbase.

Embora seja verdade que o dinheiro fornece às startups de Bitcoin os fundos necessários para lançar produtos e serviços que aumentarão a adoção, as contribuições que os VCs podem fazer ao Bitcoin além de simplesmente fornecer recursos financeiros não devem ser subestimadas.

Por exemplo, nas últimas décadas, o Vale do Silício trabalhou duro para estabelecer relacionamentos no governo, e esses relacionamentos regulatórios podem desempenhar um papel ainda mais importante na formação das perspectivas do Bitcoin do que futuras rodadas de financiamento.

Muitos capitalistas de risco também estabeleceram uma voz forte no discurso público sobre tópicos como como gerar crescimento econômico adicional. Políticos e reguladores em áreas que lutam para criar novos empregos talvez devam pisar com cuidado ao explorar a regulamentação do que muitos acreditam seruma das maiores oportunidades tecnológicas desde a Internet.

Muitos também sentem que, em certos cantos do ecossistema, o Bitcoin poderia se beneficiar de alguma "supervisão adulta" adicional de capitalistas de risco.

No geral, dados os recursos, relacionamentos e influência combinados que os capitalistas de risco possuem, nenhuma outra moeda alternativa na história se beneficiou do mesmo nível de apoio institucional desfrutado pelo Bitcoin.

Publicaremos nosso relatório "Estado do Bitcoin 2014" amanhã, T perca!

Todos os dados de origem usados neste artigo e no artigo de ontem podem ser baixados nos seguintes arquivos:Documentos Google/.csv