O que é um ETF de Bitcoin ?

• Espera-se que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA decida em breve se aprova ETFs de Bitcoin .
• O plano da BlackRock para um ETF de Bitcoin chocou os mundos das Cripto e das finanças no ano passado e estimulou outras empresas financeiras tradicionais a registrarem seus próprios pedidos.
• A aprovação de ETFs de Bitcoin nos EUA poderia, em teoria, mudar o jogo para o Bitcoin ao trazer uma enxurrada de investimentos para a Criptomoeda original, já que os ETFs são relativamente fáceis de negociar e estão disponíveis por meio de contas de corretagem convencionais.

Um Bitcoin (BTC) fundo negociado em bolsa, ou ETF, permite que os traders ganhem facilmente exposição à maior Criptomoeda por meio de contas de corretagem tradicionais e Mercados de ações, sem precisar comprar ou vender diretamente o ativo digital em uma bolsa de Cripto .

Eles não são autorizados nos EUA, no entantoCanadá e vários países europeuspermita-os. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA deve decidir se os aprova ou rejeita em 10 de janeiro de 2024. Os EUA têm algo semelhante:ETFs de futuros de Bitcoin, que detêm contratos de derivativos cujo valor está atrelado ao Bitcoin.

Mas uma exposição mais direta não está disponível por meio de ETFs que realmente possuem BTC – tecnicamente conhecidos como ETFs de Bitcoin spot. Em janeiro de 2024, a SEC está avaliando quase uma dúzia de aplicações para listá-los – de possíveis emissores, incluindo BlackRock e Fidelity, bem como Grayscale, que quer converter seu Grayscale Bitcoin Trust em um ETF – e os reguladores estão amplamente esperadopara finalmente dar sinal verde em breve.

Muitos especialistas acreditam que a aprovação dos EUA pode aumentar drasticamente a base de investidores para Bitcoin , já que os ETFs de Bitcoin podem ser comprados por meio de canais de investimento tradicionais, além de dar conforto aos investidores institucionais que só podem investir em produtos regulamentados.

O que são ETFs?

Os ETFs são uma parte gigantesca das Finanças convencionais, com muitos trilhões de dólares investidos. Eles são negociados em bolsas de valores assim como ações, mas – em vez de transmitir uma participação acionária em uma única empresa – eles representam a propriedade de uma cesta de ativos. Existem ETFs que rastreiam o S&P 500, títulos, commodities, incluindo ouro, e muito mais.

Eles são tão fáceis de comprar quanto uma ação. É por isso que os otimistas estão prevendo uma enxurrada de investimentos em ETFs de Bitcoin .

História dos ETFs de Bitcoin

Cameron e Tyler Winklevossproposto criando um ETF de Bitcoin em 2013. O plano deles era rejeitado repetidamentepela SEC. Reguladores'justificativa era que o mercado de Bitcoin era muito volátil, carecia de vigilância suficiente e era facilmente manipulado.

Os EUA ganharam algo mais em 2017:contratos futuros de Bitcoin. Elas são principalmente para profissionais de investimento, não para os comerciantes varejistas que compram ETFs, mas levaram à aprovação de ETFs de futuros de Bitcoin pela SEC em 2021.

Enquanto isso, por anos, a Grayscale ofereceu um produto chamado Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que possui dezenas de bilhões de dólares em BTC. Como um ETF de Bitcoin , comprar uma ação do GBTC dá ao proprietário um interesse econômico no Bitcoin. Mas há desvantagens. Não é tão amplamente disponível quanto um ETF. E, por causa da estrutura do trust, novas ações do GBTC podem ser emitidas, mas as existentes não podem ser canceladas, o que pode fazer com que seu preço vira-latas do valor do Bitcoin que ele detém. Esse desequilíbrio de oferta/demanda ocorreu nos últimos anos, com o GBTC no final de 2022 caindo para um desconto de 50% no seu chamado valor patrimonial líquido.

ETF de Bitcoin da BlackRock, boas notícias da Grayscale

A maré começou a mudar em junho de 2023, com anotícias chocantes que a BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, queria oferecer um ETF de Bitcoin nos EUA O apoio à ideia de um dos principais nomes das Finanças tradicionais levou ao entusiasmo de que, após uma década de tentativas fracassadas, um ETF de Bitcoin à vista poderia finalmente chegar ao país com o maior mercado de capitais do mundo. Outras empresas TradFi seguiram, incluindo Fidelity, Franklin Templeton e Invesco (com o apoio da empresa de Cripto Galaxy), bem como empresas nativas de criptomoedas como Valkyrie e Bitwise.

Em agosto de 2023, a Grayscale recebeu boas notícias sobre sua tentativa de transformar o Grayscale Bitcoin Trust em um ETF. Um tribunal dos EUA decidiu que a SEC deve reconsiderar sua rejeiçãodo pedido da Grayscale, chamando a decisão dos reguladores de "arbitrária e caprichosa".

O preço do Bitcoin disparou no final de 2023 e o desconto do GBTC em relação ao valor patrimonial líquido diminuiu em meio ao Optimism de que a SEC aprovaria ETFs de Bitcoin .

Prazo final para ETF de Bitcoin

É amplamente esperado que a SEC anuncie sua decisão sobre aprovar ou rejeitar ETFs de Bitcoin entre 8 e 10 de janeiro de 2024. Emissores e reguladores se reuniram repetidamente na preparação para esse prazo, levando a uma série de revisões nos registros regulatórios. A BlackRock e outras anunciaram parceiros-chave, incluindo as empresas que irão mantenha o Bitcoin sob custódiapara os ETFs, bem como para os chamadosparticipantes autorizadosencarregado de manter os produtosnegociando sem problemas.

Perguntas frequentes sobre ETF de Bitcoin

Quem pode investir em ETFs e como negociá-los?

Você T precisa ser um investidor credenciado para comprar ETFs. Qualquer um pode investir neles.

Tudo o que você precisa para começar a investir em ETFs é criar uma conta de corretagem online ou baixar um dos muitos aplicativos de negociação para dispositivos móveis. A partir daí, você poderá comprar e vender uma ampla gama de ETFs que rastreiam vários Mercados diferentes.

Quais são os prós e contras de negociar ETFs de Bitcoin ?

Embora possa parecer contraintuitivo investir em um ETF de Bitcoin em vez de comprar Bitcoin em si, há uma série de vantagens em fazer isso dessa maneira, a saber:

• Não é necessário passar pelo processo de armazenar Cripto com segurança.
• Os ETFs são mais regulamentados, assim como o Bitcoin, o que pode trazer conforto a alguns investidores.
• As corretoras convencionais têm um histórico mais longo do que as bolsas de Cripto , o que também pode acalmar os céticos.
• Há implicações e orientações fiscais muito mais claras para produtos financeiros tradicionais do que para ativos digitais.

No entanto, há desvantagens em investir em um ETF de Bitcoin em vez de comprar o ativo diretamente:

• Os Mercados de Cripto funcionam 24 horas por dia, 7 dias por semana, enquanto os ETFs só podem ser comprados quando as bolsas de valores estão abertas e fecham nos fins de semana e nas noites de dias úteis.
• É grátis manter seu próprio Bitcoin, mas os ETFs cobram taxas de administração.
• Os ETFs exigem que você confie em custodiantes terceirizados.