Stablecoins lastreados em Fiat: o que você precisa saber sobre Tether, USD Coin e outros

A recente turbulência no setor bancário após ambosO Silicon Valley Bank (SVB) e o Silvergate entraram em colapsotambém fez com que várias stablecoins se desvinculassem, ou perdessem seu vínculo, com o dólar americano. USD Coin (USDC), em particular, foi afetado após seu emissor,Circle, revelou que mais de US$ 3 bilhões em suas reservas foi mantido no SVB. No fim de semana, o valor do USDC caiu tão baixo quanto 87 centavos. A partir desta atualização, o USDC tem recuperou sua paridade com o dólar mas os Eventos trouxeram foco renovado – e perguntas – sobre esta categoria de Criptomoeda.

Ummoeda estávelé um termo usado para descrever uma categoria de criptomoedas que são atreladas ao valor de uma moeda fiduciária, como o dólar americano, para manter um valor estável no mundo volátil das criptomoedas. Em outras palavras, uma stablecoin atrelada ao dólar americano é projetada para manter um preço de $1.

Existem alguns tipos diferentes de stablecoins, incluindostablecoins algorítmicas, stablecoins lastreadas em criptomoedas e stablecoins lastreadas em moeda fiduciária. Uma stablecoin lastreada em moeda fiduciária significa simplesmente que uma moeda emitida pelo governo, como o dólar americano, lastreia a própria stablecoin. Neste artigo, vamos nos concentrar emdecretostablecoins lastreadas em criptomoedas e como elas devem funcionar, e por que às vezes T funcionam.

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O que são stablecoins?

Moedas estáveis são criptomoedas cujo valor é atrelado ao valor de uma moeda fiduciária. Elas fornecem uma maneira de armazenar valor dentro do mercado de Criptomoeda sem se preocupar com as flutuações de criptomoedas como Bitcoin (BTC). Um caso de uso para stablecoins é a facilidade de liquidar ativos Cripto mais voláteis em uma Criptomoeda mais estável para evitar uma correção ou queda de Cripto. Em vez de converter essas criptomoedas em moeda fiduciária, você pode liquidar seus ativos digitais em stablecoins e KEEP los facilmente acessíveis para recomprar na mesma ou em outras criptomoedas quando achar que é o momento certo.

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O que são stablecoins lastreadas em moeda fiduciária?

As stablecoins são geralmente categorizadas em quatro tipos diferentes: lastreadas em moedas fiduciárias, lastreadas em commodities, lastreadas em criptomoedas e stablecoins algorítmicas.

Os tipos mais populares de stablecoins são "fiat-backed", o que significa que são ativos digitais que têm reservas financeiras em moeda fiduciária mantidas por uma instituição regulamentada como um banco tradicional. Em suma, em comparação com suas três outras contrapartes, as stablecoins fiduciárias são realmente lastreadas por moedas do mundo real. Essas moedas podem ser usadas para comprar bens e serviços online, assim como qualquer outra Criptomoeda.

Ao contrário de outras criptomoedas, o valor de uma stablecoin está vinculado ao preço do ativo subjacente, e não à oferta e demanda. Por exemplo, 1 Tether (USDT) deve sempre valer $1, embora as condições de mercado possam fazê-lo flutuar (falaremos mais sobre isso abaixo). Isso os torna uma forma de moeda mais confiável para pagamentos do que outras formas de Criptomoeda.

Para comprar stablecoins lastreadas em fiat, os investidores precisam trocar suas moedas fiat ou outras criptomoedas por elas. Quando eles querem vender suas moedas, eles podem trocá-las pela moeda fiat correspondente ou usá-las para comprar outras criptomoedas. Ao contrário de outras criptomoedas, as moedas lastreadas em fiat não exigemmineirose não são descentralizados. Em vez disso, eles usam servidores centralizados e dependem de terceiros para gerenciar suas transações.

Por que as stablecoins se desvinculam?

Embora o objetivo das stablecoins seja manter um valor estável, às vezes elas se desviam de sua paridade, geralmente por pequenas frações de um centavo. Isso geralmente se deve às condições de mercado em torno da liquidez e da oferta e demanda que geralmente se retificam rapidamente sem intervenção das empresas emissoras.

No caso da USD Coin e da Circle, a notícia de que US$ 3,3 bilhões das reservas da empresa eram mantidas por um banco agora extinto causou preocupação entre os detentores da moeda. A garantia da Circle de que ela mantinha reservas iguais à quantidade de USDC em circulação foi colocada em dúvida, e as pessoas começaram a descarregar a stablecoin com desconto para deixar suas posições, temendo o pior e uma Colapso semelhante ao da UST.

O outro fator contribuinte foi que, embora o USDC possa ser usado 24 horas por dia, 7 dias por semana na cadeia, "a emissão e o resgate são limitados pelo horário de trabalho do sistema bancário dos EUA", como disse o CEO da Circle, Jeremy Allaire explicou em um postseguindo o depeg. Desde este evento, a Alliare declarou que está remediando este problema com umnovo parceiro para permitir cunhagem automática.

Finalmente, seguindoGarantia dos reguladores dos EUA que todos os fundos seriam segurados, o USDC começou sua escalada de volta à sua paridade de US$ 1, que foi recuperada até esta atualização.

Para um caso de uma stablecoin que não se saiu tão bem após a desvinculação, leia a explicação do CoinDesk ema ascensão e queda da Terra.

Stablecoins populares lastreados em moeda fiduciária

Tether

Tether (USDT) tem a maior capitalização de mercado entre as stablecoins lastreadas em fiat, o que significa que é a mais líquida. Além disso, é usada em quase todas as exchanges de Cripto no mundo todo.

De acordo com a Tether, o USDT é lastreado por ativos em sua reserva. Ela também publica uma atestação trimestral mostrando as porcentagens de sua reserva por classe de ativos.

Leia Mais: O que é Tether? Como o USDT funciona e o que respalda seu valor

USD Coin

USD Coin (USDC) é uma moeda fiduciáriamoeda estávellançado pelo Centre Consortium. É outra stablecoin popular apoiada em fiat e é usada em muitas exchanges.

Em relação aos ativos lastreados em fiat, as reservas da USDC são mantidas sob custódia das principais instituições financeiras dos EUA. A USDC fornece transparência, permitindo que as instituições financeiras mantenham suas reservas fiat. Além disso, os parceiros da USDC devem relatar suas participações em dólares americanos regularmente.

Veja também:A Stablecoin USDC recupera a paridade com o dólar após o caos induzido pelos bancos do Vale do Silício

Binance USD

Binance USD (BUSD) é uma stablecoin atrelada ao dólar americano desenvolvida em parceria entre a Binance e a Paxos. Ela adere à estrutura regulatória do Departamento de Serviços Financeiros do estado de Nova York (NYDFS) e é apoiada por reservas mantidas em dinheiro fiduciário e/ou letras do Tesouro dos EUA. A Paxos emitiu BUSD na blockchain Ethereum até fevereiro de 2022, após ação regulatória do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS), que ordenou a interrupção de qualquer nova cunhagem de BUSD pela Paxos. A Binance continua a oferecer um token BUSD encapsulado (BEP-20) na BNB Chain.

Veja também:

• Coinbase suspende oficialmente a negociação da stablecoin Binance USD
• Binance converterá US$ 1 bilhão em stablecoin BUSD em Bitcoin, Ether, BNB e outros tokens

EUROS

EUROS (EURS) é um token digital atrelado ao euro desenvolvido pela STASIS. É o maior do mundomaior stablecoin lastreada em euros, mas ainda é pequeno em comparação com as contrapartes de stablecoins dos EUA. Suas reservas estão em contas de instituições parceiras e a STASIS promete um "nível inigualável de transparência de reservas" no site deles.