Cripto para consultores: tendências na tokenização de ativos do mundo real

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No Cripto for Advisors de hoje, Tedd Strazimirida Evolve ETFs escreve sobre a evolução da tokenização e o valor que ela traz aos investidores.

Então, Pedro Gaffneyda Inveniam responde perguntas sobre o que a tokenização pode fazer pelos gestores de patrimônio e seus clientes em Pergunte a um especialista.

-Sarah Morton

O boom da tokenização: por que o Ethereum continua sendo o caminho para a tokenização de ativos no mundo real

A tokenização de ativos do mundo real (RWAs) deixou de ser apenas um chavão para se tornar uma realidade multibilionária, liderada pelo Ethereum. Dos mais de US$ 250 bilhões em ativos tokenizados, o Ethereum detém aproximadamente 55% do mercado. De stablecoins e títulos do Tesouro dos EUA a imóveis, crédito privado, commodities e ações, o Ethereum emergiu como a infraestrutura de blockchain preferida por instituições que buscam conectar as Finanças tradicionais com o mundo dos ativos digitais.

Por que a tokenização é importante

Em sua CORE, a tokenização é o processo de conversão de direitos de propriedade de RWAs em tokens digitais que residem em uma blockchain. Essa transformação introduz eficiências sem precedentes em velocidade de liquidação, liquidez e acessibilidade. Ativos tokenizados podem ser negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana, liquidados instantaneamente e fracionados para atingir uma gama mais ampla de investidores. Para as instituições, a tokenização reduz os custos associados à custódia, intermediários e processos manuais, ao mesmo tempo que oferece transparência e programabilidade.

Mas, embora a tokenização seja uma tendência que pode se consolidar em diversas blockchains, o domínio do Ethereum não é acidental. Sua infraestrutura consolidada, amplo ecossistema de desenvolvedores e segurança comprovada fizeram dele a plataforma preferida dos principais players que entram no mercado.

Classificado: Redes Blockchain que Suportam Tokenização RWA

BUIDL da BlackRock e a ascensão da tokenização institucional

Um dos melhores exemplos de adoção institucional da tokenização é o BUIDL da BlackRock, um fundo tokenizado do Tesouro dos EUA construído em Ethereum. Lançado no início de 2024, o BUIDL permite que investidores acessem os títulos do Tesouro dos EUA via blockchain, oferecendo liquidação em tempo real e transparência sobre as participações. O fundo rapidamente escalou para mais de US$ 2,5 bilhões em ativos sob gestão, garantindo uma participação de mercado de 41% no segmento tokenizado do Tesouro dos EUA. O Ethereum continua sendo a cadeia dominante para títulos do Tesouro tokenizados, respondendo por 74% do mercado de US$ 6,2 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA tokenizados. O BUIDL T é apenas um produto; é um sinal de que a TradFi vê o Ethereum como a espinha dorsal da próxima era financeira.

Stablecoins: a camada de base

Nenhuma discussão sobre tokenização está completa sem stablecoins. Ativos atrelados ao dólar americano, como USDC e USDT, representam a grande maioria (95%) de todos os ativos tokenizados. As stablecoins sozinhas representam mais de US$ 128 bilhões da economia tokenizada do Ethereum¹ e servem como o principal meio de troca em DeFi, liquidações internacionais e plataformas de remessa.

Em muitas economias em desenvolvimento, como Nigéria ou Venezuela, as stablecoins oferecem acesso ao dólar americano sem a necessidade de um banco. Seja protegendo as economias da inflação ou permitindo o comércio internacional sem interrupções, as stablecoins demonstram o valor real dos dólares tokenizados, apoiados pela rede Ethereum .

Ações tokenizadas e além

Ações tokenizadas no Ethereum representam um segmento crescente, mas ainda incipiente, do universo de ativos tokenizados. Esses ativos digitais espelham o preço de ações e ETFs do mundo real, oferecendo negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, propriedade fracionada, acessibilidade global e liquidação instantânea. Os principais benefícios incluem maior liquidez, menores custos de transação e acesso democratizado a Mercados tradicionalmente limitados por geografia ou tipo de conta. Ações tokenizadas populares incluem Nvidia, Coinbase e MicroStrategy, bem como ETFs como SPY. À medida que a clareza regulatória melhora, as ações tokenizadas no Ethereum podem remodelar a forma como os investidores acessam e negociam ações, especialmente em Mercados emergentes ou subatendidos.

Além disso, imóveis, crédito privado, commodities e até mesmo arte estão chegando ao Ethereum em formatos tokenizados, comprovando a adaptabilidade da cadeia para diversas classes de ativos.

RWAs tokenizados (excluindo Stablecoins)

Fonte: RWA.xyz, em 22 de abril de 2025.

Conclusão

O domínio do Ethereum em ativos tokenizados T se deve apenas à sua liderança — trata-se de ser construído para a permanência. À medida que a infraestrutura que sustenta a tokenização de ativos do mundo real amadurece, o papel do Ethereum como a camada financeira da internet se torna mais pronunciado. Enquanto cadeias mais novas, como Solana irá conquistar nichos no espaço, o Ethereum continua sendo a plataforma onde a regulamentação encontra a inovação e onde as Finanças encontram sua próxima forma.

-Tedd Strazimiri, pesquisador associado de produtos, Evolve ETFs

Pergunte a um especialista

P. Quais são os impulsionadores de valor da tokenização para um gestor de patrimônio?

A.A tokenização de ativos deve trazer uma nova utilidade. Consultores financeiros, gestores de patrimônio e outros fiduciários já têm acesso a um amplo universo de produtos de investimento. Onde a tokenização agrega valor é por meio da infraestrutura emergente em torno de ativos tokenizados do mundo real, particularmente aplicações que permitem a colateralização e a margem de tokens lastreados em ativos.

Sistemas de gerenciamento de dados baseados em blockchain, como o Inveniam, são projetados para permitir relatórios em tempo real, em nível de ativo, a fim de facilitar empréstimos de stablecoins lastreados em ativos privados, com a mesma integridade e rastreabilidade existentes em outras áreas do setor Cripto . Isso permite que classes de ativos privados tradicionais — como imóveis e crédito — funcionem de forma semelhante à forma como US$ 30 bilhões em empréstimos Cripto são atualmente garantidos em plataformas como a Aave. Essa nova utilidade representa um valor agregado significativo e um fator de serviço diferenciado que os consultores podem oferecer aos clientes, além das alocações tradicionais em Cripto .

P. Como a tokenização ajuda os consultores a atingir seus objetivos de gestão de portfólio?

UM.Além de benefícios como a garantia, os consultores também obtêm maior controle sobre as alocações da carteira de clientes por meio dos benefícios da tokenização de segunda ordem. Muitos fundos de investimento, como private equity, fundos de hedge, crédito privado e imóveis comerciais, têm altos requisitos mínimos de investimento e pouca liquidez na negociação secundária. Essa mentalidade de "instalar e esquecer" leva a uma gestão de carteira ineficiente, na qual os consultores alocam excessivamente ou subalocam devido à "desordem" do ativo subjacente.

Em contrapartida, fundos tokenizados podem ser fracionados com muito mais eficiência do que as ofertas existentes, o que significa que os consultores podem comprar com valores mínimos muito mais baixos, como incrementos de US$ 10.000, em vez de milhões de dólares de uma só vez. Assim, à medida que as preferências, posições e portfólios dos clientes mudam, os consultores podem realocar os fundos de acordo, utilizando plataformas de liquidez secundária e assinaturas contínuas com valores mínimos baixos. Isso melhora a capacidade do consultor de atender às demandas dos clientes e atingir as metas de retorno sem ser inibido por práticas ultrapassadas.

-Peter Gaffney, diretor de DeFi e negociação digital, Inveniam

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• Comissária da SEC, Hester Peircedeclarou que “a tokenização é uma Tecnologia que pode impactar significativamente os Mercados financeiros.
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• O Morgan Stanley está desenvolvendo planos para oferecernegociação direta de Criptoem sua plataforma E*Trade até 2026.