Cripto para asesores: Tendencias en la tokenización de activos reales

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En el Cripto for Advisors de hoy, Tedd Strazimirifrom Evolve ETFs escribe sobre la evolución de la tokenización y el valor que aporta a los inversores.

Entonces, Peter GaffneyInveniam responde preguntas sobre lo que la tokenización puede hacer por los administradores de patrimonio y sus clientes en Pregunte a un experto.

-Sarah Morton

El auge de la tokenización: por qué Ethereum sigue siendo la plataforma para la tokenización de activos en el mundo real

La tokenización de activos del mundo real (RWA) ha dejado de ser una simple moda para convertirse en una realidad multimillonaria, liderada por Ethereum. De los más de 250 000 millones de dólares en activos tokenizados, Ethereum domina aproximadamente el 55 % del mercado. Desde las stablecoins y los bonos del Tesoro estadounidense hasta los bienes raíces, el crédito privado, las materias primas y la renta variable, Ethereum se ha consolidado como la infraestructura blockchain preferida por las instituciones que buscan conectar las Finanzas tradicionales con el mundo de los activos digitales.

Por qué es importante la tokenización

En CORE, la tokenización es el proceso de convertir los derechos de propiedad de los RWA en tokens digitales alojados en una cadena de bloques. Esta transformación introduce eficiencias sin precedentes en cuanto a velocidad de liquidación, liquidez y accesibilidad. Los activos tokenizados pueden negociarse 24/7, liquidarse instantáneamente y fraccionarse para llegar a un mayor número de inversores. Para las instituciones, la tokenización reduce los costos asociados a la custodia, los intermediarios y los procesos manuales, a la vez que ofrece transparencia y programabilidad.

Si bien la tokenización es una tendencia que puede arraigarse en múltiples cadenas de bloques, el dominio de Ethereum no es casual. Su infraestructura consolidada, su amplio ecosistema de desarrolladores y su seguridad comprobada la han convertido en la plataforma predilecta de las principales empresas que entran en el sector.

Clasificación: Redes Blockchain que Apoyan la Tokenización de RWA

BUIDL de BlackRock y el auge de la tokenización institucional

ONE de los mejores ejemplos de la adopción institucional de la tokenización es BUIDL de BlackRock, un fondo tokenizado del Tesoro estadounidense basado en Ethereum. Lanzado a principios de 2024, BUIDL permite a los inversores acceder a bonos del Tesoro estadounidense a través de blockchain, ofreciendo liquidación en tiempo real y transparencia en las tenencias. El fondo ha crecido rápidamente hasta superar los 2500 millones de dólares en activos bajo gestión, asegurando una cuota de mercado del 41 % en el mercado de bonos tokenizados del Tesoro estadounidense. Ethereum sigue siendo la cadena dominante para los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados, representando el 74 % del mercado de 6200 millones de dólares de bonos del Tesoro estadounidense tokenizados. BUIDL no es solo un producto; es una señal de que TradFi considera a Ethereum como la columna vertebral de la próxima era financiera.

Monedas estables: la capa base

Ningún debate sobre tokenización está completo sin las monedas estables. Los activos vinculados al dólar estadounidense, como USDC y USDT, representan la gran mayoría (95 %) de todos los activos tokenizados. Las monedas estables por sí solas representan más de 128 000 millones de dólares de la economía tokenizada de Ethereum¹ y sirven como el principal medio de intercambio en DeFi, pagos transfronterizos y plataformas de remesas.

En muchas economías en desarrollo, como Nigeria o Venezuela, las monedas estables brindan acceso al dólar estadounidense sin necesidad de un banco. Ya sea protegiendo los ahorros de la inflación o facilitando el comercio internacional sin interrupciones, las monedas estables muestran el valor real de los dólares tokenizados, respaldados por la red Ethereum .

Acciones tokenizadas y más allá

Las acciones tokenizadas en Ethereum representan un segmento creciente, pero aún incipiente, del espacio de los activos tokenizados. Estos activos digitales reflejan el precio de las acciones y los ETF del mundo real, ofreciendo operaciones 24/7, propiedad fraccionada, accesibilidad global y liquidación instantánea. Entre sus principales beneficios se incluyen una mayor liquidez, menores costes de transacción y un acceso más flexible a Mercados tradicionalmente limitados por la geografía o el tipo de cuenta. Entre las acciones tokenizadas más populares se encuentran Nvidia, Coinbase y MicroStrategy, así como ETF como SPY. A medida que mejora la transparencia regulatoria, las acciones tokenizadas en Ethereum podrían transformar la forma en que los inversores acceden y negocian acciones, especialmente en Mercados desatendidos o emergentes.

Además, los bienes raíces, el crédito privado, las materias primas e incluso el arte están encontrando su camino hacia Ethereum en formatos tokenizados, lo que demuestra la adaptabilidad de la cadena para diversas clases de activos.

RWA tokenizados (excluidas las monedas estables)

Fuente: RWA.xyz, al 22 de abril de 2025.

Conclusión

El dominio de Ethereum en los activos tokenizados no se trata solo de ser pionero, sino de estar construido para la permanencia. A medida que madura la infraestructura que sustenta la tokenización de activos del mundo real, el papel de Ethereum como la capa financiera de internet se vuelve más pronunciado. Mientras que las cadenas más nuevas como Solana A medida que Ethereum se abre paso en el espacio, continúa siendo la plataforma donde la regulación se encuentra con la innovación, y donde las Finanzas encuentran su próxima forma.

-Tedd Strazimiri, asociado de investigación de productos, Evolve ETFs

Pregúntele a un experto

P. ¿Cuáles son los impulsores de valor de la tokenización para un gestor de patrimonio?

A. La tokenización de activos debería aportar una nueva utilidad. Los asesores financieros, gestores de patrimonio y otros fiduciarios ya tienen acceso a un amplio universo de productos de inversión. El valor añadido de la tokenización reside en la infraestructura emergente en torno a los activos tokenizados del mundo real, en particular las aplicaciones que permiten la colateralización y el margen de tokens respaldados por activos.

Los sistemas de gestión de datos basados ​​en blockchain, como Inveniam, están diseñados para generar informes a nivel de activos en tiempo real y facilitar préstamos privados de monedas estables respaldados por activos, con la misma integridad y trazabilidad que existe en el sector Cripto . Esto permite que las clases de activos privados tradicionales, como los bienes raíces y el crédito, funcionen de forma similar a cómo se garantizan actualmente 30 000 millones de dólares en préstamos de Cripto en plataformas como Aave. Esta nueva utilidad aporta un valor añadido significativo y un factor diferenciador que los asesores pueden ofrecer a sus clientes más allá de las asignaciones tradicionales de Cripto .

P. ¿Cómo ayuda la tokenización a los asesores a alcanzar sus objetivos de gestión de cartera?

A.Además de beneficios como la colateralización, los asesores también obtienen un mayor control sobre la asignación de carteras de sus clientes gracias a las ventajas de la tokenización de segundo orden. Muchos fondos de inversión, como capital privado, fondos de cobertura, crédito privado e inmobiliario comercial, tienen requisitos mínimos de inversión elevados y una actividad de negociación secundaria ilíquida. Esta mentalidad de "configurar y olvidar" conduce a una gestión ineficiente de la cartera, en la que los asesores sobreasignan o subasignan debido a la irregularidad del activo subyacente.

En cambio, los fondos tokenizados se pueden fraccionar de forma mucho más eficiente que las ofertas existentes, lo que significa que los asesores pueden invertir con mínimos mucho más bajos, como incrementos de 10.000 dólares, en lugar de millones de dólares a la vez. A medida que cambian las preferencias, posiciones y carteras de los clientes, los asesores pueden reasignar en consecuencia, utilizando plataformas de liquidez secundaria y suscripciones continuas con mínimos bajos. Esto mejora la capacidad del asesor para satisfacer las demandas de los clientes y alcanzar los objetivos de rentabilidad sin verse limitado por prácticas obsoletas.

-Peter Gaffney, director de DeFi y comercio digital, Inveniam

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