Como um fundo de Cripto de US$ 115 milhões com grandes ambições planeja investir na América Latina

• A Hyla Fund Management está lançando um novo fundo de US$ 30 milhões focado no setor de Cripto da América Latina.
• Os "fundos de fundos" são especializados em dar aos investidores acesso a outros fundos de hedge.
• O mercado de Cripto latino-americano ainda é muito pequeno, disse a CEO da Hyla, Paola Origel , ao CoinDesk, mas está cheio de oportunidades.

Há uma grande oportunidade de negócios para fundos de Cripto focados na América Latina.

É o que afirma Paola Origel, CEO e cofundadora da Hyla Fund Management — uma empresa que investe em outros fundos de hedge em nome de seus clientes — com US$ 115 milhões em ativos sob gestão.

“Muitos fundos grandes como Sequoia e a16z têm tentado capturar esse mercado, mas é muito fracionado e desafiador entrar por causa da diferença de cultura”, disse Origel à CoinDesk em uma entrevista. “Você realmente precisa de botas no chão, pessoas que entendam o mercado e comuniquem oportunidades aos fundadores.”

“Na América Latina, e especificamente no México, há muito poucos fundos de capital de risco", ela continuou. "Eles são quase inexistentes... Eu investiguei a região inteira em busca dos melhores gestores com o histórico mais impressionante para montar este fundo.” Ela finalmente escolheu três, todos sediados na Cidade do México.

Natural do México, Origel tem 17 anos de experiência no setor financeiro e foi recentemente incluída entre as 50 principais mulheres líderes em gestão de investimentos pela Women We Admire — uma organização exclusiva para mulheres profissionais.

O ecossistema de Cripto na América Latina em 2024 apresenta oportunidades — e desafios — semelhantes aos que a indústria de Cripto apresentou em escala global em 2017. “Antigamente, não havia provedores de serviços ou fornecedores que entendessem de blockchain ou Cripto ”, disse Origel. “Acredito que fomos o primeiro fundo institucional a abrir uma conta bancária no Wells Fargo, porque eles T entendiam o que era.”

Um dos maiores obstáculos na conversão de investidores latino-americanos ao conceito de Cripto é a educação sobre o setor. Criptomoedas, que T têm uma existência física como ouro ou dinheiro, podem ser um conceito difícil para os investidores entenderem. “Os investidores latino-americanos ainda são muito tradicionais”, ela acrescentou. “Eles me dizem que só investem em coisas nas quais podem ficar de pé ou coisas que podem tocar. Estamos tentando mudar essa mentalidade... precisamos provar a eles que essas tecnologias realmente funcionam.”

O Goldman Sachs da Cripto

Um fundo de fundos de Cripto atua como uma ponte entre investidores tradicionais e o ecossistema de Cripto , disse Origel. O espaço de Cripto é novo e está evoluindo rapidamente, e alguns investidores simplesmente T têm tempo, recursos ou conhecimento especializado para mergulhar na indústria e descobrir a quais fundos de hedge de Cripto eles querem se expor. É aí que a Hyla entra.

“O valor de um fundo de fundos é o acesso”, disse Origel. “Somos agnósticos em relação à jurisdição, então conhecemos a maioria dos gestores de fundos ao redor do mundo, e cada gestor tem sua própria estratégia. Por exemplo, alguns fundos são totalmente dedicados ao desenvolvimento de camadas 2 no Bitcoin.”

A Hyla não só mantém contato regular com gestores de fundos, mas a empresa também tem linhas de comunicação com todos os fundadores nos quais esses fundos investiram — o que dá à Hyla uma perspectiva única sobre o ecossistema de Cripto como um todo e torna mais fácil ajudar as pessoas certas a se encontrarem.

“Não é um conceito novo. Fundos de fundos foram experimentados e testados em Finanças tradicionais por muitos anos”, acrescentou Origel. “Mas em Cripto, essa abordagem tem ainda mais valor por causa de quão fragmentado e complexo o espaço pode ser.”

No futuro, a ambição é que a Hyla se torne o "Goldman Sachs dos ativos digitais", de acordo com Origel. A empresa atualmente oferece uma variedade de estratégias, incluindo seu fundo de risco líquido e suas estratégias de rendimento neutro de mercado de Bitcoin (BTC) e ether (ETH). E o fundo da América Latina, com lançamento previsto para janeiro de 2025, adicionará mais US$ 30 milhõesaos ativos da Hyla sob gestão.

Investindo na América Latina

Então por que América Latina?

De acordo com Origel, as Cripto podem ter um impacto transformador nas economias da região e ajudá-las a subir “para o próximo nível, para deixar de ser Mercados de fronteira”.

Ela vê as Remessas como uma das áreas óbvias de crescimento, já que a maioria dos latino-americanos precisa lidar com taxas exorbitantes e setores bancários difíceis quando tentam enviar fundos internacionalmente — como dos EUA para Honduras, por exemplo. As empresas de telefonia móvel também têm muito espaço para melhorar seus produtos, disse Origel, para transações peer-to-peer, especialmente porque uma grande porcentagem da população da região ainda não tem conta bancária.

A mudança global nas cadeias de suprimentos está apresentando mais oportunidades para a América Latina, ela disse, assim como o aumento do talento empreendedor em países como Brasil, Colômbia e Argentina, e o fato de que o investimento de capital de risco na região permanece “desproporcionalmente baixo”.

Ao mesmo tempo, Origel diz que ainda é muito cedo, e isso tem um impacto nas decisões de investimento. “O mercado ainda é tão pequeno que você T pode ser muito exigente”, ela disse. “Você T pode dizer 'Oh, vamos focar apenas em infraestrutura', porque não há Flow de negócios suficiente para isso. Você precisa estar aberto a qualquer setor.”

E nem todos os países latino-americanos têm o mesmo perfil, obviamente.

Origel destacou o Brasil por seu desenvolvimento tecnológico na esfera Cripto , assim como o México por sua experiência nos Mercados daquele país. Argentina e El Salvador também estão em seu radar. No final, porém, a jurisdição T importa tanto quanto a qualidade de um projeto e o calibre de uma equipe.

“Queremos encontrar os próximos unicórnios que terão não apenas um impacto regional, mas ONE global”, disse Origel.