Cómo un fondo de Cripto de 115 millones de dólares con grandes ambiciones planea invertir en América Latina

• Hyla Fund Management está lanzando un nuevo fondo de $30 millones enfocado en el sector Cripto latinoamericano.
• Los "fondos de fondos" se especializan en dar a los inversores acceso a otros fondos de cobertura.
• El mercado de Cripto en América Latina todavía es muy pequeño, dijo a CoinDesk la directora ejecutiva de Hyla, Paola Origel, pero está lleno de oportunidades.

Existe una gran oportunidad de negocio para los fondos Cripto enfocados en América Latina.

Así lo afirma Paola Origel, CEO y cofundadora de Hyla Fund Management, una firma que invierte en otros fondos de cobertura en nombre de sus clientes, con 115 millones de dólares en activos bajo gestión.

“Muchos grandes fondos como Sequoia y a16z han intentado conquistar ese mercado, pero está muy fragmentado y es difícil entrar debido a la diferencia cultural”, declaró Origel a CoinDesk en una entrevista. “Realmente se necesitan personas con experiencia práctica, que entiendan el mercado y comuniquen las oportunidades a los fundadores”.

“En Latinoamérica, y específicamente en México, hay muy pocos fondos de capital de riesgo”, continuó. “Son casi inexistentes… Recorrí toda la región en busca de los mejores gestores con la trayectoria más impresionante para crear este fondo”. Finalmente, seleccionó tres, todos con sede en la Ciudad de México.

Originaria de México, Origel tiene 17 años de experiencia en el sector financiero y recientemente fue...incluidoentre las 50 mujeres líderes más importantes en gestión de inversiones según Women We Admire, una organización exclusiva para mujeres profesionales.

El ecosistema Cripto en Latinoamérica en 2024 presenta oportunidades y desafíos similares a los que presentó la industria Cripto a nivel mundial en 2017. "En aquel entonces, no había proveedores de servicios ni vendedores que entendieran nada de blockchain ni de Cripto ", dijo Origel. "Creo que fuimos el primer fondo institucional en abrir una cuenta bancaria con Wells Fargo, porque no entendían lo que era".

ONE de los mayores obstáculos para que los inversionistas latinoamericanos se familiaricen con el concepto de las Cripto es la educación sobre el sector. Las criptomonedas, que no tienen existencia física como el oro o el efectivo, pueden ser un concepto difícil de comprender para los inversionistas. "Los inversionistas latinoamericanos aún son muy tradicionales", añadió. "Me dicen que solo invierten en cosas que pueden tocar. Estamos intentando cambiar esa mentalidad... necesitamos demostrarles que estas tecnologías realmente funcionan".

El Goldman Sachs de las Cripto

Un fondo de fondos de Cripto actúa como un puente entre los inversores tradicionales y el ecosistema Cripto , afirmó Origel. El sector de las Cripto es nuevo y evoluciona rápidamente, y algunos inversores simplemente T del tiempo, los recursos o los conocimientos especializados necesarios para adentrarse en la industria y determinar a qué fondos de cobertura de Cripto desean invertir. Ahí es donde Hyla interviene.

“El valor de un fondo de fondos reside en el acceso”, afirmó Origel. “Nos mantenemos independientes de la jurisdicción, por lo que conocemos a la mayoría de los gestores de fondos a nivel mundial, y cada uno tiene su propia estrategia. Por ejemplo, algunos fondos se dedican por completo al desarrollo de la capa 2 en Bitcoin”.

Hyla no solo está en contacto regular con los administradores de fondos, sino que la empresa también tiene líneas de comunicación con todos los fundadores en los que estos fondos han invertido, lo que le da a Hyla una perspectiva única sobre el ecosistema Cripto en su conjunto y hace que sea fácil ayudar a las personas adecuadas a reunirse.

“No es un concepto nuevo. Los fondos de fondos se han probado y comprobado en las Finanzas tradicionales durante muchos años”, añadió Origel. “Pero en el Cripto, ese enfoque cobra aún más valor debido a lo fragmentado y complejo que puede ser el sector”.

En el futuro, la ambición es que Hyla se convierta en el "Goldman Sachs de los activos digitales", según Origel. La firma ofrece actualmente diversas estrategias, incluyendo su fondo de capital de riesgo líquido y sus estrategias de rendimiento neutral al mercado para Bitcoin (BTC) y ether (ETH). Además, el fondo para América Latina, cuyo lanzamiento está previsto para enero de 2025, añadirá 30 millones de dólares adicionales a los activos bajo gestión de Hyla.

Invertir en América Latina

Entonces ¿por qué América Latina?

Según Origel, las Cripto pueden tener un impacto transformador en las economías de la región y ayudarlas a ascender “al siguiente nivel, para dejar de ser Mercados fronterizos”.

Considera las remesas como una de las áreas de crecimiento evidentes, ya que la mayoría de los latinoamericanos deben lidiar con comisiones exorbitantes y un sector bancario complejo cuando intentan enviar fondos al extranjero, como por ejemplo, de Estados Unidos a Honduras. Las compañías de telefonía móvil también tienen mucho margen para mejorar sus productos, afirmó Origel, para las transacciones entre particulares, especialmente porque un gran porcentaje de la población de la región aún no cuenta con servicios bancarios.

El cambio global en las cadenas de suministro está presentando más oportunidades para América Latina, dijo, como también lo es el aumento del talento emprendedor en países como Brasil, Colombia y Argentina, y el hecho de que la inversión de capital de riesgo en la región sigue siendo “desproporcionadamente baja”.

Al mismo tiempo, Origel afirma que aún es muy pronto, y que eso influye en las decisiones de inversión. "El mercado es tan pequeño que no se puede ser muy selectivo", explicó. "No se puede decir 'Oh, solo nos vamos a centrar en infraestructura', porque no hay suficiente FLOW de negocios para eso. Hay que estar abierto a cualquier sector".

Y no todos los países latinoamericanos tienen el mismo perfil, obviamente.

Origel destacó a Brasil por su desarrollo tecnológico en el ámbito de las Cripto , así como a México por su experiencia en los Mercados de ese país. Argentina y El Salvador también están en su radar. Sin embargo, al final, la jurisdicción no importa tanto como la calidad del proyecto y el calibre del equipo.

“Queremos encontrar los próximos unicornios que tengan no sólo un impacto regional, sino ONE”, dijo Origel.