O caminho do DeFi para a adoção em massa passa por empresas de fintech e bolsas centralizadas, diz o chefe da Morpho Labs

• Muitas empresas de Tecnologia financeira e bolsas de Cripto notaram o sucesso da Coinbase com a Base, sua blockchain de camada 2, e decidiram trabalhar com camadas 2 ou criar as suas próprias.
• O TradFi tem uma vantagem tão grande com sua infraestrutura atual que não há incentivo para migrar para o DeFi.
• Protocolos DeFi neutros que outros podem facilmente construir são um caminho melhor para escalar do que grandes corretoras ou fundos on-chain como Aave ou Compound.

O caminho para a adoção em massa deFinanças descentralizadas (DeFi) passa por empresas de fintech e bolsas centralizadas, que juntas formam uma força disruptiva com mais incentivo para mudar para a nova infraestrutura do que as Finanças tradicionais (TradFi), de acordo com Paul Frambot, CEO da empresa de empréstimos DeFi Morpho Labs.

Assim como a indústria automobilística, por exemplo, tem setores de distribuição e manufatura, o mesmo acontece com as Finanças. Empresas de Tecnologia financeira – fintechs – como Revolut e Robinhood (HOOD) fornecem as estruturas de distribuição para a digitalização de serviços financeiros. Mas elas ainda dependem da TradFi como fabricante, disse Frambot.

Isso vai mudar, ele disse, e aponta várias evidências para sua tese de que o DeFi será ampliado por meio de uma combinação de bolsas de Cripto centralizadas e empresas de fintech.

Por exemplo, muitas fintechs e bolsas notaram o sucesso que a bolsa de Cripto listada nos EUA, Coinbase (COIN), teve até agora com Base, isso é blockchain de camada 2, e decidiu construir ou fazer parceria com as próprias camadas 2, disse Frambot. Robinhoodem fevereiro anunciou estava trabalhando com a camada 2 do blockchain ARBITRUM, e muitas outras empresas de fintech agora têm infraestrutura de carteira para se conectar perfeitamente com a Web3.

“A TradFi tem muito pouco interesse em migrar para DeFi, para ser franco, só porque eles têm uma vantagem injusta com sua infraestrutura atual”, disse Frambot em uma entrevista. “No entanto, as fintechs T têm sua própria infraestrutura financeira, elas têm que passar por todas as taxas dos caras da TradFi. Mas elas têm distribuição, elas têm adoção. Então, se elas começarem a possuir sua própria infraestrutura construindo em cima de camadas 2 e DeFi imutável, então elas podem começar a gerar mais lucros com isso, ganhar eficiência e limitar seus custos operacionais.”

"Ainda estou frustrado por não estarmos mudando as Finanças em nada", disse ele. "Ainda estamos jogando para usuários de Cripto que já têm Cripto. A promessa da infraestrutura financeira aberta que sustenta todos os serviços financeiros está a quilômetros e quilômetros de distância de onde estamos agora. E acho que, como há muito dinheiro para ganhar apenas com o jogo das Cripto , há poucos incentivos para os fundadores pensarem além disso."

A resposta para os problemas de escalabilidade do DeFi também envolve protocolos que são neutros, como os trilhos da própria internet, que podem ser facilmente construídos em cima, disse Frambot. Tendo começado como um serviço de otimização muito bem-sucedido em cima de gigantes do DiFi como Aave, usando um mecanismo de correspondência para reduzir spreads e oferecer aos usuários melhores taxas de juros, o Morpho mais tarde fez a transição para se tornar um protocolo de nível básico, mais como o Uniswap, a maior bolsa descentralizada por volume de negociação no blockchain Ethereum .

O modelo de uma corretora ou fundo que existe na cadeia, como Aave ou Compound, que é necessariamente mutável e continuamente sujeito a centenas de decisões de governança de gerenciamento de risco, não será dimensionado no grau necessário para tornar o DeFi popular, na Opinião de Frambot.

“T podemos ter [um] monólito de tamanho único que atenda a todas as diferentes necessidades de conformidade do mundo”, disse Frambot. “As pessoas querem [conheça seu cliente] ou risco diferente. Então, você tem que ter o protocolo CORE que seja completamente sem opinião, e as pessoas criam produtos financeiros específicos em cima para seus casos de uso específicos.”