Duas organizações de credenciamento de consultores dão sua opinião sobre Cripto

Depois que os reguladores federais, incluindo oComissão de Valores Mobiliários e Câmbio e o Departamento do Trabalho, bem como a Finra, o maior regulador independente do setor, talvez ONE fale mais alto sobre as melhores práticas e conformidade dos consultores do que o Certified Financial Planner Board of Standards (CFP Board) e o Chartered Financial Analyst Institute (CFA Institute).

Cada um deles fez recentemente anúncios importantes sobre investimentos e conselhos em Criptomoeda .

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O Conselho do CFP emitiu diretrizes em novembro em um “Aviso aos profissionais de CFP sobre aconselhamento financeiro sobre ativos relacionados a criptomoedas”, que determinará como os detentores da certificação CFP devem lidar com o trabalho com clientes em investimentos e planejamento de ativos digitais.

No caso do CFA Institute, isso vem na forma de “Criptoativos: além do hype”, um relatório voltado para profissionais de investimento e analistas financeiros, que foi lançado esta semana.

Conselho CFP

Em seu relatório, o CFP Board optou por não obrigar nem proibir seus detentores de designação de recomendar criptomoedas e ativos relacionados a criptomoedas ou fornecer consultoria financeira sobre esses investimentos.

O Conselho aplicaráos mesmos padrõespara criptomoedas e ativos relacionados a criptomoedas que se aplica a todos os ativos; no entanto, também reconhece que esses ativos podem apresentar riscos elevados aos clientes e ter alguns atributos exclusivos.

“A orientação do CFP Board para um profissional de CFP agir com cautela ao fornecer aconselhamento financeiro sobre ativos relacionados a criptomoedas se baseia na orientação que os reguladores emitiram sobre esses ativos”, escreveu a organização. “Vários reguladores federais e estaduais, organizações autorreguladoras como a Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (“FINRA”) e organizações de proteção ao consumidor que representam ou defendem investidores, trabalhadores e aposentados alertaram que investimentos em ativos relacionados a criptomoedas apresentam riscos significativos que justificam uma avaliação cuidadosa.”

Assim, de acordo com o CFP Board, os fiduciários devem exercer “extremo cuidado” antes de incluir uma opção de Cripto em um plano de aposentadoria no local de trabalho, como um 401(k).

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Em qualquer ambiente de consultoria, incluindo planejamento financeiro, os CFPs são obrigados a cumprir o dever de cuidado, o dever de competência, o dever de cumprir a lei e o dever de fornecer aos clientes informações sobre custos, bem como deveres ao selecionar, recomendar e usar Tecnologia.

Essencialmente,as diretrizes significa que para um CFP fornecer consultoria sobre ativos digitais, ele precisa ser educado sobre esses ativos, seus riscos e como eles podem se encaixar no quadro financeiro mais amplo de um cliente. Além disso, o CFP deve ser capaz de monitorar esses investimentos e recomendar opções de Tecnologia e custódia com uma compreensão desses riscos proporcionais também.

Além disso, os CFPs são obrigados a ter pelo menos conhecimento dos ativos digitais mantidos e do impacto que esses ativos podem ter no quadro financeiro geral de um cliente. Os CFPs devem entender como esses ativos podem impactar os “objetivos, liquidez, fluxo de caixa, impostos e planos patrimoniais” do cliente.

“Um profissional CFP também deve considerar como os ativos relacionados a criptomoedas podem exigir considerações especiais com relação ao planejamento patrimonial, como um plano para a transferência de uma chave privada se o Cliente falecer”, escreveu o Conselho. “Estas são apenas algumas das maneiras pelas quais um investimento em ativos relacionados a criptomoedas pode afetar as recomendações de Planejamento Financeiro.”

Instituto CFA

De acordo com o Instituto CFA,três questões precisam ser resolvidas antes que os Cripto possam ser totalmente adotados pelos investidores tradicionais: avaliação, dever fiduciário e custódia de ativos.

“Para furar o hype, os investidores devem pensar sobre o que é real, o que é potencial e o que é meramente aspiracional”, disse Stephen Deane, diretor sênior de Política de Mercados de capital do CFA Institute, em uma declaração. “Eles também devem distinguir entre a Tecnologia subjacente de livro-razão distribuído, que pode muito bem se mostrar disruptiva, e as perspectivas de negócios para os milhares de Cripto individuais no mercado hoje e mais por vir. Nós do CFA Institute acreditamos firmemente que não há atalhos para investimentos sólidos.”

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Os pesquisadores do Instituto então dãoseis diretrizes soltaspara fiduciários e investidores institucionais:

• Uma análise adequada continua sendo necessária para que os fiduciários cumpram seus deveres de prudência, lealdade e cuidado.
• Com a inclusão das Cripto, os princípios de construção de portfólios ainda se aplicam e os investidores devem continuar a ter uma visão holística e estratégica em relação à construção de portfólios.
• Espera-se que os fiduciários analisem o valor, a volatilidade, os efeitos de correlação, o momentum e/ou as características técnicas de qualquer investimento proposto.
• O valor intrínseco dos ativos digitais deve estar relacionado a uma análise profunda e racional de casos de uso específicos.
• Investir em ativos digitais e negócios relacionados exige uma análise cuidadosa do modelo de negócios e do modelo de aquisição de clientes.
• Os fiduciários precisam verificar a cadeia de custódia e a guarda dos ativos dos clientes.

“O desastre na [bolsa de Cripto ] FTX mostra o dano que pode ocorrer aos investidores e participantes da plataforma quando os ativos dos clientes não são mantidos seguros”, disse Olivier Fines, chefe de advocacia EMEA no CFA Institute em uma declaração. “O exemplo da FTX ressalta ainda mais a importância das questões de custódia e a responsabilidade dos investidores de basear suas decisões no caso de investimento e não em exagero e especulação.”