Deux organismes d'accréditation de conseillers s'expriment sur la Crypto

Après que les régulateurs fédéraux, y compris leCommission des valeurs mobilières et des changes et le ministère du Travail ainsi que la Finra, le plus grand régulateur indépendant du secteur, peut-être ONE ne parle plus fort des meilleures pratiques et de la conformité des conseillers que le Certified Financial Planner Board of Standards (CFP Board) et le Chartered Financial Analyst Institute (CFA Institute).

Chacun d’entre eux a récemment fait des annonces importantes concernant l’investissement et les conseils en Cryptomonnaie .

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Le CFP Board a publié des lignes directrices en novembre dans un «Avis aux professionnels CFP concernant les conseils financiers relatifs aux actifs liés aux cryptomonnaies, qui régira la manière dont les titulaires de la certification CFP doivent gérer le travail avec les clients sur l'investissement et la planification des actifs numériques.

Dans le cas du CFA Institute, cela se présente sous la forme de «Cryptoactifs : au-delà du battage médiatique”, un rapport destiné aux professionnels de l’investissement et aux analystes financiers, qui a été publié cette semaine.

Conseil du CFP

Dans son rapport, le CFP Board a choisi de ne pas obliger ni d’interdire à ses titulaires de recommander des cryptomonnaies et des actifs liés aux cryptomonnaies ou de fournir des conseils financiers sur ces investissements.

Le Conseil appliquerales mêmes normesaux cryptomonnaies et aux actifs liés aux cryptomonnaies qu'elle s'applique à tous les actifs ; cependant, elle reconnaît également que ces actifs peuvent présenter des risques accrus pour les clients et avoir des attributs uniques.

« Les recommandations du CFP Board, invitant les professionnels CFP à faire preuve de prudence lorsqu'ils fournissent des conseils financiers sur les actifs liés aux cryptomonnaies, s'appuient sur les directives émises par les régulateurs concernant ces actifs », a écrit l'organisation. « Divers régulateurs fédéraux et étatiques, des organismes d'autorégulation comme la Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (« FINRA ») et des organisations de protection des consommateurs représentant ou défendant les intérêts des investisseurs, des travailleurs et des retraités ont averti que les investissements dans les actifs liés aux cryptomonnaies présentent des risques importants qui justifient une évaluation minutieuse. »

Ainsi, selon le CFP Board, les fiduciaires doivent faire preuve d’une « extrême prudence » avant d’inclure une option Crypto dans un plan de retraite professionnel tel qu’un 401(k).

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Dans tout contexte de conseil, y compris la planification financière, les CFP sont tenus de se conformer au devoir de diligence, au devoir de compétence, au devoir de se conformer à la loi et au devoir de fournir aux clients des informations sur les coûts, ainsi qu'aux devoirs lors de la sélection, de la recommandation et de l'utilisation de la Technologies.

Essentiellement,les lignes directrices Cela signifie que pour qu'un CFP puisse prodiguer des conseils sur les actifs numériques, il doit être formé à ces actifs, à leurs risques et à leur intégration dans la situation financière globale du client. De plus, le CFP doit être capable de suivre ces investissements et de recommander des options Technologies et de conservation en tenant compte des risques correspondants.

De plus, les CFP doivent au moins avoir une connaissance des actifs numériques détenus et de leur impact potentiel sur la situation financière globale d'un client. Ils doivent comprendre l'impact potentiel de ces actifs sur les objectifs, les liquidités, la trésorerie, la fiscalité et la planification successorale du client.

« Un CFP professionnel doit également tenir compte des spécificités que peuvent nécessiter les actifs liés aux cryptomonnaies en matière de planification successorale, comme la planification du transfert d'une clé privée en cas de décès du client », a écrit le Conseil. « Ce ne sont là que quelques exemples de l'impact potentiel d'un investissement dans des actifs liés aux cryptomonnaies sur les recommandations de planification financière. »

Institut CFA

Selon le CFA Institute,trois problèmes doivent être résolus avant que les actifs Crypto puissent être pleinement adoptés par les investisseurs traditionnels : évaluation, devoir fiduciaire et garde des actifs.

« Pour contrer l'engouement, les investisseurs doivent analyser ce qui est réel, ce qui est potentiel et ce qui est simplement aspirationnel », a déclaré Stephen Deane, directeur principal de la Juridique des Marchés de capitaux au CFA Institute, dans un communiqué. « Ils doivent également faire la distinction entre la Technologies sous-jacente du registre distribué, qui pourrait bien s'avérer disruptive, et les perspectives commerciales des milliers de Crypto individuels présents sur le marché aujourd'hui et à venir. Au CFA Institute, nous sommes convaincus qu'il n'existe pas de raccourci pour un investissement judicieux. »

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Les chercheurs de l’Institut donnent ensuitesix lignes directrices généralespour les fiduciaires et les investisseurs institutionnels :

• Une analyse appropriée demeure nécessaire pour que les fiduciaires puissent se conformer à leurs devoirs de prudence, de loyauté et de diligence.
• Avec l’inclusion de la Crypto, les principes de construction de portefeuille s’appliquent toujours et les investisseurs doivent continuer à adopter une vision holistique et stratégique de la construction de portefeuille.
• Les fiduciaires sont censés analyser la valeur, la volatilité, les effets de corrélation, la dynamique et/ou les caractéristiques techniques de tout investissement proposé.
• La valeur intrinsèque des actifs numériques doit être liée à une analyse approfondie et rationnelle de cas d’utilisation spécifiques.
• Investir dans des actifs numériques et des entreprises connexes nécessite une analyse minutieuse du modèle commercial et du modèle d’acquisition de clients.
• Les fiduciaires doivent vérifier la chaîne de garde et la conservation des actifs des clients.

« La débâcle de la plateforme d'échange de Crypto FTX illustre les dommages que peuvent subir les investisseurs et les participants à la plateforme lorsque les actifs des clients ne sont pas conservés en sécurité », a déclaré Olivier Fines, responsable du plaidoyer EMEA au CFA Institute, dans un communiqué. « L'exemple de FTX souligne l'importance des questions de garde et la responsabilité des investisseurs de fonder leurs décisions sur l'argumentaire d'investissement et non sur le battage médiatique et la spéculation. »