Come i miner Bitcoin si stanno adattando alla minaccia dei dazi: Blockspace

I miner Bitcoin si stanno affrettando ad adeguarsi ai dazi globali di Trump, che sono destinati ad aumentare i prezzi dei miner ASIC, delle apparecchiature elettriche, delle infrastrutture di rete e altro ancora.

"È una confusione totale", ha detto il COO di Luxor Ethan Vera la scorsa settimanaPod minerariorassegna stampa"Dal fronte del trading e dell'intermediazione ASIC, i miner non sono stati molto proattivi qui. Non hanno necessariamente anticipato gli ordini e li hanno portati negli Stati Uniti... stanno operando qui in meno di una settimana per assicurarsi che tutte le spedizioni provenienti dal Sud-est asiatico vengano ritirate e consegnate."

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Secondo i dati diIndice dei prezzi ASIC di Hashrate IndexUn modello di nuova generazione, come l'S21, costa attualmente ai miner circa 3.400 dollari.

Lavorando straordinariamente per anticipare gli ordini ASIC prima che queste tariffe entrassero in vigore il 9 aprile, le principali aziende hanno noleggiato voli a 2-4 volte la tariffa normale, da 2 a 3,5 milioni di dollari per volo secondo le stime fornite aBlockspacedal CEO di Synteq Digital Taras Kulyk e Vera di Luxor.

Ma il panico iniziale era dovuto all'ormai obsoleta Politiche tariffaria. Prima della sospensione di 90 giorni di mercoledì su tutti i dazi tranne quelli cinesi, l'amministrazione Trump aveva proposto dazi generalizzati su oltre 180 paesi, tra cui il 24% sulla Malesia, il 36% sulla Thailandia e il 32% sull'Indonesia, tre paesi che producono principalmente i computer ASIC per il mining, cuore pulsante del settore minerario.

Dopo il periodo di grazia di 90 giorni, l'amministrazione Trump prevede di abbassare i dazi reciproci a un'aliquota fissa del 10% per tutti i paesi interessati. Quindi, la corsa sembra essere stata in qualche modo vana. O forse no: le politiche commerciali dell'amministrazione sono così mutevoli che è difficile prevedere se l'aliquota del 10% verrà mantenuta.

Anche al 10%, i dazi sono abbastanza consistenti da ostacolare gli sforzi per implementare l'hashrate negli Stati Uniti, il mercato attualmente dominante con una quota stimata del 35-40% dell'hashrate di Bitcoin. Allo stato attuale, è probabile che i dazi rallentino notevolmente la crescita dell'hashrate di Bitcoin quest'anno rispetto alle aspettative precedenti.

Blockspace stima che i miner Bitcoin degli Stati Uniti abbiano importato miner ASIC per un valore di oltre 2,3 miliardi di dollari l'anno scorso e di oltre 860 milioni di dollari nel primo trimestre, a partire da Malesia, Thailandia e Indonesia, i principali produttori di tali macchine.

Le tariffe reciproche originariamente proposte

Bitmain e MicroBT, che insieme detengono oltre il 90% del mercato dei miner ASIC, hanno trasferito la loro capacità produttiva di ASIC fuori dalla Cina, in Malesia, Thailandia e Indonesia, in risposta ai dazi imposti da Trump sulla Cina durante il suo primo mandato. MicroBT ha aperto uno stabilimento di assemblaggio negli Stati Uniti nel 2023 e Kulyk ha affermato che Bitmain ha aperto la sua prima linea di assemblaggio negli Stati Uniti a gennaio. Tuttavia, questi stabilimenti rappresentano solo una frazione della produzione totale di entrambi i produttori.

Kulyk ha affermato che "la produzione statunitense avrà uno sconto sui materiali" rispetto all'hardware importato. Tuttavia, continuerà a subire dazi su materie prime come l'alluminio, i componenti elettronici per schede di controllo e simili. Quindi, gli ASIC prodotti in America saranno comunque più costosi rispetto a prima dell'introduzione dei dazi, soprattutto se il dazio proposto del 125% sui prodotti cinesi verrà mantenuto.

Vera ha affermato che i componenti elettrici cinesi sono destinati a una tariffa del 50% o superiore (e potrebbero persino arrivare fino al 125% in base a un'aliquota aggiornata dall'amministrazione Trump). Questo avrà ripercussioni su tutto, dai prezzi dei minatori ASIC alle infrastrutture elettriche delle miniere stesse.

Con l'aumento dei dazi sui miner ASIC e altre attrezzature per il mining importate, a parità di altre condizioni, qualsiasi struttura esistente negli Stati Uniti dovrebbe aumentare di valore. Ciononostante, i miner statunitensi che desiderano espandersi potrebbero trovare le acquisizioni una via più semplice rispetto all'importazione di attrezzature. Di conseguenza, Kulyk prevede che i dazi favoriranno accordi di fusione e acquisizione, spiegando che "improvvisamente questi miner con attrezzature vecchie che sembrano zombi sembrano in realtà interessanti opportunità di acquisizione".

“Un duro colpo” per il settore minerario americano Bitcoin

Kulyk ha affermato che attualmente " ONE compra" sul mercato secondario, in attesa di vedere come andranno le cose.

Nel medio termine, i dazi rappresentano indiscutibilmente un "duro colpo" per il settore del mining Bitcoin degli Stati Uniti, che "sicuramente ristagnerà la crescita del settore se questi dazi continueranno", ha affermato Vera.

"Se paghi una macchina più del tuo concorrente in Canada o in Russia, sarà difficile competere con i minatori internazionali."

"Il Canada, da una prospettiva economica, sarà in realtà un luogo molto più interessante in cui fare affari. Le imposte sulle società sono destinate a essere ridotte. Le imposte sulle plusvalenze sono destinate a essere ridotte. C'è molto vento nella vendita della crescita economica canadese, soprattutto nel settore dei data center", ha affermato Kulyk.

Mark Carney, il favorito del Partito Liberale alle elezioni canadesi, sostiene il rafforzamento del settore dei data center e dell'energia in Canada. Tuttavia, province canadesi come l'Ontario e il Quebec hanno moratorie sulle nuove applicazioni energetiche per i miner Bitcoin , quindi permangono dubbi sull'attrattiva del Canada per i miner come alternativa agli Stati Uniti.

Kulyk ritiene che anche l'Europa settentrionale potrebbe essere presa in considerazione per l'espansione dell'hashrate, mentre Vera ha affermato che i miner potrebbero trovare qualche gigawatt di opportunità anche in Sud America e in alcune parti dell'Africa.

Tuttavia, la crescita sarà limitata se i miner T potranno attingere agli Stati Uniti, che hanno guidato la crescita dell'hashrate globale dal divieto di mining Bitcoin imposto dalla Cina nel 2021. Vera ritiene che l'impatto dei dazi sul mining Bitcoin sarà di portata simile a quello del divieto di mining in Cina, e che l'hashrate si sposterà dagli Stati Uniti ad altri Paesi. I dazi potrebbero anche ridurre significativamente il costo degli ASIC in altri Mercati, poiché i miner internazionali T saranno in competizione con i maggiori acquirenti, i miner statunitensi, per l'allocazione.

"In termini di portata dell'impatto geopolitico, è probabilmente rilevante considerarlo alla pari del divieto cinese", ha affermato Vera. "A beneficiarne saranno i minatori internazionali, che molto probabilmente avranno accesso a macchine a un costo molto più basso ora, perché non devono competere con la domanda statunitense."

"Si potrebbe sostenere che l'hashrate della rete continuerà a crescere... ma gli Stati Uniti hanno avuto un ruolo importante nella sua crescita come superpotenza energetica... non c'è così tanto potere da parte di tutti", ha concluso Vera.