Il principale VC Cripto afferma che l'ex socio generale ha concluso un accordo collaterale non divulgato con la società del portafoglio

• Polychain afferma che Niraj Pant, il suo ex socio accomandatario, ha stipulato un accordo Secret con la società di portafoglio Eclipse Labs, violando le politiche del fondo.
• Un'indagine CoinDesk rivela che l'ex CEO di Eclipse Labs, Neel Somani, ha promesso a Pant una quota dei token Eclipse del valore di 13,3 milioni di dollari.
• Secondo fonti vicine a Eclipse, Somani ha promesso i token come incentivo per Pant affinché ottenesse i finanziamenti di Polychain.
• Polychain afferma che Pant non ha rivelato l'accordo al fondo. In seguito ha investito in Ritual, la startup AI di Pant.
• Pant conferma che Eclipse Labs gli ha assegnato token "consulente", ma afferma di T aver stretto un accordo con l'azienda prima dell'investimento di Polychain.
• La situazione offre uno scorcio sui loschi affari che caratterizzano ormai la scena della raccolta fondi nel settore Cripto , dove le società di venture capital si avvicinano ai progetti e investono in cambio di token anziché di azioni tradizionali.

Il colosso del capitale di rischio in Cripto Polychain ha accusato Niraj Pant, un ex dipendente, di aver stretto un accordo segreto con la società di portafoglio Eclipse Labs, violando le politiche del fondo.

Secondo tre fonti vicine alla situazione e documenti interni di Eclipse esaminati da CoinDesk, Neel Somani, ex CEO di Eclipse Labs, ha assegnato silenziosamente a Pant il 5% di un imminente token Cripto di Eclipse nel settembre 2022, pochi giorni dopo che Pant aveva incaricato Polychain di guidare il round di finanziamento pre-seed da 6 milioni di dollari dell'azienda.

L'allocazione è stata infine ridotta all'1,33%, per un valore di 13,3 milioni di dollari alla più recente valutazione completamente diluita del token in un round di investimento privato. (Secondo una fonte vicina a Eclipse Labs, l'ultimo round di finanziamento della società ha valutato il token a un valore completamente diluito (FDV) di 1 miliardo di dollari.)

Polychain è stata fondata da Olaf Carlson-Wee, il primo dipendente dell'exchange Cripto Coinbase, ed è ONE delle più grandi e note società di venture capital Cripto , con oltre 11 miliardi di dollari di asset in gestione. Pant è stato socio accomandatario dal 2017 al 2023, con il compito di indirizzare il capitale di rischio della società verso promettenti startup Cripto .

Da allora Pant è diventato una figura di spicco nel settore Cripto , e attualmente è co-fondatore della startup di intelligenza artificiale blockchain Ritual, un altro investimento nel portafoglio di Polychain.

Eclipse Labs crea una blockchain che unisce la Tecnologie delle popolari reti Solana ed Ethereum . Dopo aver guidato il round di finanziamento pre-seed di Eclipse nell'agosto 2022, Polychain ha continuato a partecipare al suo Round di finanziamento di serie A da 50 milioni di dollarinel marzo 2024.

Pant ha guidato l'accordo pre-seed e un'indagine CoinDesk ha rivelato che più o meno nello stesso periodo gli sono stati assegnati circa tanti token Cripto Eclipse quanti ne ha assegnati Polychain stessa. L'accordo non è stato, secondo le fonti di CoinDesk, divulgato alla maggior parte dei dirigenti, consulenti o grandi investitori di Eclipse.

Pant insiste che l'accordo era completamente kosher perché T è stato finalizzato fino a settembre 2022, il mese dopo che Polychain aveva già investito in Eclipse. Ha condiviso documenti legali con CoinDesk che mostrano che la sua allocazione "consultiva" di token Eclipse è stata rivista all'1,33% nel 2024, ma ha rifiutato di commentare l'entità della sua partecipazione originale o il motivo per cui è stata modificata.

Polychain ha detto a CoinDesk di non essere a conoscenza del fatto che Pant avesse una partecipazione finanziaria in Eclipse fino a quando non ha lasciato l'azienda nel 2023. Il fondo ha affermato che avrebbe dovuto rivelare l'accordo secondo le sue politiche, che hanno lo scopo di proteggere l'azienda e i suoi investitori da conflitti di interesse.

"Polychain non era a conoscenza della relazione finanziaria tra Eclipse e Niraj Pant fino a dopo la sua partenza dall'azienda", ha affermato un portavoce di Polychain in un'e-mail a CoinDesk. "Polychain ha solide politiche e procedure relative ai dipendenti che ricoprono ruoli di consulenza. Dopo la partenza del signor Pant da Polychain, l'azienda è venuta a conoscenza del fatto che aveva violato le sue politiche e ha indagato sulla questione".

La dichiarazione di Polychain a CoinDesk offre una RARE visione del processo di produzione di salsicce del mondo accogliente delle società di VC Cripto e dei progetti che finanziano. Le società di venture capital raramente discutono pubblicamente di questioni relative al personale o di strutture di accordi e Polychain non ha divulgato pubblicamente la violazione Politiche di Pant fino a quando CoinDesk non ha contattato questa storia.

Una cronologia oscura

La rivelazione potrebbe approfondire la controversa narrazione che circonda Somani, chesi è fatto da partecome CEO di Eclipse a maggio, in mezzo ad accuse di molestie sessuali. Somani ha negato tali accuse e ha rifiutato di rilasciare dichiarazioni per questo articolo. Un portavoce di Somani ha specificato che non sono state presentate accuse legali contro di lui in relazione ad accuse di molestie sessuali.

Due fonti vicine a Eclipse che hanno parlato con CoinDesk a condizione di mantenere l'anonimato affermano che Somani aveva promesso a Pant la sua quota consultiva del 5% nei token Eclipse prima ancora che l'accordo pre-seed si concludesse.

Secondo i documenti esaminati da CoinDesk, la quota di Pant era più alta di quella di qualsiasi investitore di Eclipse, eccetto Polychain, che era anche stato assegnato al 5% del token di Eclipse. La quota di Pant superava le allocazioni ad altri consulenti, investitori e a tutti i dipendenti di Eclipse, eccetto l'ex CEO.

Secondo due persone a conoscenza della questione, Somani ha dichiarato alla sua cerchia ristretta che la generosa concessione di token aveva lo scopo di incentivare Pant ad assicurarsi il denaro di Polychain e l'ambito sostegno del veterano VC.

Secondo i funzionari di Polychain, all'epoca l'accordo non era stato divulgato né alla società di capitale di rischio né ai suoi soci accomandanti.

Token, non azioni

L'episodio offre anche uno sguardo alle transazioni che sono diventate tipiche delle norme di raccolta fondi uniche del settore Cripto , con token digitali spesso concessi insieme a qualsiasi capitale azionario o al suo posto. Le app blockchain, gli asset digitali e i registri decentralizzati sono spesso presentati come un'alternativa più trasparente alla Finanza tradizionale, ma le strutture di proprietà di molti progetti leader e criptovalute rimangono opache.

Eclipse Labs crea una blockchain layer-2 che offre agli utenti un modo più veloce ed economico per effettuare transazioni sulla rete Ethereum . L'attrazione principale della rete è che prende in prestito elementi della popolare blockchain Solana per alimentare elementi chiave del suo design tecnico, un dettaglio che l'ha aiutata a guadagnare entusiasmo in due delle più grandi comunità blockchain.

Nel caso della raccolta fondi di Eclipse, le allocazioni di token sono state cruciali perché pochi investitori hanno ricevuto azioni nel progetto. Alla maggior parte è stata semplicemente promessa una quota del token di Eclipse, una Criptovaluta che T esiste ancora e che Eclipse non ha nemmeno annunciato pubblicamente.

Questa configurazione T è atipica. Gli investitori in Cripto offrono spesso denaro in cambio di token anziché azioni tradizionali e le aziende raramente divulgano queste disposizioni al pubblico, per timore di fornire munizioni ai regolatori finanziari nella loro lotta per classificare le criptovalute come titoli di investimento.

"Eclipse Labs non divulga al pubblico le percentuali di proprietà degli investitori", ha dichiarato un portavoce di Eclipse Labs a CoinDesk.

Secondo le tabelle di allocazione dei token interne esaminate da CoinDesk, ai dipendenti, agli investitori e ai consulenti di Eclipse è già stato promesso quasi il 50% della fornitura di un futuro token Eclipse.

Pant insiste sul fatto che il suo accordo di consulenza con Eclipse era trasparente. Ha condiviso documenti legali con CoinDesk che mostrano che è pronto a ricevere una quota dell'1,33% nel token di Eclipse.

Questa somma, rivista rispetto a un totale precedente che Pant non aveva divulgato, è inferiore al 5% che, come rivelano documenti e persone a conoscenza della questione, era stato inizialmente promesso a Pant, ma è comunque superiore a quella di ogni altro consulente di Eclipse e di quasi tutti i suoi investitori e dipendenti.

L'accordo di consulenza condiviso da Pant è datato 29 aprile 2024, dopo aver lasciato Polychain, e firmato da due parti: Neel Somani, per conto di Eclipse Labs; e Niraj Pant, per conto di "The Psychological Operations Co."

In base all'accordo, la Psychological Operations Co. riceverebbe una sovvenzione di token di Eclipse in cambio di "periodiche riunioni di sincronizzazione tramite teleconferenza" come richiesto da Eclipse. L'accordo stesso non dice nulla su Polychain o sul suo investimento pre-seed in Eclipse.

La versione dell'accordo fornita a CoinDesk da Pant afferma che si tratta di un "emendamento" a un precedente accordo di consulenza datato 8 settembre 2022, poche settimane dopo la chiusura del round pre-seed di Eclipse e mentre era ancora socio accomandatario di Polychain.

Pant ha rifiutato di condividere l'accordo originale.

Le politiche di Polychain

Indipendentemente dal fatto che la consulenza di Pant sia stata finalizzata prima dell'accordo pre-seed, se la sua consulenza iniziale con Eclipse è iniziata mentre era ancora in Polychain (come attestano i suoi documenti), allora potrebbe comunque essere stato tenuto a divulgarlo in base alle politiche etiche dell'azienda, che l'azienda ha descritto in una lunga Dichiarazione informativa alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti.

In undeposito ufficiale Politichecon la SEC, Polychain scrive: "Al fine di monitorare qualsiasi conflitto di interessi, i dipendenti di Polychain sono tenuti a pre-autorizzare alcune transazioni contemplate nei loro conti personali che potrebbero presentare l'apparenza di irregolarità e devono divulgare su base iniziale e annuale le partecipazioni di tutti i conti personali, nonché tutte le transazioni su base trimestrale".

La situazione è particolarmente degna di nota perché Pant non è solo un ex dipendente di Polychain, ma anche il co-fondatore di Ritual, ONE delle società del portafoglio Polychain più in voga.

Dopo aver lasciato Polychain e fondato Ritual l'anno scorso, Pant è rapidamente diventato un punto fermo del settore blockchaincircuito altoparlante, considerato un leader di pensiero sull'intersezione tra Cripto e intelligenza artificiale. Ritual, che mira a decentralizzare l'esecuzione di modelli di intelligenza artificiale, rientra in una categoria di progetti blockchain-meets-AI che si sono evoluti in un'impresa a sé stante. Lo scorso novembre, ha raccolto 25 milioni di $ da Polychain e altri.

Polychain ha rifiutato di commentare se il suo rapporto con Ritual sia cambiato a seguito della presunta violazione Politiche da parte di Pant o se fosse venuta a conoscenza della violazione prima di investire in Ritual.

Nonostante la presunta violazione Politiche , l'investimento di Polychain in Eclipse potrebbe comunque dare i suoi frutti. Secondo una fonte vicina al fondo, la sua quota in Eclipse è aumentata di valore di 10 volte da quando la società ha inizialmente investito nel 2022.

Se disponi di informazioni personali su allocazioni di token o finanziamenti VC che potrebbero meritare un'indagine separata, invia un'e-mail a Sam Kessler all'indirizzo CoinDesk.

CORREZIONE (9 luglio 2024, 17:33 UTC):L'allocazione originale dei token di Pant era maggiore di quella dell'attuale CEO di Eclipse, secondo qualcuno a conoscenza della questione. Il titolo ufficiale di Pant presso Ritual è "co-fondatore".

AGGIORNAMENTO (22 ottobre 2024, 19:00 UTC):Aggiunge il commento del portavoce di Somani secondo cui non sono state presentate accuse legali nei suoi confronti in relazione ad alcuna accusa di molestie sessuali.