Celsius espone il piano di riorganizzazione incentrato sull'attività mineraria alla prima udienza fallimentare

La società di prestiti Cripto Celsius ha mezzo milione di creditori con crediti per oltre 5 miliardi di dollari, hanno affermato gli avvocati della società durante la prima udienza fallimentare tenutasi lunedì.

La notizia della crisi di liquidità Celsius è stata diffusa il 12 giugno, quando la società ha annunciato che era pausatutti i prelievi dei clienti, citando "condizioni di mercato estreme". La società ha formalmente presentato istanza di protezione fallimentare ai sensi del Capitolo 11 presso la Corte fallimentare del distretto meridionale di New York (SDNY) la scorsa settimana.

La situazione di Celsius non è unica: il prestatore è ONE dei parecchi che sono stati duramente colpiti dal crollo di Terra/ LUNA , dall'insolvenza di Three Arrows Capital e dall'attuale crisi del mercato.

Il prestatore Cripto in difficoltà BlockFi ha ricevuto un Salvataggio da 250 milioni di dollariT dal Cripto exchange FTX per soddisfare le richieste di prelievo dei clienti – e potrebbe essere acquisito da FTX per soli 240 milioni di $ in più. Meno di tre settimane dopo che Celsius aveva interrotto i suoi prelievi, Voyager Digital ha seguito l'esempio, prima di presentare istanza di fallimento ai sensi del Chapter 11 a SDNY il 6 luglio.

I documenti depositati in tribunale dipingono un quadro preoccupante per i creditori di Celsius, la maggior parte dei quali sono investitori al dettaglio medi. La società ha un enorme buco di 1,2 miliardi di $ nel suo bilancio (almeno) e i depositanti al dettaglio che hanno detenuto le loro Cripto in conti Celsius saranno probabilmente gli ultimi a essere pagati.

Capitolo 11 fallimento, chiamata anche "bancarotta di riorganizzazione", sospende qualsiasi tentativo di contenzioso civile da parte dei creditori e concede all'azienda il tempo di ottenere le sue finanze per ripagare i suoi debiti.

Analisi del debito inesigibile Celsius

Documenti depositati presso il Distretto Meridionale dallo studio legale Kirkland & Ellis della società dimostrano che Celsius è fortemente insolvente.

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Prima di dichiarare bancarotta, Celsius ha visto i suoi asset digitali ridursi a soli 1,7 miliardi di $ al 14 luglio, in calo rispetto ai 14,6 miliardi di $ dalla fine di marzo. I documenti mostrano anche che Celsius deve 4,7 miliardi di $ ai suoi clienti, quasi tre volte quanto detiene in asset digitali.

Celsius detiene anche 170 milioni di dollari in contanti in una banca, ma il resto delle attività è vincolato in attrezzature per il mining (720 milioni di dollari), prestiti in essere (620 milioni di dollari) e altre attività (450 milioni di dollari). I documenti in qualche modo rappresentano anche 600 milioni di dollari nel token CEL della piattaforma, un valore molto più alto del capitalizzazione di mercato totale della moneta. (Il token CEL è rivolto verso controllo normativodalla Securities and Exchange Commission.)

Le aziende hanno affermato che la maggior parte del calo è dovuto al crollo dei Prezzi criptovalute, che ha ridotto i propri asset di 12,3 miliardi di dollari.

Il resto delle perdite ammonta a:

• Gli utenti hanno prelevato 1,9 miliardi di dollari dai depositi fino al 12 giugno, data in cui la società ha sospeso i prelievi.
• I rimborsi dei prestiti e le liquidazioni hanno ridotto le attività dell'azienda di altri 1,9 miliardi di dollari.
• Tether, l'emittente della più grande stablecoin, USDT, sul mercato e anche un investitore in Celsius, ha fatto arretrare l'azienda di altri 900 milioni di dollari quando ha liquidato un prestito a Celsius. (Tether ha rilasciato una dichiarazione sulla liquidazione.)
• E l'azienda ha perso anche 100 milioni di dollari dagli investimenti.

Un altro documento depositati in tribunale elencavano le "perdite impreviste per l'azienda" del prestatore Cripto .

Nello specifico, la piattaforma di staking Ethereum StakeHound ha perso l'accesso a 35.000 ETH (50 milioni di dollari ai prezzi attuali) che Celsius aveva depositato sulla piattaforma per ottenere un rendimento "a causa di un presunto errore del fornitore di servizi di custodia Cripto di terze parti di StakeHound, Fireblocks".

StakeHound e Fireblocks sono attualmente coinvolte in una causa sulla questione.

Un prestatore privato,a quanto si dice la piattaforma di prestito EquitiesFirst, con sede a Indianapolis, non è riuscita a restituire le garanzie di un prestito rimborsato Celsius e deve 439 milioni di dollari a Celsius.

Celsius ha ammesso di aver perso circa 15,8 milioni di dollari nel crollo di Terra, ma i "commenti diffusi e completamente fuorvianti su Twitter e sui social media", come ha affermato il consulente legale dell'azienda durante l'udienza di oggi, hanno provocato in primo luogo una corsa ai depositi.

Un'Ave Maria mineraria

L'udienza di lunedì, così come una serie di documenti del tribunale, tra cui una dichiarazione di 61 pagine del CEO Alex Mashinsky, indicano che gran parte del piano di Celsius per recuperare le perdite dipende in larga misura dai profitti futuri previsti della sua sussidiaria mineraria interamente posseduta e ancora in fase di completamento, Celsius Mining.

Tuttavia, anche quella sussidiaria mineraria è debitrice. Lunedì, gli avvocati di Celsius hanno chiesto alla corte di approvare oltre 5 milioni di dollari di spese per terminare la costruzione del centro minerario in Texas (che, secondo gli avvocati di Celsius, richiederebbe circa altri due mesi), nonché di pagare i dazi sulle piattaforme minerarie "attualmente in attesa presso le autorità doganali".

Sebbene il giudice Martin Glenn, giudice capo della Corte fallimentare degli Stati Uniti nel distretto meridionale di New York, abbia approvato la Request a titolo provvisorio, il curatore fallimentare statunitense, ovvero il ramo del Dipartimento di Giustizia che supervisiona l'amministrazione dei casi di fallimento, alla fine avrà le redini della situazione.

All'udienza di lunedì, Shara Cornell, avvocato del US Trustee Program, ha espresso le sue preoccupazioni sulla fattibilità delle attività minerarie di Celsius.

"C'è ONE società mineraria che T credo sia attualmente operativa, ma ha causato al debitore una notevole quantità di denaro. Non ho ben chiaro se la costruzione possa o meno essere la strada migliore per il debitore in questo momento", ha detto Cornell alla corte. "Perché non prendere in considerazione la liquidazione e andare avanti?"

Gli avvocati di Celsius hanno reagito, sostenendo che l'attività di Celsius comprendeva già più di 43.000 impianti di perforazione mineraria e che si prevede di raggiungere quota 112.000 "nel secondo trimestre del 2023".

Pat Nash, avvocato principale di Celsius, ha dichiarato alla corte che la sussidiaria mineraria estraeva circa 14,2 bitcoin (BTC) al giorno e che si prevedeva di estrarne 10.100 nel 2022.

"Se tutto va bene, nel 2023 speriamo e ci aspettiamo di essere in grado di estrarre circa 15.000 Bitcoin al giorno", ha detto Nash alla corte (presumibilmente Nash intendeva 15.000 bitcoin nell'intero anno, poiché attualmente possono essere estratti solo circa 900 bitcoin totali al giorno).

I clienti al dettaglio soffriranno

Anche se le promesse di Celsius di estrarre 10.100 greggi quest'anno fossero esatte (cosa difficile da verificare in modo indipendente), ai prezzi di mercato attuali ciò frutterebbe circa 225 milioni di dollari, ovvero solo una frazione di quanto necessario per rendere Celsius solvente.

Quando Celsius inizierà a saldare i suoi 5,5 miliardi di $ di passività (di cui 4,7 miliardi rappresentano i titoli dei clienti), i suoi clienti saranno quasi certamente gli ultimi a riavere indietro i loro soldi. E a quel punto, potrebbe non esserci più denaro.

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"Celsius ha creato le premesse per un conflitto tra i suoi clienti e i suoi sofisticati investitori istituzionali", ha detto a CoinDesk Daniel Gwen, un associato di ristrutturazione aziendale presso lo studio legale Ropes & Gray con sede a New York.

"In particolare, Celsius ha sottolineato nelle sue difese che i clienti hanno trasferito la proprietà di Cripto asset a Celsius, rendendoli creditori non garantiti. Questo dettaglio potrebbe minare le aspettative dei clienti, che pensavano di depositare i propri asset in una struttura simile a una banca tradizionale", ha aggiunto Gwen.

Lunedì Nash ha dichiarato al tribunale che Celsius ha circa 500.000 depositanti, 300.000 dei quali hanno più di 100 dollari in Cripto nei loro conti.

Gli avvocati di Celsius hanno chiesto al giudice di eliminare i nomi e altre informazioni personali identificabili dalla matrice dei creditori Celsius e da altri documenti, citando il timore dei dipendenti e dei creditori aziendali Celsius per la loro sicurezza personale.

"Questi casi hanno generato molti commenti sulla stampa e sui social media. Alcuni dipendenti hanno ricevuto minacce di morte e posta di odio", ha detto alla corte un avvocato di Celsius . "Abbiamo ricevuto alcune comunicazioni da creditori aziendali programmati che affermavano che anche i dirigenti aziendali hanno ricevuto minacce di morte e posta di odio".

I prossimi passi per Celsius

La seconda udienza della procedura fallimentare di Celsius si terrà da remoto la mattina del 10 agosto.

Il fiduciario statunitense è attualmente impegnato nella formazione e nomina di un comitato di creditori. Questi comitati sono solitamente composti dai sette maggiori creditori non garantiti del debitore e aiutano a supervisionare le procedure fallimentari, a indagare sulla condotta e sulle operazioni commerciali del debitore e ad aiutare il tribunale a formulare un piano di riorganizzazione per il debito della società.