Celsius présente son plan de réorganisation axé sur l'exploitation minière lors de sa première audience de faillite

Le prêteur de Crypto Celsius a un demi-million de créanciers qui lui doivent plus de 5 milliards de dollars, ont déclaré les avocats de la société lors de sa première audience de faillite lundi.

La nouvelle de la crise de liquidité de Celsius a éclaté le 12 juin, lorsque la société a annoncé qu'elle était pausetous les retraits de clients, invoquant des « conditions de marché extrêmes ». La société a officiellement déposé une demande de protection contre la faillite (Chapitre 11) auprès du tribunal des faillites du district sud de New York (SDNY) la semaine dernière.

La situation de Celsius n’est pas unique : le prêteur est ONEun des plusieurs qui ont été durement touchés par le crash de Terra/ LUNA , l'insolvabilité de Three Arrows Capital et le ralentissement actuel du marché.

Le prêteur de Crypto en difficulté BlockFi a reçu un Un renflouement de 250 millions de dollarsT de l'échange de Crypto FTX afin de répondre aux demandes de retrait des clients - et pourrait être acquis par FTX pour seulement 240 millions de dollars de plus. Moins de trois semaines après que Celsius a suspendu ses retraits, Voyager Digital a suivi son exemple, avant de déposer le bilan en vertu du chapitre 11 du SDNY le 6 juillet.

Les documents judiciaires dressent un tableau inquiétant pour les créanciers de Celsius, dont la plupart sont des investisseurs particuliers. L'entreprise accuse un énorme déficit d'au moins 1,2 milliard de dollars dans son bilan, et les déposants particuliers qui détenaient leurs Crypto sur des comptes Celsius seront probablement les derniers à être payés.

Chapitre 11 de la faillite, également appelée « faillite de réorganisation », suspend toute tentative de poursuite civile de la part des créanciers et donne à l'entreprise le temps de mettre ses finances en ordre afin de rembourser ses dettes.

Décomposer la mauvaise dette de Celsius

Documents Les plaintes déposées auprès du district sud par le cabinet d'avocats Kirkland & Ellis de la société montrent que Celsius est profondément insolvable.

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Avant sa déclaration de faillite, Celsius a vu ses actifs numériques diminuer à seulement 1,7 milliard de dollars au 14 juillet, contre 14,6 milliards de dollars depuis fin mars. Les documents montrent également que Celsius doit 4,7 milliards de dollars à ses clients, soit près de trois fois le montant de ses actifs numériques.

Celsius détient également 170 millions de dollars en espèces dans une banque, mais le reste des actifs est immobilisé dans des équipements miniers (720 millions de dollars), des prêts en cours (620 millions de dollars) et d'autres actifs (450 millions de dollars). Les documents expliquent également, d'une manière ou d'une autre, la valeur de 600 millions de dollars du jeton CEL de la plateforme, une valeur bien supérieure à celle du capitalisation boursière totale de la pièce. (Le jeton CEL fait face contrôle réglementairepar la Securities and Exchange Commission.)

Les entreprises ont affirmé que la majeure partie de la baisse était due à l'effondrement des Cours des cryptos, réduisant leurs actifs de 12,3 milliards de dollars.

Le reste des pertes s'élève à :

• Les utilisateurs ont retiré 1,9 milliard de dollars de leurs dépôts jusqu'au 12 juin, date à laquelle la société a suspendu les retraits.
• Les rachats de prêts et les liquidations ont réduit les actifs de l'entreprise de 1,9 milliard de dollars supplémentaires.
• Tether, l'émetteur du plus grand stablecoin, USDT, sur le marché et également investisseur dans Celsius, a fait perdre à l'entreprise 900 millions de dollars supplémentaires lorsqu'il a liquidé une prêt à Celsius. (Tether a publié une déclaration concernant la liquidation.)
• L’entreprise a également perdu 100 millions de dollars en investissements.

Un autre document Les documents déposés auprès du tribunal énuméraient les « pertes imprévues pour l'entreprise » du prêteur de Crypto .

À savoir, la plateforme de jalonnement Ethereum StakeHound a perdu l'accès à 35 000 ETH (50 millions de dollars aux prix actuels) que Celsius avait déposés sur la plateforme pour obtenir un rendement « en raison d'une erreur présumée du fournisseur de garde de Crypto -monnaies tiers de StakeHound, Fireblocks ».

StakeHound et Fireblocks sont actuellement impliqués dans un litige à ce sujet.

Un prêteur privé,apparemment La plateforme de prêt EquitiesFirst, basée à Indianapolis, n'a pas restitué la garantie d'un prêt remboursé par Celsius et doit 439 millions de dollars à Celsius.

Celsius a admis avoir également perdu environ 15,8 millions de dollars dans l'effondrement de Terra, mais les « commentaires largement répandus et complètement trompeurs sur Twitter et les réseaux sociaux », comme l'a déclaré le conseiller juridique de la société lors de l'audience d'aujourd'hui, ont provoqué une ruée sur ses dépôts en premier lieu.

Un Ave Maria minier

L'audience de lundi – ainsi qu'une série de documents judiciaires, dont une déclaration de 61 pages du PDG Alex Mashinsky – indiquent qu'une grande partie du plan de Celsius pour récupérer ses pertes dépend fortement des bénéfices futurs projetés de sa filiale minière à moitié terminée et détenue à 100 %, Celsius Mining.

Cependant, cette filiale minière est également débitrice. Les avocats de Celsius ont demandé lundi au tribunal d'approuver une dépense de plus de 5 millions de dollars pour achever la construction du centre minier au Texas (ce qui, selon les avocats de Celsius, prendrait environ deux mois supplémentaires), ainsi que pour payer les droits de douane sur les plateformes minières « actuellement entre les mains des autorités douanières ».

Bien que le juge Martin Glenn, juge en chef du tribunal des faillites des États-Unis dans le district sud de New York, ait approuvé la Request à titre provisoire, le syndic américain – l’organe du ministère de la Justice qui supervise l’administration des dossiers de faillite – tiendra en fin de compte les cordons de la bourse.

Lors de l'audience de lundi, Shara Cornell, avocate du US Trustee Program, a exprimé ses inquiétudes quant à la viabilité de l'exploitation minière de Celsius.

« Il y a une société minière qui, à mon avis, T opérationnelle actuellement, mais qui a coûté des sommes considérables au débiteur. Je ne sais pas si la construction est la meilleure solution pour le débiteur à l'heure actuelle », a déclaré Cornell au tribunal. « Pourquoi ne pas simplement envisager sa liquidation et passer à autre chose ? »

Les avocats de Celsius ont riposté, affirmant que l'opération de Celsius comprenait déjà plus de 43 000 plates-formes minières, avec des plans pour atteindre 112 000 plates-formes minières « au cours du deuxième trimestre de 2023 ».

Pat Nash, l'avocat principal de Celsius, a déclaré au tribunal que la filiale minière extrayait environ 14,2 bitcoins (BTC) par jour et prévoyait d'extraire 10 100 bitcoins en 2022.

« Si tout se passe bien, en 2023, nous espérons être en mesure d’extraire environ 15 000 Bitcoin par jour », a déclaré Nash au tribunal (Nash voulait probablement dire 15 000 bitcoins sur l’ensemble de l’année, car seulement environ 900 bitcoins au total peuvent actuellement être extraits par jour).

Les clients particuliers vont souffrir

Même si les promesses de Celsius d'en extraire 10 100 cette année sont exactes (ce qui est difficile à vérifier de manière indépendante), aux prix actuels du marché, cela rapporterait environ 225 millions de dollars – seulement une fraction de ce qui est nécessaire pour rendre Celsius solvable.

Lorsque Celsius commencera à honorer ses 5,5 milliards de dollars de passif – dont 4,7 milliards représentent les avoirs de ses clients –, ses clients seront presque certainement les derniers à récupérer leur argent. Et d'ici là, il pourrait bien ne plus rester d'argent.

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«Celsius a ouvert la voie à un conflit entre ses clients et ses investisseurs institutionnels sophistiqués », a déclaré à CoinDesk Daniel Gwen, associé en restructuration d'entreprise au sein du cabinet d'avocats Ropes & Gray basé à New York.

Celsius a notamment souligné dans ses plaidoiries que des clients Celsius avaient transféré la propriété de leurs Crypto , les rendant ainsi créanciers chirographaires. Ce détail pourrait déjouer les attentes des clients, qui pensaient déposer leurs actifs dans une structure similaire à celle d'une banque traditionnelle », a ajouté Gwen.

Nash a déclaré au tribunal lundi que Celsius comptait environ 500 000 déposants, dont 300 000 détenaient plus de 100 dollars de Crypto sur leurs comptes.

Les avocats de Celsius ont demandé au juge de supprimer les noms et autres informations d'identification personnelle de la matrice des créanciers de Celsius et d'autres documents, invoquant la crainte des employés de Celsius et des créanciers de l'entreprise pour leur sécurité personnelle.

« Ces affaires ont suscité de nombreux commentaires dans la presse et sur les réseaux sociaux. Certains employés ont reçu des menaces de mort et des messages haineux », a déclaré un avocat de Celsius au tribunal. « Nous avons reçu des communications de créanciers d'entreprises inscrits indiquant que des dirigeants d'entreprises avaient également reçu des menaces de mort et des messages haineux. »

Prochaines étapes pour Celsius

La deuxième audience de la procédure de faillite de Celsius se tiendra à distance le matin du 10 août.

Le syndic américain est actuellement en train de constituer et de nommer un comité de créanciers. Ce comité est généralement composé des sept principaux créanciers chirographaires du débiteur et contribue à superviser la procédure de faillite, à enquêter sur la conduite et les activités commerciales du débiteur et à aider le tribunal à élaborer un plan de réorganisation pour la dette de l'entreprise.