Perché gli investimenti in Cripto sono meno vulnerabili alle tensioni tra Stati Uniti e Cina

Mentre le tensioni tra Stati Uniti e Cina continuano a farsi sentire, alcuni investitori stanno risentendo della situazione.

L'attrito tra le due maggiori economie mondiali ha avuto un impatto sui fondi di rischio che investono in startup non crypto. Gli investimenti nel settore blockchain, tuttavia, potrebbero essere meno colpiti. I processi di raccolta fondi unici delle aziende Cripto e la natura decentralizzata forniscono una certa protezione dai rischi geopolitici, secondo gli investitori Cripto e blockchain focalizzati sulla Cina.

L'amministrazione Trump ha recentementesanzionatoFunzionari cinesi a causa della nuova legge sulla sicurezza di Hong Kong. Separatamente, gli Stati Unitiavvertito la comunità globale contro l'uso Tecnologie cinese e ha cercato di costringere le aziende cinesi a vendereparti del loro business. Altri paesi occidentali sonoinizio per Seguici l'esempio. La Cina ha cacciato i principali media americani e chiuso il consolato degli Stati Uniti a Chengdu.

I fondi di venture capital focalizzati sulla Cina hanno registrato un basso afflusso di capitali a causa direstrizioni agli investimentisui fondi pensione statunitensi, mentre le aziende cinesi dovranno sottoporsi a un esame più rigorosoprocesso di verificase desiderano quotarsi al Nasdaq o alla Borsa di New York negli Stati Uniti. Questa stretta si aggiunge alla pandemia di COVID-19, che ha già avuto un impatto negativo sugli investimenti transfrontalieri.

Sei fondi in dollari USA con investimenti in Cina hannoguardatoper raccogliere capitali quest'anno rispetto ai 21 dell'anno scorso. Il Dipartimento di Stato hachiestoLe università e i college statunitensi disinvestono le loro partecipazioni cinesi a causa di un controllo più rigoroso da parte dell'amministrazione Trump e di una potenziale cancellazione di tutte le società cinesi dalle borse statunitensi. L'avvertimento è arrivato iltalloni di un divietosulla piattaforma cinese di video breviTikToke l'app di messaggistica di TencentCitazione.

Sebbene sia difficile ottenere dati completi sulla portata degli investimenti in Cripto tra Stati Uniti e Cina, di recente si sono verificati alcuni accordi degni di nota. Jump Trading, un market Maker statunitense di titoli e Criptovaluta per Robinhood, annunciato Giovedì avrebbe investito nell'exchange decentralizzato Serum, che ha una grande presenza a Hong Kong. I fondi Paradigm e Pantera, con sede in California, hanno guidato un28 milioni di dollari Round di serie A nella startup Cripto di Hong Kong Amber Group a febbraio. Nel frattempo, la società di investimenti blockchain con sede a Hong Kong Hashkey ha partecipato al prestito Cripto Blockfi 50 milioni di dollariSerie C ad agosto.

A causa di regolamentazioni più permissive sul trading Cripto e convenienza finanziaria a Hong Kong, alcuni fondi e società di Cripto e Cripto cinesi hanno sede lì piuttosto che nella Cina continentale. Le aziende potrebbero avere sede a Hong Kong per trarre vantaggio dal suo regime normativo e dallo status nel mondo finanziario, quando in realtà provengono dalla Cina continentale o sono sussidiarie di aziende nella Cina continentale.

Decentramento

La Casa Bianca di recentediretto un fondo di risparmio pensionistico per smettere di investire in aziende cinesi, citando minacce alla sicurezza nazionale. Ma queste restrizioni T rappresentano necessariamente una minaccia per le startup Cripto .

"Un fondo pensione potrebbe avere difficoltà ad allocare le attività, ma è un fenomeno diffuso che tali fondi non investano in Cripto, indipendentemente dalle relazioni tra Stati Uniti e Cina", afferma Haseeb Qureshi, managing partner di Dragonfly Capital Partners, un capitale di rischio in Cripto focalizzato sull'Asia con sede a San Francisco.

I tipici investitori istituzionali per i fondi Cripto e blockchain sono gli exchange Cripto e le società di investimento che T ricevono capitali per grandi fondi pensione o dotazioni, ha affermato Qureshi.

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La struttura proprietaria decentralizzata rende i progetti Cripto immuni ai rischi geopolitici, ha affermato Sharlyn Wu, responsabile degli investimenti di Huobi, ONE dei più grandi exchange Cripto in termini di volume al mondo.

"I progetti guidati dalla comunità, in particolare i protocolli di finanziamento decentralizzati come YFI, tendono a [evitare] le società di capitale di rischio", ha affermato Wu.

Di solito i fondi di rischio acquisiscono una quota di un'azienda e la aiutano a far crescere il suo business, cosa impossibile con i progetti decentralizzati, ha affermato Wu.

"Tuttavia, la Cripto riguarda la rete decentralizzata e T è possibile rintracciare un gruppo specifico di persone in un paese", ha affermato.

Orgoglio nazionale

I progetti Cripto occidentali spesso attraggono gli investitori cinesi.

"Storicamente, ci sono progetti Cripto relativamente più innovativi provenienti dall'Occidente in generale e questi progetti attirerebbero investimenti dall'Oriente dove tendono ad avere più liquidità", ha affermato Omer Ozden, CEO di RockTree Capital, una società di investimento focalizzata sulla Tecnologie blockchain in Asia.

"Gli investitori cinesi in Cripto sono molto entusiasti e attivi, riflettendo il fenomeno FOMO (paura di perdersi qualcosa)".

Ma in Cina, le tensioni politiche occasionalmente si riversano nella sfera aziendale. Se gli investitori cinesi iniziano a favorire progetti nazionali, ciò potrebbe SPELL problemi per i progetti Cripto statunitensi.

"La tensione in qualche modo aumenta la fattibilità dei team Cripto cinesi", ha detto Qureshi. "In parte significa che ci sarebbe una maggiore disponibilità all'interno della Cina a supportare alcuni dei progetti cinesi autoctoni".

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Si sono verificati numerosi incidenti in cui le aziende straniere hanno dovuto affrontare l'ira nazionalista cinese a causa di Eventi politici.

Nel 2008, i consumatori cinesiprotestatoLa catena francese di supermercati Carrefour quando i manifestanti pro-indipendenza del Tibet hanno strappato la torcia durante la staffetta olimpica in Francia. Lo scorso ottobre, la National Basketball Association (NBA) ha ricevuto critiche dalla Cina a causa di untwittaredi Daryl Morey, direttore generale degli Houston Rockets, che ha pubblicato un'immagine di sostegno ai manifestanti di Hong Kong.

Sebbene le Cripto non siano completamente al riparo dalle controversie politiche, è d'aiuto il fatto che le startup non siano necessariamente associate a ONE paese in particolare. La comunità Cripto è decentralizzata e globale fin dall'inizio ed è improbabile che ne risenta per ragioni geopolitiche, ha affermato Wu.

"Se il tuo progetto è veramente innovativo, trascenderà la cultura e le lingue", ha affermato.

Tecnologie strategica

ONE dei motivi per cui gli USA vogliono vietare TikTok e WeChat è perché hanno così tanti dati di utenti americani. Le blockchain permissionless, al contrario, mirano a evitare il problema degli honeypot di dati personali.

"Il Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS) non ha toccato la Cripto", ha detto Qureshi. "A un livello più ampio, gli Stati Uniti semplicemente T vedono la Cripto o la blockchain in particolare come una minaccia strategica e ci siamo praticamente protetti da tutte queste assurdità".

Anche se su una blockchain pubblica decentralizzata è presente un'enorme quantità di dati, tali progetti riducono la dipendenza da ONE azienda, come Facebook o Tik Tok.

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"T devi fidarti di nessuno e puoi semplicemente fidarti del codice", ha detto Wu. "Il codice è open source e on-chain. Tutti possono verificarlo".

Tuttavia, ci sonolimitazionisu questa decentralizzazione, anche per le blockchain pubbliche. Alcune piattaforme dovranno archiviare i dati dei propri utenti tramite provider di servizi cloud centralizzati come Google Cloud, Amazon Web Services e Alibaba Cloud, che sono soggetti a potenziale sorveglianza governativa. Un governo potrebbe anche chiudere una piattaforma basata su blockchain tagliandone i servizi Internet nel paese.

Blockchain aziendale

Rispetto alle blockchain pubbliche decentralizzate, le blockchain aziendali gestite da entità specifiche sono più vulnerabili alle tensioni geopolitiche.

Tutte le aziende centralizzate, comprese quelle che sviluppano blockchain aziendali, sono soggette ai requisiti normativi e legali locali tanto quanto qualsiasi altra azienda tecnologica tradizionale, ha affermato Wu.

La blockchain aziendale, chiamata anche blockchain autorizzata o privata, è stata ampiamente utilizzata per la gestione dei dati, come il tracciamento dei record, e include contratti intelligenti che consentono transazioni automatizzate di servizi finanziari. Sono in genere governate da un piccolo gruppo di aziende e solo una manciata di persone ha accesso ai dati archiviati sulla catena.

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Vari conglomerati tecnologici hanno sviluppato le proprie blockchain aziendali, tra cui quella supportata da IBMIperregistro, di AblibabaANTe BaiduCatena Xuper. Il governo cinese è un importante sostenitore della Tecnologie blockchain autorizzata e il governo municipale di Pechino ha recentemente lanciato una piattaforma basata su blockchain. Supportata da Huawei Cloud, sarà in grado di maneggiodati che vanno dalle cartelle cliniche alla registrazione delle proprietà.

Sebbene la Tecnologie blockchain aziendale cinese non abbia ancora incontrato alcuna resistenza politica da parte dei legislatori statunitensi, gli esperti avvertito Tali progetti saranno esposti a rischi Politiche più elevati se in futuro raggiungeranno un'adozione di massa e raccoglieranno più dati sugli utenti.

Ad esempio, il progetto infrastrutturale blockchain approvato dallo StatoRete di servizi basata su blockchain(BSN), utilizza provider di servizi cloud americani come Amazon Web Services e Google Cloud per archiviare i dati per la versione globale della sua rete. Ha avviato senza problemi le operazioni ad agosto.