"Intrinsecamente senza confini": il capo ad interim dell'OCC parla Cripto, licenze statali e DeFi

Se Christopher Giancarlo fosse stato “Cripto Dad” e Hester Peirce fosse “Mamma Cripto,” il nuovo massimo regolatore bancario degli Stati Uniti diventerà “Cripto Uncle”?

Brian Brooks, ex responsabile legale di Coinbase, ha assunto l'incarico di Acting Comptroller of the Currency (OCC) a fine maggio, appena due mesi e mezzo dopo essere stato nominato Primo Vicepresidente presso l'agenzia bancaria federale. In quel periodo ha già pubblicamente suggeritouna carta dei pagamenti federali per le aziende fintech, ha chiesto ai governi statali e locali di prendere in considerazione la revoca dei blocchi COVID-19 per proteggere il sistema bancario e ha pubblicato una Request di contributo pubblico su come le banche considerano le Cripto.

La prima proposta potrebbe essere la più ambiziosa di Brooks: creare un quadro normativo federale per le aziende tecnologiche che offrono alcuni servizi tradizionalmente offerti dalle banche, qualcosa che i sostenitori del settore hannoricercato a lungo ma riconosciuto come politicamente rischioso. Un singolo quadro federale prevarrebbe sulle 50 diverse licenze di money transmitter a livello statale che le aziende, compresi gli exchange Cripto , devono attualmente ottenere.

Questo requisito specifico per ogni stato impone agli exchange di implementare i servizi gradualmente, in base alle diverse approvazioni piuttosto che ai loro Stacks Tecnologie e alla loro scalabilità. Sin dalla fondazione dell’OCC nel 1863, alle banche da essa controllate è stato consentito di operare oltre i confini statali, ma le banche non bancarie che intendono operare a livello nazionale devono ottenere numerose licenze statali.

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Brooks ha dichiarato a CoinDesk che secondo lui il ruolo dell'OCC è quello di tenere il passo con gli sviluppi Tecnologie e in altri settori e di garantire che il quadro normativo bancario nazionale rimanga flessibile rispetto ai nuovi strumenti e al modo in cui vengono utilizzati.

"Il mio lavoro qui non è proteggere gli operatori storici, e non è preservare lo status quo", ha detto Brooks. "Sai, non sto curando un museo di storia qui. Il mio lavoro è assicurarmi che lo statuto della banca sia abbastanza flessibile da mantenere un'economia americana sicura, solida e forte e che la forma del sistema bancario debba essere flessibile per adattarsi".

Parte di questa evoluzione include il fatto che le banche T sono le uniche entità a fornire ciò che tradizionalmente erano considerati servizi bancari, ha detto, notando che aziende Tecnologie come Stripe forniscono servizi di pagamento e prestito. Anche le banche stesse sono cambiate negli ultimi decenni: ci sono banche che T sono "depositari significativi", tra cui banche fiduciarie e banche di carte di credito. Ci sono anche più entità che operano a livello nazionale, piuttosto che solo a livello statale.

Alcune delle sue idee, tra cui la carta dei pagamenti, nascono da questa necessità di KEEP al passo con i tempi, ha affermato.

Alla domanda su quali altri settori delle Cripto potrebbe interessare l'OCC, Brooks ha menzionato come due esempi le frontiere inesplorate della Finanza decentralizzata (DeFi) e dei prestiti.

"La DeFi è nella sua vera infanzia... niente di tutto ciò è ancora scalabile, eppure è la cosa più interessante che sta accadendo nel Cripto", ha affermato. "È possibile fornire una suite completa di servizi finanziari tramite algoritmo, senza alcun custode centrale del registro?"

Brooks ha anche detto che un dollaro digitale,che ha sostenuto in passato, è qualcosa che dovrebbe essere sviluppato dal governo con enti privati.

Un dollaro digitale emesso e gestito esclusivamente dalla Federal Reserve “non mantiene la promessa del dollaro digitale” perché sarebbe un token centralizzato che non è molto diverso da un altro registro elettronico, ha affermato.

Carta nazionale dei pagamenti

La carta dei pagamenti suggerita da Brooks consentirebbe essenzialmente alle aziende fintech di operare sotto un unico regime normativo nazionale, piuttosto che cercare 50 diverse licenze di money transmitter a livello statale.

“Le piattaforme nazionali sono più grandi, più stabili, più competitive per le aziende su larga scala”, ha affermato, aggiungendo:

"E quindi il mio pensiero sulla questione dello statuto è che ci sono certi tipi di aziende che sono impegnate in pagamenti di attività intrinsecamente senza confini. L'intelligenza artificiale, ad esempio, le Cripto sono un esempio in questo caso... [S]e sono impegnate nel business finanziario e lo fanno oltre i confini statali, T sarebbe importante per la mia agenzia creare una licenza nazionale che consenta loro di fare quell'attività su base nazionale, soggetta allo stesso tipo di supervisione a cui sono soggette le banche tradizionali?"

L’ultimo tentativo dell’OCC di istituire una carta fintech è stato una sorta di terza rotaia.

Proposta nel 2016, avrebbe esplicitamente consentito alle aziende fintech di richiedere licenze bancarie efornire servizi di prestito direttoLa carta erabloccato da un certo numero di regolatori statali, incluso il Dipartimento dei servizi finanziari di New York, e rimane in un limbo legale mentre siede di fronte alla Corte d'appello degli Stati Uniti per il secondo circuito. Almeno ONE giudice federale ha già emesso una sentenza contro l'OCC.

Brooks prevede una certa opposizione da parte degli enti di regolamentazione statali se dovesse formalmente perseguire uno statuto dei pagamenti e ha affermato che almeno parte di questa opposizione deriverà dal fatto che gli stati generano entrate tramite il rilascio di licenze agli enti.

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"Se uno stato riceve attualmente dei pagamenti e all'improvviso c'è un'agenzia federale che offre [alle aziende], sai, una supervisione più coerente in tutto il paese, ciò diventa una minaccia al loro modello di fatturato o una minaccia alla loro... giurisdizione", ha affermato.

Secondo Brooks, questo T dovrebbe rappresentare un problema per gli Stati.

Ha sottolineato che negli Stati Uniti esisteva già un sistema bancario duale fin dai tempi della Guerra Civile, quando fu creato l'OCC.

"Ci sono molte, molte banche autorizzate dagli stati là fuori perché è il modello di business giusto per ciò su cui sono focalizzate", ha detto. "Se ti concentri sul business locale e regionale, ha senso avere uno statuto statale. Se ti concentri su un business nazionale, probabilmente ha più senso uno statuto nazionale e... T credo che ci sia alcuna tensione tra questi due concetti".

Ampliare la portata

Brooks è anche interessato a vedere come le banche esistenti affrontano il tema Cripto e della DLT e se alcune di queste entità stanno utilizzando o incorporando nuovi strumenti basati sulla blockchain.

La scorsa settimana, l'OCC ha pubblicato un avviso anticipato di proposta di regolamentazione (ANPR) sollecitando feedback su una serie di questioni, tra cui il modo in cui la tecnologia Cripto e registro distribuito interagisce con il sistema bancario esistente. Mentre l'avviso escludeva esplicitamente il feedback sulla carta dei pagamenti, Brooks ha affermato che sta ancora cercando commenti anche su quella proposta.

In particolare, si aspetta un feedback su quali requisiti o regolamenti sarebbero necessari per rendere efficace lo statuto, ad esempio se un'azienda ha bisogno di accedere ai sistemi di pagamento della Federal Reserve per poter fornire servizi di pagamento migliori.

"Il mio pensiero è che se quelle aziende stanno svolgendo quei servizi che storicamente erano svolti dalle banche, e quelle aziende hanno dovuto mettere insieme la struttura legale per operare, sai, è un patchwork di cose da stato a stato", ha detto. "Forse ciò che ha più senso è portare quelle aziende nel sistema bancario supervisionato".

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L'ANPR era già in fase di sviluppo prima del suo arrivo all'OCC a metà marzo, ha detto. Le società Cripto avevano già contattato l'ente regolatore per discutere degli statuti bancari, solitamente per quanto riguarda la qualifica di depositari qualificati (sebbene negli Stati Uniti vi siano depositari Cripto regolamentati, la stragrande maggioranza ha licenze fiduciarie statali anziché un'approvazione federale).

In definitiva, Brooks ha detto che spera di riformare il modo in cui le banche trattano le società Cripto negli Stati Uniti e di aiutare le società "legittime" ad accedere alle relazioni bancarie. JPMorgan Chase ha fatto notizia il mese scorso quando il Wall Street Journal ne ha parlato aveva fornito servizi bancaria Coinbase e Gemini. Ma in generale solo una manciata di banche più piccole sono state disposte a servire apertamente il settore.

"Penso che ci sia la percezione nelle banche che in qualche modo le Cripto siano una classe di attività sfavorita, e T dovresti nemmeno fornire un conto di pagamento o un conto deposito aziendale per un'azienda che si occupa Cripto", ha affermato. "E quindi ciò che voglio fare è assicurarmi che identifichiamo sistematicamente quali sono gli impedimenti alle aziende legittime che ottengono relazioni bancarie, che si tratti di relazioni bancarie aziendali, che si tratti di servizi di custodia da parte delle banche alle aziende Cripto o altro".

Ha sottolineato che vorrebbe solo aziende pienamente conformi alle normative. Ad esempio, sosterrebbe la fornitura di relazioni bancarie agli emittenti di stablecoin che "siano adeguatamente verificate, adeguatamente riservate e tutto il resto".

"T vogliamo vedere una situazione esplodere come è successo con la banca originale di Tether a Porto Rico", ha detto, riferendosi a Noble Bank, che ha servito Bitfinex e Tether nel 2018 tra le domande sul fatto che la stablecoin USDT fosse completamente supportata 1 a 1 con dollari. (Noble Bank si è messa in venditaalla fine del 2018, dopo aver presumibilmente perso l'emittente della stablecoin come cliente.)

Andare al mainstream

Sebbene Brooks non abbia detto o indicato esplicitamente di sperare di diffondere le Cripto durante il suo mandato all'OCC, le azioni che sta contemplando sembrerebbero rendere questo un obiettivo.

Oltre ai rigidi aggiornamenti normativi, ha affermato che gli piacerebbe contribuire a informare il vasto pubblico sulle Cripto.

"Penso che ci sia un'istruzione richiesta. Sai, hai sentito cosa ha detto il Presidente [degli Stati Uniti]ha detto di Bitcoine il suo scetticismo riguardoBitcoin come riserva di valore equivalente al dollaro. E sai che queste sono preoccupazioni che hanno molte persone", ha detto. (Il presidente Trump ha detto di "non essere un fan" di Bitcoin o altre criptovalute in una serie di tweet l'anno scorso.)

Le agenzie di regolamentazione in generale hanno la competenza di cui hanno bisogno in questo ambito, ha affermato Brooks. Non solo l'OCC, anche la Securities and Exchange Commission (SEC) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hanno sviluppato un bagaglio di competenze. Il commissario della SEC Peirce e l'ex presidente della CFTC Giancarlo si sono guadagnati i loro soprannomi dopo aver pubblicamente sostenuto restrizioni normative più flessibili in questo ambito.

Tuttavia, queste agenzie hanno dei limiti nell'ambito in cui possono applicare la loro supervisione e sono tenute ad applicare tutte le azioni che intraprendono ai loro mandati, come definito dalla legge.

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Anche se il Congresso potrebbe contribuire a chiarire la definizione di Cripto negli Stati Uniti, al momento ha questioni più importanti da affrontare.

"La Cripto è troppo piccola rispetto alla portata di altre cose a cui il Congresso sta pensando in questo momento", ha detto Brooks. "Siamo in un momento di svolta della giustizia sociale in questo paese. Siamo in un momento in cui abbiamo, sai, una risposta a una pandemia che ha creato una crisi macroeconomica per il paese. E quindi l'idea che il Congresso rivolga la sua attenzione a questo e approvi una legge, non accadrà tanto presto, il che è giusto. Voglio dire, hanno pesci più grossi da friggere".

Tuttavia, le nuove tecnologie (non solo Cripto, ma anche quelle fintech in generale) stanno già erodendo la quota di mercato delle banche.

"Penso che ciò che alcune di queste aziende fintech dimostrano è che le banche di oggi sono un BIT' come i grandi magazzini di 25 anni fa. C'era un tempo... se dovevi acquistare ferramenta e vestiti e volevi uscire a pranzo, facevi tutto da Sears. Nessuno fa più acquisti in quel modo", ha detto Brooks. "Ora, quello che vogliono fare è andare in una boutique per i loro vestiti. Vanno in un negozio di ferramenta speciale per la loro ferramenta e poi escono a pranzo da qualche parte in fondo alla strada".

Le aziende Fintech sono le boutique dei grandi magazzini delle principali banche nazionali, ha affermato, citando Stripe e SoFi come due esempi.

Crisi COVID-19

Brooks ha rifiutato di dire se desidera passare dal ruolo di direttore ad interim a quello di revisore dei conti a tempo pieno.

"Dipende dal presidente", ha detto.

Tuttavia, Brooks ha riconosciuto che il suo passato rapporto con il Segretario del Tesoro Steven Mnuchin (Brooks è stato vicepresidente della OneWest Bank di Mnuchin) potrebbe aver giocato un ruolo nella sua nomina a Primo Vice, e poi successore dell'ex Revisore dei Conti Joseph Otting (un altro ex membro di OneWest).

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"T posso dire cosa passasse per la testa di [Mnuchin], ma lo conosco da molto tempo e ho lavorato con lui in una varietà di ruoli per molto tempo", ha detto Brooks. "Nella mia esperienza a [Washington], per questo genere di lavori in genere non si tratta di voci di bilancio. Si tratta più di chi ti fidi e di chi hai visto mettere alla prova il giudizio in una crisi".

Brooks assume la direzione dell'OCC in un momento di crisi finanziaria senza precedenti.

Gli Stati Uniti sono entrati in recessione a febbraio,Ufficio nazionale di ricerca economicaannunciato lunedì, pochi giorni dopo che Brooks aveva dettole chiusure prolungate potrebbero danneggiare le banche.

Il revisore dei conti in carica ha affermato che le banche erano ben capitalizzate, al punto che sarebbero sopravvissute alla crisi iniziale del coronavirus anche senza i finanziamenti della Fed e del Congresso.

"Questo è il sistema bancario più forte che abbia mai avuto prima di questa crisi", con le banche che mantengono una profonda liquidità e rimangono ben capitalizzate", ha affermato.

Tuttavia, "non importa quanti mesi di fondo salvadanaio hai a disposizione, se finisci i mesi, succedono cose brutte".