L’impatto fiscale dei fallimenti della piattaforma e del protocollo di quest’anno

Per tutto il 2022, la Cripto è stata in preda a un mercato ribassista, che ha avuto un impatto pesante su investitori, piattaforme e protocolli. Mentre gli investitori hanno visto il valore dei loro titoli scendere, c'è stato un aumento dei fallimenti a livello di piattaforma e protocollo, che ha aggiunto benzina sul fuoco delle perdite di investimento e ha causato molti interrogativi ai contribuenti rimasti intrappolati nel mezzo.

Esaminiamo due degli Eventi più importanti verificatisi quest'anno: il fallimento di Celsius Network e il fallimento di Terra e della sua Criptovaluta LUNA, e discutiamo le potenziali implicazioni fiscali di ciascuno di essi.

Phil Gaudiano è il co-fondatore e CFO di Polygon Advisory Group. Questo articolo fa parte di Settimana delle tasse.

Celsius

Celsius era una piattaforma di prestito Cripto che pubblicizzava tassi di interesse molto elevati su varie criptovalute che i suoi 1,7 milioni di utenti trasferivano sulla piattaforma. Al suo apice, la società gestiva quasi 12 miliardi di dollari di depositi dei clienti. Poi, il 12 giugno di quest'anno, di fronte a una crisi di liquidità, Celsius ha pubblicato un promemoria online informando i suoi utenti che tutte le funzionalità di prelievo, scambio e trasferimento sarebbero state temporaneamente sospese. Un mese dopo, il 13 luglio, la società ha presentato istanza di protezione fallimentare ai sensi del Capitolo 11.

Per i clienti di Celsius, ci sono molte domande relative al fallimento della piattaforma. ONE che sentiamo spesso nella nostra pratica fiscale è: "Posso dedurre le mie perdite Celsius ?"

La deducibilità delle perdite Celsius si basa sul concetto di crediti inesigibili, delineato nella Sezione 166 dell'Internal Revenue Code e nelle normative correlate. Poiché la maggior parte dei clienti Celsius sono investitori individuali, esamineremo specificamente la Sezione 166(d), che riguarda i crediti inesigibili non commerciali, definiti come qualsiasi debito non correlato all'attività commerciale o imprenditoriale del contribuente. In genere, un credito inesigibile non commerciale è riconosciuto come una perdita di capitale a breve termine nella dichiarazione dei redditi di un contribuente.

Per riconoscere una perdita derivante da un credito inesigibile non commerciale in una dichiarazione dei redditi, devono essere soddisfatti due requisiti:

• Deve esserci un debito autentico
• Il debito deve essere completamente senza valore

Ai sensi della Sezione 1-1.66-1(c) del Regolamento, un debito in buona fede si basa su "un obbligo valido e applicabile di pagare una somma di denaro fissa o determinabile" a un certo punto. La somma di denaro determinabile coinvolta qui sarebbe il valore della Cripto depositata in Celsius.

Affinché il debito sia completamente privo di valore, deve essere considerato totalmente inesigibile. È importante notare che ai sensi della normativa non esiste alcun meccanismo di deducibilità parziale dei crediti inesigibili non commerciali. Invece, l'intero debito deve essere privo di valore per dedurre il credito inesigibile come perdita di capitale.

Molti contribuenti ritengono che la dichiarazione di fallimento di Celsius sia motivo per considerare i suoi debiti sottostanti privi di valore; tuttavia, la sezione 1.166-2(c) del Regolamento stabilisce che il fallimento indica solo l'inutilità di "almeno una parte" di un debito. Ricordate da quanto sopra che il debito deve essere completamente privo di valore per riconoscere una perdita di capitale, quindi i regolamenti sono ragionevolmente chiari qui sul fatto che le procedure fallimentari T garantiscono l'inutilità totale.

Quindi, cosa deve fare una persona che ha Cripto bloccate all'interno Celsius ? La risposta breve è aspettare e vedere. Una volta che la procedura fallimentare sarà finalizzata, alcuni o tutti i fondi dovuti da Celsius ai suoi clienti potrebbero essere rimborsati. Ma finché non sapremo con certezza quanto, se del caso, verrà restituito ai clienti, non ci sarà alcuna perdita fiscale ammissibile. L'intero codice fiscale ruota attorno a Eventi di realizzazione, ovvero il completamento di transazioni che hanno un effetto economico, che innescano il riconoscimento di reddito, detrazioni, guadagni e perdite. In questa situazione, non c'è ancora stato alcun evento di realizzazione. In breve, non è successo nulla dal punto di vista fiscale.

Terra

L'ecosistema Terra era un progetto Finanza decentralizzata (DeFi) che forniva rendimenti elevati agli investitori. Nel 2022 i rendimenti offerti sui depositi in stake della sua stablecoin nativa TerraUSD (UST) erano quasi del 20% all'anno.

TerraUSD è una stablecoin algoritmica che ha utilizzato la sua Criptovaluta gemella, LUNA, per mantenere il suo ancoraggio al dollaro statunitense. A maggio, oltre 2 miliardi di $ di TerraUSD sono stati svincolati e hanno iniziato a essere liquidati. Di conseguenza, TerraUSD ha perso il suo ancoraggio al dollaro. Sono stati coniati altri LUNA nel tentativo di recuperare l'ancoraggio, inondando così il mercato di token LUNA e diluendo il valore di ogni token LUNA in circolazione. Nel giro di pochi giorni, LUNA è passata da un prezzo di mercato di oltre 120 $ a meno di 1 centesimo.

Molti investitori hanno visto il valore dei loro titoli LUNA e UST precipitare durante il crollo. Sebbene sia improbabile che LUNA e TerraUSD recuperino i loro valori (entrambi sono attualmente scambiati a più del 95% al ​​di sotto dei massimi storici), c'è un po' di sollievo disponibile per gli investitori che scelgono di vendere i loro titoli e riconoscere una perdita di capitale.

Come accennato in precedenza, gli Eventi di realizzazione costituiscono la spina dorsale dell'Internal Revenue Code (IRC). La sezione 1222 dell'IRC esamina vari tipi di guadagni e perdite in conto capitale, tutti derivanti dalla "vendita o scambio" di un bene capitale. In breve, affinché una perdita in conto capitale venga riconosciuta, un investitore deve prima vendere il bene in perdita. Continuare a detenere LUNA (ora scambiato come LUNC) o UST impedisce il riconoscimento della perdita perché non si è verificata alcuna vendita. L'aspetto positivo è che sia UST che LUNC sono ancora disponibili per la negoziazione su molte borse, quindi è possibile vendere i beni in perdita.

Celsius e Terra non sono gli unici grandi fallimenti che abbiamo visto. Numerose altre piattaforme e protocolli hanno ceduto al mercato ribassista nel corso del 2022. Per i contribuenti rimasti intrappolati nel mezzo, c'è un po' di sollievo disponibile attraverso perdite deducibili, come crediti inesigibili o perdite di capitale, a seconda della situazione, ma non finché non si verifica un evento scatenante che causa la realizzazione di tali perdite. Se sei un contribuente esposto a un progetto Cripto fallito, consulta il tuo consulente fiscale per determinare il miglior corso d'azione nel tuo caso.