L'indice di volatilità Bitcoin di Deribit segnala turbolenza nei prezzi, raggiungendo il massimo degli ultimi 16 mesi

• L'indice Deribit DVOL, una misura della volatilità prevista dei prezzi nei prossimi 30 giorni, è salito a un tasso annualizzato del 76%, il livello più alto da novembre 2022.
• La crescente volatilità spinge alcuni trader a “sovrascrivere le opzioni call” per generare entrate aggiuntive.
• Deribit registra una discreta attività di trading sulle opzioni call in Bitcoin con prezzi di esercizio che raggiungono i 200.000 $.

Indice di volatilità Bitcoin dell'exchange di Cripto Deribit, DVOL, una misura di quanto i partecipanti al mercato ritengono che i prezzi si sposteranno nei prossimi 30 giorni, è aumentata. Il balzo è una buona notizia per i possessori Bitcoin (BTC) che cercano di generare entrate aggiuntive dal mercato delle opzioni.

Secondo la piattaforma di grafici TradingView, l'indice di volatilità implicita a 30 giorni è salito dal 41% annualizzato al 76% in ONE mese, raggiungendo il livello più alto da novembre 2022.

Un aumento della volatilità implicita ha un impatto positivo sui prezzi delle opzioni o dei contratti derivati che danno all'acquirente il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in un secondo momento. Una call dà il diritto di acquistare, mentre una put conferisce il diritto di vendere.

Maggiore è la volatilità, più alto è il premio dell'opzione. Pertanto, l'elevata volatilità implicita spesso spinge gli investitori esperti a "sovrascrivere" o vendere opzioni call per generare reddito aggiuntivo in aggiunta alle loro partecipazioni nel mercato spot. È ONE dei più strategie popolarinel mercato azionario. Le call vengono solitamente vendute a livelli superiori al tasso di mercato corrente dell'attività sottostante.

Il denaro ricevuto come compenso per la vendita di una call o assicurazione contro i rialzi dei prezzi viene trattenuto se l'attività sottostante non sale mai oltre il livello di strike a cui è stata venduta la call. Il premio rappresenta il rendimento aggiuntivo in aggiunta all'investimento sul mercato spot. Se il prezzo dell'attività sottostante supera il prezzo di strike, l'investitore deve vendere il titolo intascando comunque il premio ricevuto per la vendita della call. (Anche i trader senza partecipazioni sul mercato spot possono vendere call, ma si tratta di una strategia rischiosa con guadagni limitati e possibilità di perdite considerevoli.)

L'ultimo aumento del DVOL sembra aver riacceso l'interesse per la sovrascrittura delle chiamate.

Martedì mattina, qualcuno ha venduto 250 contratti di opzioni call da $ 75.000 in scadenza a dicembre, secondo Lin Chen, responsabile dello sviluppo commerciale in Asia di Deribit. Il venditore ha ricevuto un premio di $ 4,258 milioni. Su Deribit, ONE contratto di opzioni rappresenta 1 BTC.

"Il venditore probabilmente ha in mano una grande quantità di BTC e può bloccare direttamente il profitto dal prezzo di vendita di $ 75.000", ha spiegato Chen.

L'attività complessiva su Deribit, che rappresenta l'85% del mercato globale delle opzioni Cripto , è aumentata, con il Bitcoin che quest'anno è aumentato del 58%, attestandosi a un passo dai suoi massimi storici NEAR 69.000 dollari.

L'interesse aperto nozionale combinato nei segmenti futures e opzioni Cripto è salito a un massimo record di $ 32 miliardi, secondo i dati monitorati da Laevitas. Il segmento opzioni rappresenta quasi $ 30 miliardi del totale.

Di recente, la borsa ha visto una discreta attività di trading in call a strike fino a $ 200.000. Alcuni espertiprevederel'attuale tendenza rialzista del bitcoin raggiungerà il picco a circa $ 200.000 entro settembre 2024.

"Si richiedono strike elevati per scadenze più lunghe, ma anche per marzo. C'è un trading decente nelle call da $ 200.000 nelle scadenze di giugno, settembre e dicembre", ha detto a CoinDesk Luuk Strijers, direttore commerciale di Deribit.

"L'entusiasmo suscitato dagli ETF non riguarda più solo il superamento dei 100.000 dollari da parte BTC , ma ora anche i 200.000 dollari", ha affermato Strijers.