Bitcoin e la prevedibilità dei cicli del mercato Cripto

Per molti il ​​mercato Cripto può sembrare un mondo estraneo, senza una vera logica o ragione per il suo funzionamento.

Proprio come i Mercati tradizionali, però, le Cripto attraversano i propri cicli, e questi cicli di prezzo sono sorprendentemente coerenti, compresa la loro tempistica tra minimi di picco e minimi, riprese dei prezzi e successivi rally verso nuovi massimi del ciclo.

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Riteniamo di essere nelle prime fasi di unnuovo ciclo. Utilizzando Bitcoin (BTC) come parametro di riferimento, ecco la struttura tipica di un ciclo del mercato Cripto :

• Il prezzo del BTC raggiunge un nuovo massimo storico.
• BTC subisce quindi un doloroso 80% circaprelievo.
• Il prezzo alla finefondoschiena quasi esattamente ONE anno dopo il massimo del ciclo precedente.
• BTC inizia a riprendersi e prende circa due anniper raggiungere un nuovo massimo storico.
• BTC continua a Rally per un altro annoprima di raggiungere il massimo del ciclo successivo.
• Poi il ciclo si ripete.

Gli ultimi cicli hanno seguito questo schema alla T.

La coerenza di questi cicli T è una coincidenza. È guidata da macro trend più grandi e potenti, e ONE che si trova al centro della proposta di valore di bitcoin.

Bitcoin non è una copertura dall'inflazione nel modo in cui molti credono che sia. Bitcoin non è una copertura sull'indice dei prezzi al consumo, o CPI. È una copertura contro svalutazione della moneta.

Questa distinzione è importante perché la svalutazione della valuta è guidata dall'inflazione monetaria e dall'espansione dei bilanci delle banche centrali. In sostanza,BTC è una delle scommesse con maggiore leva finanziaria in un contesto di liquidità espansiva.

Bitcoin dimezzamento non T il catalizzatore principale per i Mercati rialzisti BTC , lo sono i trend rialzisti del ciclo di liquidità. Capita che ogni dimezzamento si sia allineato con un ambiente di liquidità espansivo. Il prossimo dimezzamento dovrebbe verificarsi ad aprile 2024, il che ancora una volta LOOKS essere proprio al momento giusto.

Ciò non significa che l'Halving T sia importante: è una narrazione forte che può certamente alimentare un trend rialzista, soprattutto se vediamo un ETF spot BTC approvato in anticipo, dato che i cicli di crescita della liquidità tendono a sovralimentare i flussi di fondi.

Il promettente percorso di BTC

Il prezzo di Bitcoin ha toccato il fondo a novembre 2022, quasi esattamente ONE anno dopo il suo ultimo picco di ciclo. Se BTC segue il suo playbook storico, ciò implicherebbe un nuovo massimo storico entro il quarto trimestre del 2024, e il suo prossimo picco di ciclo circa un anno dopo.

Noinotato nel quarto trimestre del 2022, il trend ribassista dell'anno scorso nella liquidità globale sembrava aver toccato il fondo, mettendo il minimo del prezzo di BTC nello specchietto retrovisore. Il successivo rimbalzo della liquidità delle banche centrali è stato un supporto fondamentale per la ripresa degli asset rischiosi quest'anno, in particolare le Cripto.

E ci aspettiamo che queste tendenze continuino. Guardando ai prossimi 12-18 mesi, ci aspettiamo che i bilanci delle banche centrali continuino a espandersi, in gran parte perché dovranno farlo.

Molte delle più grandi economie del mondo sono gravate da enormi debiti e qui negli Stati Uniti si prevede che i deficit fiscali peggioreranno (e questo èsenzauna recessione). Deficit più ampi significano più emissione di debito, che alla fine significa più supporto da parte della Federal Reserve.

A meno che la relazione in questo grafico, che mostra il debito pubblico totale degli Stati Uniti rispetto alle attività totali della Fed, non si scolleghi drasticamente.

E se ci troviamo nelle prime fasi di un nuovo trend rialzista della liquidità globale, BTC e le Cripto dovrebbero registrare performance notevolmente superiori nei prossimi 12-18 mesi.