Anteprima CPI USA: l'inflazione potrebbe raggiungere il nuovo massimo degli ultimi 40 anni

I prezzi al consumo negli Stati Uniti sono probabilmente aumentati dell'1,1% a giugno, spingendo la variazione annua a un massimo di quattro decenni dell'8,8%, come mostrano i dati di FXStreet. Una lettura superiore a quella potrebbe portare una rinnovata pressione di vendita agli asset rischiosi, tra cui Bitcoin (BTC).

Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti pubblicherà l'indice dei prezzi al consumo (CPI) ampiamente monitorato che misura il costo della vita nella più grande economia del mondo mercoledì alle 12:30 UTC. L'inflazione CORE , che esclude la componente volatile di cibo ed energia, dovrebbe essere dello 0,6% mese su mese, o del 5,8% per l'anno.

IL Casa Biancaera in modalità di controllo dei danni lunedì mattina, definendo l'aumento previsto dell'inflazione un dato retrospettivo e obsoleto, distorto al rialzo dai prezzi dell'energia e dei prodotti alimentari, che sono scesi nelle ultime due settimane.

Un tasso di inflazione superiore alle attese, in particolare per l'indice dei prezzi al consumo CORE , convaliderebbe la strategia della Federal Reserve di contrastare le pressioni sui prezzi con aggressivi aumenti dei tassi e un deflusso dei bilanci, rafforzando la Rally del dollaro e determinando una rinnovata pressione di vendita sugli asset rischiosi, tra cui il Bitcoin .

I futures sui fondi federali mostrano che le aspettative per un aumento dei tassi di 75 punti base entro la fine del mese sono pienamente scontate. I trader hanno anche previsto un aumento di 50 punti base a settembre e aumenti di 25 punti base a novembre e dicembre. La banca centrale ha aumentato i tassi di 150 punti base all'intervallo 1,5%-1,75% da marzo.

Una cifra più alta del previsto potrebbe anche vedere i trader ridimensionare le aspettative per i tagli dei tassi della Fed l'anno prossimo. Al momento della stampa, i trader dei tassi stanno scontando un allentamento della Politiche monetaria nella seconda metà del 2023 per invertire l'impatto negativo del ciclo di restringimento sull'attività economica.

D'altro canto, è probabile che Bitcoin e altri asset rischiosi Rally se l'inflazione CORE si attenua, rilanciando la narrazione secondo cui "l'inflazione ha raggiunto il picco" e rafforzando la motivazione della Fed a rallentare l'inasprimento Politiche nei prossimi mesi.

Ecco come alcuni osservatori prevedono che l'indice dei prezzi al consumo influenzerà Bitcoin.

Matthew Dibb, COO e co-fondatore di Stack Funds con sede a Singapore, ha dichiarato a CoinDesk:

"Riteniamo che sia ampiamente scontato, ma qualsiasi deviazione dalle previsioni porterà un'enorme volatilità. Bitcoin è stato scambiato pesantemente "risk off" da domenica in previsione delle notizie macro di questa settimana e si sta avvicinando al recente supporto.

"Se la stampa supera l'8,8%, è probabile che BTC si avvicinerà alla soglia dei 18.000 dollari nel breve termine."

John Kicklighter, capo stratega di DailyFX, ha affermato:

"L'indice dei prezzi al consumo di mercoledì è un catalizzatore capace di rimettere in moto i Mercati , ma è un'asticella più alta per generare una trazione più ampia nei 'trend di rischio' che tireranno Bitcoin e Cripto ancora più in basso insieme ad altri asset speculativi tradizionali. D'altro canto, un'altra estensione per il dollaro, che sta scambiando tra i massimi degli ultimi 20 e 35 anni rispetto alle sue controparti più grandi (euro, yen e sterlina), potrebbe certamente strozzare questa principale alternativa alla moneta fiat."

Vetle Lunde, analista di Arcane Research, ha osservato nel rapporto settimanale:

"Preparatevi alla volatilità in seguito alla stampa dell'indice dei prezzi al consumo di mercoledì alle 08:30 ET. Le sorprese al rialzo sull'inflazione portano ad aumentare le aspettative di un ulteriore inasprimento delle politiche monetarie da parte della Federal Reserve.

"Queste politiche restrittive hanno un impatto significativo sui titoli azionari e questo contesto macroeconomico è stato un fattore importante nel mercato ribassista di Bitcoin da novembre 2021".

Quest'anno i report mensili sull'inflazione negli Stati Uniti hanno costantemente iniettato volatilità nel mercato Bitcoin , con cifre superiori alle previsioni che hanno portato a cali dei prezzi.

Michael Boutros, stratega di DailyFX, ha affermato:

"Si tratta di una bear-flag o di una formazione a cuneo/consolidamento [sul grafico giornaliero di bitcoin] attorno all'apertura mensile. In entrambi i casi, sembra simile alla configurazione di maggio-giugno [pre-CPI].

"Uno studio QUICK sul modello di prezzo di maggio/giugno suggerisce altri giorni di consolidamento prima di un'altra potenziale decisiva rottura al ribasso. Una rottura al di sotto di 17.792 è necessaria per alimentare la prossima tappa al ribasso verso il massimo del 2019 a 13.880 e l'estensione del 100% dell'intera svendita a 12.079, un'area di interesse per un possibile supporto SE raggiunto. In definitiva, il Bitcoin dovrebbe violare/chiudere sopra 25.850 per invalidare questa attuale tendenza al ribasso."

Simons Chen, gestore di fondi di private equity, ha affermato:

"Se i dati dell'indice dei prezzi al consumo di giugno mostreranno che l'inflazione ha continuato a crescere e ha superato le aspettative del mercato, la Fed è destinata ad aumentare i tassi di interesse in modo deciso e rapido nella seconda metà dell'anno, fino alla fine dell'anno.

"A dicembre, prevediamo che il tasso di interesse raggiungerà rapidamente i 350 punti base o più (3,5%+) e rimarrà probabilmente nell'intervallo 350~400 punti base o più per tutto il 2023 per frenare l'elevata inflazione. Al momento, le materie prime e i Mercati azionari si sono già ritirati dai loro recenti picchi di circa il 30%~50%+, sulla base delle aspettative di aumento dei tassi di interesse.

"Nel frattempo l'indice dei prezzi alla produzione si è attenuato. Ma il calo a breve termine non è sufficiente a ridurre il tasso di inflazione a lungo termine, a meno che non vediamo le materie prime tornare a livelli più bassi."

AGGIORNAMENTO (13 luglio, 11:25 UTC):Aggiunge il commento di Simons Chen.