US CPI Preview: Inflation Malamang na Umakyat sa Bagong 40-Year High

Ang mga presyo ng consumer ng US ay malamang na tumaas ng 1.1% noong Hunyo, na nagtulak sa taon-sa-taon na pagbabago sa isang apat na dekada na mataas na 8.8%, ipinapakita ng data ng FXStreet. Isang pagbabasa sa itaas na maaaring magdulot ng panibagong selling pressure sa mga asset ng panganib, kabilang ang Bitcoin (BTC).

Ilalabas ng US Labor Department ang malawakang sinusubaybayang consumer price index (CPI) na sumusukat sa halaga ng pamumuhay sa pinakamalaking ekonomiya sa mundo sa Miyerkules sa 12:30 UTC. Ang CORE inflation, na nag-aalis ng volatile food at energy component, ay inaasahang magiging 0.6% month-on-month, o 5.8% para sa taon.

Ang White House ay nasa damage control mode noong unang bahagi ng Lunes, na tinatawag ang forecast bump sa inflation bilang isang backward-looking at out-of-date figure na mas mataas ng presyo ng enerhiya at pagkain, na umatras sa nakalipas na dalawang linggo.

Ang isang mas mataas kaysa sa inaasahang inflation print, lalo na para sa CORE CPI, ay magpapatunay sa diskarte ng Federal Reserve sa paglaban sa mga pressure sa presyo na may mga agresibong pagtaas ng rate at balance sheet runoff, na nagpapatibay sa dollar Rally at nagdadala ng panibagong selling pressure sa risk assets, kabilang ang Bitcoin .

Ang mga futures ng pondo ng Fed ay nagpapakita ng mga inaasahan para sa isang 75 na batayan na pagtaas ng rate sa huling bahagi ng buwang ito ay ganap na napresyuhan. Ang mga mangangalakal ay nagbake din sa isang 50 na batayan na pagtaas ng punto noong Setyembre at 25 na mga batayan na pagtaas ng mga puntos sa Nobyembre at Disyembre. Ang sentral na bangko ay nagtaas ng mga rate ng 150 na batayan na puntos sa hanay na 1.5%-1.75% mula noong Marso.

Ang isang mas mainit kaysa sa inaasahang figure ay maaari ring makita ng mga mangangalakal na ibinabalik ang mga inaasahan para sa mga pagbawas sa rate ng Fed sa susunod na taon. Sa press time, nagpepresyo ang mga rates trader sa pagpapagaan ng monetary Policy sa ikalawang kalahati ng 2023 upang baligtarin ang negatibong epekto ng tightening cycle sa aktibidad sa ekonomiya.

Sa kabilang banda, malamang na Rally ang Bitcoin at iba pang risk asset kung humina ang CORE inflation, na muling binubuhay ang "inflation has peaked" narrative at pagpapalakas ng kaso para sa Fed na pabagalin ang pagpapahigpit ng Policy sa mga darating na buwan.

Narito kung paano inaasahan ng ilang mga tagamasid na maimpluwensyahan ng CPI ang Bitcoin.

Sinabi ni Matthew Dibb, COO at co-founder ng Stack Funds na nakabase sa Singapore, sa CoinDesk:

"Naniniwala kami na ito ay higit na naka-presyo, ngunit ang anumang paglihis mula sa forecast ay magdadala ng malaking pagkasumpungin. Ang Bitcoin ay nakipagkalakalan nang malaki sa 'risk off' mula noong Linggo bilang pag-asa sa macro news ngayong linggo at papalapit na sa kamakailang suporta.

"Kung ang isang print ay mas mataas sa 8.8%, malamang na ang BTC ay papalapit sa $18,000 handle sa maikling panahon."

Sinabi ni John Kicklighter, punong strategist sa DailyFX:

"Ang CPI ng Miyerkules ay isang mahusay na katalista upang ibalik ang mga Markets sa paglipat, ngunit ito ay isang mas mataas na bar upang makabuo ng mas malawak na traksyon sa 'mga trend ng panganib' na hihilahin pa pababa ang Bitcoin at Crypto kasama ng iba pang tradisyonal na speculative asset. Sa kabilang banda, ang isa pang extension para sa dolyar, na nakikipagkalakalan sa pagitan ng 20 at 35-taong mataas laban sa mga pinakamalaking katapat at pounds nito (euro), ay maaaring, bilang kahalili, sa mga pinakamalaking katapat nito (euro).

Vetle Lunde, isang analyst sa Arcane Research, ay nabanggit sa lingguhang ulat:

"Maging handa para sa pagkasumpungin kasunod ng pag-print ng CPI noong Miyerkules sa 08:30 E.T. Ang mga sorpresa ng inflation patungo sa upside ay humantong sa pinahusay na mga inaasahan ng higit pang paghihigpit ng mga patakaran sa pananalapi ng Federal Reserve.

"Ang mga patakarang contractionary na ito ay may malawak na epekto sa mga equities, at ang macro backdrop na ito ay naging isang mahalagang kadahilanan sa bear market ng bitcoin mula noong Nobyembre 2021."

Ang buwanang mga ulat sa inflation ng US ay patuloy na nag-inject ng volatility sa Bitcoin market ngayong taon, na may mga figure sa itaas-forecast na humahantong sa mga pagbaba ng presyo.

Michael Boutros, isang strategist sa DailyFX, ay nagsabi:

"Ito ay alinman sa isang bear-flag o isang wedge/consolidation formation [sa pang-araw-araw na chart ng bitcoin] sa paligid ng buwanang bukas. Sa alinmang paraan, ito ay mukhang katulad ng Mayo - Hunyo [pre-CPI] setup.

"Ang isang QUICK na pag-aaral sa pattern ng presyo ng Bitcoin /Hunyo ay nagmumungkahi ng isa pang ilang araw ng pagsasama-sama bago ang isa pang potensyal na mapagpasyang pagbaba. 25,850 upang mapawalang-bisa ang kasalukuyang downtrend na ito."

Si Simons Chen, isang pribadong equity fund manager, ay nagsabi:

"Kung ang data ng Hunyo ng CPI ay nagpapakita na ang inflation ay patuloy na lumalawak, at lumampas sa mga inaasahan sa merkado, ang Fed ay tiyak na magtataas ng mga rate ng interes nang husto at mabilis sa ikalawang kalahati ng taon, hanggang sa katapusan ng taon.

"Sa Disyembre, inaasahan namin na ang rate ng interes ay mabilis na aabot sa 350 na batayan na puntos o mas mataas (3.5%+), at malamang na mananatili ito sa hanay ng 350~400 na batayan o mas mataas sa buong 2023 upang pigilan ang mataas na inflation. Sa kasalukuyan, ang mga bilihin at stock Markets ay huminto na mula sa kanilang kamakailang mga taluktok ng humigit-kumulang 30%~50%+, batay sa mga inaasahan sa pagtaas ng interes.

"Samantala ang index ng presyo ng producer ay lumuwag. Ngunit ang panandaliang pagbaba ay hindi sapat upang mabawasan ang pangmatagalang rate ng inflation, maliban kung makita natin ang mga hilaw na materyales na bumalik sa mas mababang antas."

I-UPDATE (Hulyo 13, 11:25 UTC): Nagdagdag ng komento mula kay Simons Chen.