Il mercato dei token di sicurezza mostra segnali di ripresa

Un recente round di finanziamenti di ingenti somme di denaro da parte di Securitize segnala che i security token potrebbero essere pronti per un ritorno di fiamma.

Se così fosse, più aziende private ignoreranno le tradizionali offerte pubbliche iniziali (IPO) e utilizzeranno invece la Tecnologie blockchain per digitalizzare il processo di raccolta di capitali. Alcuni nel settore ora arrivano a prevedere un aumento di sei volte del totale dei dollari raccolti utilizzando tali metodi di finanziamento nei prossimi quattro anni.

Securitize, che aiuta le aziende private a raccogliere denaro emettendo token, ha completato un48 milioni di dollariRound di raccolta fondi di serie B lunedì. Morgan Stanley e Blockchain Capital hanno co-guidato il round, che è stato sottoscritto in eccesso.

Sebbene questa nicchia non sia riuscita a essere all'altezza del clamore del boom Criptovaluta del 2017-2018, diverse aziende intervistate da CoinDesk hanno affermato di aspettarsi che il settore dei token di sicurezza decolli finalmente su scala globale, citando una forte domanda da parte di emittenti e investitori. I token di sicurezza sono versioni digitalizzate di strumenti tradizionali come azioni e obbligazioni. Alcuni addirittura aspettarsiche questo settore superi il volume di mercato delle criptovalute nei prossimi cinque anni.

In termini di proventi, il mercato globale dei token di sicurezza potrebbe raggiungere3 miliardi di dollarientro il 2025, con una crescita del 56,9%, composto annualmente, secondo il mercato dei token di sicurezza Area2Invest.

"Due anni fa, non esisteva alcuna infrastruttura per un mercato di token di sicurezza: nessuna piattaforma autorizzata, broker-dealer e nessun agente di trasferimento", ha affermatoMassimo Dilendorf, un avvocato Cripto presso Dilendorf Law a New York. "La recente [registrazione] di Securitize come agente di trasferimento è un altro segnale che il settore è pronto per il decollo."

Evitare le IPO

I sostenitori sostengono che un'offerta di token di sicurezza può dare alle aziende la possibilità di rimanere private più a lungo e di espandere la propria base di investitori senza gli oneri derivanti dall'essere una società quotata in borsa.

"Il lancio di un'IPO ha perso il suo splendore. Le aziende rimangono private più a lungo e la maggior parte del valore di un'azienda viene generato quando è privata e giovane", ha affermato Carlos Domingo, CEO di Securitize.

A maggio, il fornitore di portafogli Cripto Exodus ha concluso un Offerta da 75 milioni di dollaridelle sue azioni ordinarie di Classe A utilizzando token di sicurezza.

L’offerta è avvenuta dopo la decisione della SEC diaumentare il limite del Regolamento A, che consente alle aziende di raccogliere fino a 75 milioni di dollari in un periodo di 12 mesi per investitori individuali, generalmente consentito solo per investitori accreditati e istituzionali nei metodi tradizionali di raccolta di capitali.

È richiesta la dovuta diligenza

Tuttavia, non tutti i token di sicurezza sono di qualità.

"Gli investitori stanno valutando le offerte uniche in base al ritorno previsto sull'investimento", ha affermato Dave Hendricks, CEO diVertigo, una startup con sede ad Austin, Texas, che aiuta a emettere e gestire titoli digitali. "Molte delle prime offerte di token di sicurezza erano micro-fondi (capitalizzazione di mercato inferiore a $ 10 milioni). I fondatori decisero che emettere un token di sicurezza avrebbe attratto una classe di investitori più interessati a come il titolo era formattato piuttosto che alla qualità sottostante dell'offerta".

Nonostante le proiezioni ottimistiche, gli operatori di mercato avvertono che l'adozione diffusa dei token di sicurezza richiederà tempo.

"L'adozione dei token di sicurezza è stata più lenta di quanto inizialmente previsto, poiché la visione normativa e l'adozione del mercato richiedono tempo", ha scrittoSaum Noursalehi, CEO di tZERO, un fornitore di Tecnologie blockchain per token di sicurezza. Tuttavia, ci sono i primi segnali di crescita. Ad esempio, tZERO ha notato un recente aumento dell'interesse degli emittenti con 54 milioni di dollari scambiati sulla piattaforma nel 2020, rispetto ai 5 milioni di dollari del 2019, secondo l'azienda, in un'e-mail a CoinDesk.

E altri stanno assistendo a un'attività ancora maggiore, il che indica cosa potrebbe esserci in futuro. Dilendorf Law ha "1 miliardo di dollari in titoli tokenizzati in cantiere, vedendo i principali attori entrare nel gioco cercando di raccogliere fondi su scala globale", secondo lo studio legale.