Le marché des jetons de sécurité montre des signes de reprise

Un récent tour de financement important de Securitize indique que les jetons de sécurité pourraient être sur le point de faire leur retour.

Si tel est le cas, davantage d'entreprises privées délaisseront les introductions en bourse traditionnelles et utiliseront plutôt la Technologies blockchain pour numériser le processus de levée de capitaux. Certains acteurs du secteur vont même jusqu'à prédire une multiplication par six du montant total levé grâce à ces méthodes de financement au cours des quatre prochaines années.

Securitize, qui aide les entreprises privées à lever des fonds en émettant des jetons, a finalisé une48 millions de dollarsLevée de fonds de série B lundi. Morgan Stanley et Blockchain Capital ont codirigé cette levée de fonds, qui a été sursouscrite.

Bien que ce créneau n'ait pas été à la hauteur de l'engouement suscité par le boom des Cryptomonnaie en 2017-2018, plusieurs entreprises interrogées par CoinDesk ont ​​déclaré s'attendre à ce que le secteur des security tokens prenne enfin son essor à l'échelle mondiale, invoquant une forte demande de la part des émetteurs et des investisseurs. Les security tokens sont des versions numérisées d'instruments traditionnels tels que les actions et les obligations. Certains vont même jusqu'à attendrecette industrie devrait dépasser le volume du marché des crypto-monnaies au cours des cinq prochaines années.

En termes de revenus, le marché mondial des jetons de sécurité pourrait atteindre3 milliards de dollarsd'ici 2025, avec une croissance annuelle de 56,9 %, selon le marché des jetons de sécurité Area2Invest.

« Il y a deux ans, il n'existait aucune infrastructure pour un marché de jetons de sécurité : pas de plateformes agréées, pas de courtiers et pas d'agents de transfert », a déclaréMax Dilendorf, avocat Crypto chez Dilendorf Law à New York. « La récente décision de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis [inscription] de Securitize en tant qu’agent de transfert est un autre signe que le secteur est prêt à décoller.

Éviter les introductions en bourse

Une offre de jetons de sécurité peut donner aux entreprises la possibilité de rester privées plus longtemps et d'élargir leur base d'investisseurs sans les contraintes liées au fait d'être une société publique, affirment les partisans.

« L'introduction en bourse a perdu de son attrait. Les entreprises restent privées plus longtemps et la majeure partie de leur valeur est générée lorsqu'elles sont privées et jeunes », a déclaré Carlos Domingo, PDG de Securitize.

En mai, le fournisseur de portefeuilles Crypto Exodus a conclu un Offre de 75 millions de dollarsde ses actions ordinaires de classe A à l'aide de jetons de sécurité.

L’offre a eu lieu après la décision de la SEC deaugmenter la limite du règlement A, permettant aux entreprises de lever jusqu'à 75 millions de dollars sur une période de 12 mois pour les investisseurs individuels, généralement autorisés uniquement pour les investisseurs accrédités et institutionnels dans les méthodes traditionnelles de levée de capitaux.

Diligence raisonnable requise

Cependant, tous les jetons de sécurité ne sont pas des offres de qualité.

« Les investisseurs jugent les offres uniques en fonction du retour sur investissement attendu », a déclaré Dave Hendricks, PDG deVertalo, une start-up basée à Austin, au Texas, qui contribue à l'émission et à la gestion de titres numériques. « La plupart des premières offres de jetons de sécurité étaient des microfonds (capitalisation boursière inférieure à 10 millions de dollars). Les fondateurs ont décidé que l'émission d'un jeton de sécurité attirerait une catégorie d'investisseurs plus intéressés par le format du titre que par la qualité sous-jacente de l'offre. »

Malgré des projections optimistes, les acteurs du marché préviennent que l’adoption généralisée des jetons de sécurité prendra du temps.

« L'adoption des jetons de sécurité a été plus lente que prévu initialement, car la réglementation et l'adoption par le marché prennent du temps », a écritSaum Noursalehi, PDG de tZERO, fournisseur de Technologies blockchain pour les jetons de sécurité. Cependant, des signes précoces de croissance apparaissent. Par exemple, tZERO a constaté une récente hausse de l'intérêt des émetteurs, avec 54 millions de dollars échangés sur la plateforme en 2020, contre 5 millions de dollars en 2019, selon l'entreprise, dans un courriel adressé à CoinDesk.

D'autres constatent une activité encore plus intense, laissant entrevoir ce qui pourrait se passer. Dilendorf Law dispose d'« un milliard de dollars de titres tokenisés en préparation, et des acteurs majeurs entrent sur le marché en quête de levées de fonds à l'échelle mondiale », selon le cabinet.