Il mercato delle opzioni Bitcoin punta a scadenze per 4,2 miliardi di dollari venerdì

Bitcoin (BTC) ha iniziato la settimana di scadenza delle opzioni mensili con una nota positiva, passando da $ 48.000 a oltre $ 54.000.

Ulteriori guadagni potrebbero tardare ad arrivare o verificarsi a un ritmo più lento, poiché il punto di massimo dolore per la scadenza delle opzioni da 4,2 miliardi di dollari di venerdì è di 54.000 dollari.

Come discussoIl mese scorso, i venditori di opzioni call e put, in genere istituzioni con ampia disponibilità di capitale, spesso manipolano e fissano il prezzo del sottostante verso il punto di massimo dolore, avvicinandosi alla scadenza.

In questo modo si garantisce che la maggior parte delle opzioni scada senza valore: gli acquirenti perdono la maggior parte del denaro, ovvero il premio pagato durante l'acquisto delle opzioni, mentre i venditori o i destinatari del premio ne guadagnano di più.

In altre parole, gli acquirenti di opzioni call e put in scadenza il 30 aprile subiranno la perdita massima se il Bitcoin si assesta a $ 54.000 venerdì. Nel frattempo, i venditori otterrebbero il profitto più alto. Pertanto, gli autori di opzioni potrebbero provare a KEEP i prezzi intorno ai $ 54.000.

Quasi tutti i contratti di opzioni in scadenza lo faranno alle 8:00 (ora universale coordinata), l'orario designato per i contratti mensili negoziati su Deribit, che è il principale exchange per le opzioni Criptovaluta .

È difficile dimostrare se il max pain pinning sia reale o casuale, perché il mercato delle opzioni Bitcoin è ancora relativamente piccolo e la scadenza non può avere un impatto significativo sul prezzo spot.

Al momento della stampa, il numero totale di contratti di opzioni Bitcoin in essere, o interessi aperti, ammonta a circa 13 miliardi di dollari, ovvero all'1,3% della capitalizzazione di mercato totale di bitcoin pari a 1,03 trilioni di dollari, secondo la fonte di dati Skew.

Inoltre, solo 77.000 contratti per un valore di 4,2 miliardi di $ sono destinati a scadere questo venerdì. Ciò equivale allo 0,3% della capitalizzazione di mercato di bitcoin.

Tuttavia, i trader possono trarre vantaggio dal tenere d'occhio il massimo dolore, soprattutto quando la scadenza si avvicina.

"Opzioni e futures sono nuovi punti dati critici per i trader. Mentre il Bitcoin è salito del +103% nel primo trimestre, abbiamo assistito a enormi ritiri alla fine di ogni mese", ha affermato di recente la ricercatrice di Messari Mira Christanto annotato in un thread di tweetche descrive in dettaglio l'effetto del max pain sul prezzo del bitcoin.

I ritiri di fine mese si sono verificati perché all'epoca il massimo punto di sofferenza era ben al di sotto del prezzo spot. Ad esempio, la Criptovaluta è scesa da quasi $ 60.000 a $ 50.000 nei sei giorni precedenti la scadenza del 26 marzo, ma non è scesa fino al massimo punto di sofferenza di $ 44.000.

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Il massimo dolore si è rivelato essere una temporanea fase ribassista, perché la Criptovaluta ha invertito la rotta dopo la scadenza e ha raggiunto massimi superiori a 60.000 $ il 2 aprile.

Questa volta, la Criptovaluta è rimbalzata al massimo punto di dolore prima della scadenza. Al momento della stampa, il Bitcoin sta cambiando mano a NEAR $ 54.500, rappresentando un guadagno di quasi l'1% nel giorno. I prezzi sono saliti del 10% lunedì, il più grande guadagno percentuale in un singolo giorno dall'8 febbraio, secondo Dati CoinDesk 20.