Le negoziazioni di opzioni Bitcoin al CME hanno raggiunto nuovi massimi nella settimana dell'halving

Interesse degli investitori inBitcoinle opzioni quotate sul Chicago Mercantile Exchange (CME) hanno raggiunto livelli record nei giorni successivi al recente dimezzamento.

Bitcoin ha subito il suo dimezzamento della ricompensa tanto atteso lunedì, momento in cui la ricompensa per blocco estratto è stata ridotta da 12,5 a 6,25 BTC.

Nello stesso giorno, il volume giornaliero di scambi di opzioni sul CME è balzato a 17 milioni di dollari, superando il massimo storico di 9,9 milioni di dollari stabilito il 6 maggio, secondo i dati forniti dalla società di ricerca sui derivati ​​Cripto. InclinazioneIn particolare, da allora il volume ha continuato a crescere.

Martedì, il CME ha stabilito un nuovo record di 30 milioni di $, che è stato infranto il giorno seguente con un totale di 40 milioni di $. Giovedì, la borsa ha registrato un volume di 36 milioni di $, segnando un aumento del 2.000% rispetto al volume di 1,7 milioni di $ registrato una settimana fa.

Il volume si riferisce al numero di contatti negoziati durante un periodo specifico. Le opzioni sono contratti derivati che danno all'acquirente il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante a un prezzo predeterminato entro o prima della data specificata. Un'opzione call rappresenta un diritto di acquisto e un'opzione put rappresenta un diritto di vendita.

Anche il CME ha registrato un aumento di oltre il 270% dell'interesse aperto negli ultimi sette giorni.

L'interesse aperto, ovvero il numero di posizioni in sospeso in un dato momento, ha raggiunto massimi record consecutivi martedì, mercoledì e giovedì. La borsa ha chiuso le contrattazioni giovedì con 142 milioni di $ di posizioni aperte.

L'impennata sia nei volumi che nell'open interest rappresenta una maggiore partecipazione istituzionale. "Le opzioni sono ONE prodotto che attrae trader sofisticati", ha affermato il CEO di Skew Emmanuel Goh a Consensus: Distributed giovedì.

I trader o le istituzioni sofisticate solitamente assumono posizioni in opzioni per coprire le loro posizioni nel mercato spot o futures. Ad esempio, importanti società di tradingha mantenuto posizioni lunghe sul mercato spot e ha acquistato opzioni put(scommesse ribassiste) per proteggersi da un improvviso movimento al ribasso nei giorni precedenti al dimezzamento della ricompensa.

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Strategie ibride simili potrebbero aver aumentato l'attività sul CME negli ultimi giorni. Inoltre, gli investitori hanno avuto una buona ragione per coprirsi negli ultimi sette giorni a causa dell'aumentata volatilità dei prezzi. Il Bitcoin è sceso bruscamente da $ 10.000 a $ 8.000 lo scorso fine settimana, cogliendo di sorpresa alcuni trader. I prezzi sono poi saliti a quasi $ 10.000 mercoledì. La maggior parte degli analisti si aspettava che i prezzi si correggessero dopo l'halving.

L'impennata di attività post-halving su CME è stata guidata principalmente dal crescente interesse per le opzioni call. "Si è trattato principalmente di call in scadenza a maggio e giugno", ha detto Goh a CoinDesk in una chat su Telegram. Tuttavia, non è chiaro se gli investitori abbiano acquistato o venduto call.

LOOKS possibile che gli investitori si stiano coprendo accumulando put. Questo perché lo skew put-call a un mese, che misura il prezzo dei put rispetto a quello delle call, è aumentato dal 4% al 12% nelle ultime 24 ore, secondo i dati Skew.

Tuttavia, le metriche del mercato delle opzioni di Skew si basano sui dati della borsa Deribit con sede a Panama, la più grande borsa delle opzioni per volumi di negoziazione. "Contrassegniamo la nostra curva di volatilità implicita e sbilanciamo il mercato Deribit. CME potrebbe vedere una dinamica diversa", ha affermato Goh.

Nonostante l'attività sul CME sia aumentata questa settimana, la borsa contribuisce ancora solo in minima parte al volume complessivo di scambi di opzioni.

La borsa di Chicago ha rappresentato il 17% del volume totale di scambi globali di 205 milioni di $ registrati mercoledì. Nel frattempo, più del 70%, ovvero 149 milioni di $, proveniva da Deribit.

Come si può vedere sopra, il volume delle opzioni è aumentato su tutte le principali borse nei giorni adiacenti all'halving.