Perché il default del debito argentino è un'opportunità per Bitcoin

James Downer è uno studente di Relazioni Internazionali e Informatica ed è affascinato dalla collisione tra le due materie. In questo articolo, Downer discute del default del debito di mercoledì scorso da parte dell'Argentina, del ruolo crescente del bitcoin nel paese e del suo fiorente mercato nero per i dollari.

Se il “mercoledì di default” dell’Argentina fosse stato grave quanto il default del debito del 2001, i cittadini del paese sarebbero in difficoltàin massaper alternative al peso, come il Bitcoin.

Quando Cipro, con una popolazione di poco più di un milione di persone, ha subito una crisi finanziaria nel 2013, congelando i conti bancari e alla fine confiscando denaro dai conti privati, la pauraha stuzzicato l'interesse degli appassionati Bitcoin in tutto il mondo.

Quando la situazione a Cipro è finita sui media, il prezzo Bitcoin è balzato da 47 $ il 17 marzo, quando le banche hanno chiuso, alla sbalorditiva cifra di 266 $ l'11 aprile, poco dopo la loro riapertura.

Il default dell'Argentina del 2001 è stato inquietantemente simile alla crisi cipriota con sequestri di proprietà e conti congelati. Ora l'Argentina, un paese di 41 milioni di abitanti, si ritrova in default per l'ottava volta dalla liberazione dalla Spagna.

Nelprimo grande fallimento sovrano visto che Cipro è la regione in cui si trova, cosa potrebbe significare questo per Bitcoin?

Una storia dei recenti problemi

Gli anni di difficoltà finanziarie che hanno portato al default dell’Argentina mercoledì hanno le loro radici nel caos totale che ha colpito l’Argentina alla fine del 2001.

Il 21 dicembre 2001, l'allora presidente argentino Fernando de la Rúa fuggì dalla Casa Rosada, l'ufficio presidenziale, in elicottero. Poiché il suo vicepresidente aveva già abbandonato il suo incarico quell'ottobre, il presidente del Senato Ramón Puerta entrò in carica per quel giorno e per quello successivo. Il 23, passò il testimone ad Adolfo Rodríguez Saá, che durante la sua ONE in carica non ripagò il debito argentino di 132 miliardi di dollari.

Il partito di Saá ritirò il suo sostegno al nuovo presidente prima del 31 e Eduardo Duhalde fu nominato suo successore. T quando Néstor Kirchner entrò in carica nel 2003 le cose tornarono alla normalità.

Le rivolte che hanno portato a questa porta girevole sono iniziate tre settimane prima della fuga di de la Rúa, quando il suo governo ha annunciato un 'corralito', o la recinzione dei conti bancari. IlCorralejofu un ultimo disperato tentativo di posticipare il default e mantenere le riserve in dollari, limitando a 250 dollari a settimana il numero di pesos che i cittadini potevano prelevare.

Gioco del pollo ad alto rischio

Sia nel default cipriota che in quello argentino del 2001, la causa era una chiara insufficienza di riserve per pagare gli obblighi. Per questo motivo, l'attuale default argentino è piuttosto unico.

L'Argentina ha scelto di giocare a fare il pollo con i Mercati del credito esteri, dichiarando che T avrebbe pagato a meno che i holdout non avessero accettato le stesse condizioni dell'altro 92% dei detentori di obbligazioni, ovvero 65 centesimi per dollaro. La ristrutturazione che ha stabilito queste condizioni è avvenuta nel 2005 e nel 2010.

Durante questo periodo, il CEO di Elliot Management Corporation, Paul Singer, ha sostenuto che la sua azienda meritava di essere pagata per intero, anche se durante il default aveva acquistato le obbligazioni solo per pochi centesimi al dollaro.

Questa primavera è riuscita a convincere una corte inferiore di New York, non solo che l'Argentina deve pagare, ma che i pagamenti agli altri creditori saranno tenuti in ostaggio finché il paese non si sarà trovato d'accordo con Singer. L'Argentina ha fatto ricorso alla Corte Suprema degli Stati Uniti, ma i giudici hanno rifiutato di ascoltare il caso.

I danni collaterali di tutto ciò danneggeranno New York come centro finanziario, annienteranno la capacità dell’Argentina di ottenere credito internazionale e renderanno molto più difficile la futura ristrutturazione del debito.

Mentre il default T significa certamente un altro episodio diCorralejoe la confisca delle proprietà, peggiorerà l'inflazione in Argentina. Il paese è attualmente previsto a poco meno del 40% di inflazione per il 2014 e sta anche entrando in recessione.

A causa del default, sarà ancora più difficile attrarre credito estero in Argentina e, di conseguenza, il paese sarà costretto ad indebitarsi di più e a svalutare il peso per mantenere le riserve.

La combinazione è chiara. L'inflazione salirà e l'Argentina rimarrà un outsider per i Mercati finanziari ancora per un po'.

L'inflazione potrebbe far aumentare il Bitcoin

L'Argentina è senza dubbio leader nello sviluppo, nell'uso e nella leadership Bitcoin in America Latina, e l'elevata inflazione non fa che rafforzare questa adozione.

Il co-fondatore della Bitcoin Foundation of Argentina, Franco Daniel Amati, ha riecheggiato i sentimenti di ogni singolo utente Bitcoin con cui ho parlato in Argentina, spiegando il motivo per cui ha adottato la valuta digitale:

"Sappiamo che il peso perderà valore, e probabilmente rapidamente. Con Bitcoin, anche se mantiene solo il prezzo, è un enorme vantaggio per noi argentini".

Inoltre, Bitcoin offre opzioni comuni agli argentini: offre una soluzione al blocco del cambio del dollaro USA che ha portato a una differenza del 50% tra i tassi di cambio ufficiali e non ufficiali. Chi desidera accedere a una riserva di valore più stabile può averlo senza frequentare il mercato nero.

Vantaggi per i locali e i turisti

Il collegamento tra adozione e inflazione T è solo personale. BitPagos, un processore di pagamento argentino con sede a Buenos Aires, affronta questa esigenza specifica consentendo ai commercianti di ricevere pagamenti in Bitcoin.

Il fondatore e CEO, Sebastian Serrano, ha capito questa esigenza e ha iniziato a crescere rapidamente, concentrandosi principalmente sugli hotel in cui i clienti stranieri devono pagare commissioni enormi per l'utilizzo delle carte di credito.

T considerate l'Argentina come la causa di un picco speculativo nei prezzi a breve termine, ma piuttosto prendetela come un esempio dei veri utilizzi del Bitcoin e della costante adozione della Tecnologie in un paese che anela alla sanità finanziaria.

Primo piano del pesoimmagine tramite Shutterstock

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