Bakit Ang Debt Default ng Argentina ay Isang Pagkakataon para sa Bitcoin

Si James Downer ay mag-aaral ng International Relations at Computer Science at nabighani sa pagbanggaan ng dalawang paksa. Sa artikulong ito, tinatalakay ng Downer ang default na utang noong nakaraang Miyerkules ng Argentina, ang lumalaking papel ng bitcoin sa bansa at ang umuunlad nitong black market para sa dolyar.

Kung ang 'Default Wednesday' ng Argentina ay naging kasingsama ng 2001 default na utang nito, ang mga mamamayan ng bansa ay mag-aagawan nang maramihanpara sa mga alternatibo sa piso – tulad ng Bitcoin.

Nang ang Cyprus, na may populasyon na mahigit isang milyon, ay dumanas ng krisis sa pananalapi noong 2013, nagyeyelo sa mga bank account at kalaunan ay kinumpiska ng pera mula sa mga pribadong account, ang takot napukaw ang interes ng mga mahilig sa Bitcoin sa buong mundo.

Habang ang sitwasyon sa Cyprus ay tumama sa media, ang presyo ng Bitcoin ay lumundag mula $47 noong ika-17 ng Marso nang magsara ang mga bangko, tungo sa napakalaking $266 noong ika-11 ng Abril, ilang sandali matapos ang kanilang pagbubukas.

Ang default ng Argentina noong 2001 ay katulad ng krisis sa Cyprian na may mga pag-agaw ng ari-arian at mga naka-freeze na account. Ngayon, ang Argentina, isang bansang may 41 milyon, ay naka-default sa ikawalong beses mula nang makalaya mula sa Spain.

Sa unang malaking soberanya na bangkarota mula sa Cyprus, ano ang maaaring ibig sabihin nito para sa Bitcoin?

Isang kasaysayan ng mga kamakailang problema

Ang mga taon ng mga problema sa pananalapi na humantong sa default ng Argentina noong Miyerkules ay nag-ugat sa kabuuang kaguluhan na humawak sa Argentina noong katapusan ng 2001.

Noong ika-21 ng Disyembre 2001, ang dating pangulo ng Argentina na si Fernando de la Rúa ay tumakas sa La Casa Rosada, ang tanggapan ng pangulo, sakay ng helicopter. Dahil ang kanyang bise-presidente ay inabandona na ang kanyang puwesto noong Oktubre, ang Pangulo ng Senado na si Ramón Puerta ay nanunungkulan para sa araw na iyon at sa susunod. Noong ika-23, ipinasa niya ang baton kay Adolfo Rodríguez Saá, na sa loob ng ONE linggo niyang panunungkulan ay hindi nabayaran ang utang ng Argentina na $132bn.

Ang sariling partido ni Saá ay binawi ang kanilang suporta para sa bagong pangulo bago ang ika-31 at si Eduardo Dualde ay hinirang na kahalili niya. Ito ay T hanggang sa si Néstor Kirchner ay nanunungkulan noong 2003 na ang mga bagay ay bumalik sa normal.

Ang mga kaguluhan na humahantong sa umiikot na pinto na ito ay nagsimula tatlong linggo bago ang paglipad ni de la Rúa, nang ipahayag ng kanyang gobyerno ang isang 'corralito', o pagbabakod sa mga bank account. Ang corralito ay isang huling-ditch na pagtatangka na ipagpaliban ang default at panatilihin ang mga reserbang dolyar sa pamamagitan ng paglilimita sa bilang ng mga piso na maaaring bawiin ng mga mamamayan sa $250 bawat linggo.

High-stakes na laro ng manok

Sa parehong mga default ng Cyprian at 2001 Argentina, ang dahilan ay isang malinaw na kakulangan ng mga reserba upang magbayad ng mga obligasyon. Dahil dito, ang kasalukuyang default ng Argentina ay medyo natatangi.

Pinili ng Argentina na maglaro ng manok sa mga dayuhang Markets ng kredito, na nagdedeklara na T sila magbabayad maliban kung tinanggap ng mga holdout ang parehong mga tuntunin tulad ng iba pang 92% ng mga may hawak ng bono – 65 sentimo sa dolyar. Ang muling pagsasaayos na nagtakda sa mga tuntuning ito ay naganap noong 2005 at 2010.

Sa panahong ito, pinanatili ng CEO ng Elliot Management Corporation na si Paul Singer na karapat-dapat ang kanyang kumpanya na mabayaran nang buo, kahit na binili lang nila ang mga bono sa halagang ilang sentimo sa dolyar sa panahon ng default.

Nitong tagsibol, nagawa nitong kumbinsihin ang isang mababang hukuman sa New York, hindi lang ang Argentina ang dapat magbayad, kundi ang mga pagbabayad sa iba pang mga pinagkakautangan ay iho-hostage hanggang sa makita ng bansa ang Singer. Inapela ng Argentina ang kaso sa Korte Suprema ng US, ngunit tumanggi ang mga mahistrado na dinggin ang kaso.

Ang pinsala sa collateral mula sa lahat ng ito ay makakasakit sa New York bilang isang sentro ng pananalapi, dudurog sa kakayahan ng Argentina na makakuha ng internasyonal na kredito, at gawing mas mahirap ang muling pagsasaayos ng utang sa hinaharap.

Habang ang default ay tiyak na T nangangahulugan ng isa pang episode ngcorralito at pagkumpiska ng ari-arian, magpapalala ito sa inflation ng Argentina. Ang bansa ay kasalukuyang inaasahang nasa 40% na inflation para sa 2014 at pumapasok din sa isang pag-urong.

Dahil sa default, ang dayuhang kredito ay magiging mas mahirap maakit sa Argentina at, bilang resulta, ang bansa ay mapipilitang kumuha ng mas maraming utang at ibaba ang halaga ng piso upang mapanatili ang mga reserba.

Malinaw ang kumbinasyon. Tataas ang inflation at mananatiling tagalabas ang Argentina sa mga financial capital Markets nang mas matagal.

Maaaring mapalakas ng inflation ang Bitcoin

Ang Argentina ay walang alinlangan na nangunguna sa pag-unlad, paggamit at pamumuno ng Bitcoin sa Latin America – at pinatitibay lamang ng mataas na inflation ang pag-aampon na ito.

Ang co-founder ng Bitcoin Foundation ng Argentina, si Franco Daniel Amati ay nagpahayag ng mga damdamin ng bawat solong gumagamit ng Bitcoin na nakausap ko sa Argentina sa kanyang dahilan para sa pag-ampon ng digital na pera:

"Alam namin na mawawalan ng halaga ang piso – at malamang na mabilis. Sa Bitcoin, kahit na ito ay nagpapanatili lamang ng presyo, ito ay isang malaking kalamangan para sa aming mga Argentinian."

Bukod pa rito, binibigyan ng Bitcoin ang mga karaniwang opsyon sa Argentinian: nag-aalok ito ng solusyon sa US dollar exchange lockdown na nagresulta sa 50% na pagkakaiba sa pagitan ng opisyal at hindi opisyal na halaga ng palitan. Ang mga nagnanais ng access sa isang mas matatag na tindahan ng halaga ay maaaring magkaroon nito nang hindi dumadalaw sa black market.

Mga benepisyo para sa mga lokal at turista

Ang koneksyon sa pagitan ng pag-aampon at inflation ay T lamang personal, alinman. Tinutugunan ng BitPagos, isang tagaproseso ng pagbabayad ng Argentinian na nakabase sa Buenos Aires, ang eksaktong pangangailangang ito sa pamamagitan ng pagpayag sa mga mangangalakal na makatanggap ng mga pagbabayad sa Bitcoin.

Ang Founder at CEO, si Sebastian Serrano ay naging matalino sa pangangailangang ito at mabilis na lumaki, na nagta-target sa mga hotel kung saan ang mga dayuhang kliyente ay nahaharap sa napakalaking singil para sa paggamit ng mga credit card.

T tumingin sa Argentina na maging sanhi ng isang panandaliang speculative spike sa presyo, ngunit sa halip ay kunin ito bilang isang halimbawa ng mga tunay na paggamit ng Bitcoin at ang tuluy-tuloy na paggamit ng Technology sa isang bansa na nagnanais para sa pinansiyal na katinuan.

Piso closeup larawan sa pamamagitan ng Shutterstock

Disclaimer: Ang mga pananaw na ipinahayag sa artikulong ito ay sa may-akda at hindi kinakailangang kumakatawan sa mga pananaw ng, at hindi dapat maiugnay sa, CoinDesk.