Risolvere la traballante infrastruttura di scambio di Bitcoin

Il 14 settembre sarà un giorno importante per Jered Kenna. L'ex Marine se ne intende di sprint duri, che è esattamente ciò che dovrà affrontare quest'estate.

Kenna è CEO di Tradehill, un exchange Bitcoin focalizzato su individui con un elevato patrimonio netto. Con sede in California, si definisce la "singola piattaforma di exchange Bitcoin più sicura e affidabile". Non è mai stato hackerato, afferma. Infatti, il sito, lanciato il 18 marzo, ha assunto personale tecnico da Google e Cloudflare (specializzato nella mitigazione degli attacchi DDoS). Quando hai a che fare con investitori professionisti, T vuoi commettere errori spostando i loro soldi.

Ma Tradehill deve affrontare altre sfide. Il giorno del lancio, l'autorità di regolamentazione finanziaria statunitense FinCEN ha rilasciato la sua regolamentazione sulle valute virtuali, confermando che chiunque venda unità di una valuta virtuale decentralizzata a un'altra persona in cambio di valuta reale o del suo equivalente è un money transmitter.

Ciò significa che gli exchange Bitcoin come Tradehill dovrebbero registrarsi come money transmitter presso il governo federale. Questa è la parte facile, dice Kenna, che richiede poco più di un modulo di una sola pagina. La parte difficile è ottenere la licenza pertinente in ogni stato degli Stati Uniti. Hanno tutti regole diverse e alcune (le fonti indicano New York e California) sono particolarmente difficili.

Il tempo (almeno una parte) è dalla parte di Tradehill, tuttavia. Anche se le linee guida FinCEN sono entrate in vigore immediatamente, si applicano solo alle aziende180 giornidopo che hanno iniziato a fare trading in Bitcoin. Questo gli dà tempo fino a metà settembre per mettere in ordine la sua documentazione.

Tuttavia, non tutti gli exchange sono stati rigorosi come Tradehill. Molti sono caduti, subendo chiusure a causa di litigi normativi o fallimenti tecnologici. In effetti, i ricercatori della Southern Methodist University e della Carnegie Mellon hanno scoperto che il 45% degli exchange Bitcoin istituiti in un periodo di tre anni ha chiuso. Ancora più allarmante è il tasso di riscatto dei clienti: metà di quegli exchange non è riuscita a restituire i fondi dei clienti. Quanto è stabile la comunità degli exchange Bitcoin ?

"Quasi la metà degli scambi che abbiamo registrato come operativi hanno poi deciso di chiudere per ONE motivo o per un altro", affermaIl mondo di Tyler Moore, professore associato di informatica alla Southern Methodist University e coautore di uno studio chiamatoAttenti all'intermediario: analisi empirica del rischio di cambio Bitcoin"Potrebbe essere perché non rappresentavano una buona opportunità di business, oppure perché hanno esaurito i fondi o perché hanno truffato i loro clienti".

Le seccature normative rappresentano un grosso problema, ed è per questo che Kenna presta tanta attenzione alla propria posizione legale.

"Tratta i Bitcoin come la banca tratterebbe i contanti", consiglia, quando descrive cosa rende un buon exchange. Il problema è che molti exchange non T. "Molti exchange Bitcoin mentono completamente alle banche e T dicono alle banche che sono un'attività di servizi monetari, o esattamente cosa fanno. E quando la banca lo scopre, è la fine del rapporto", avverte.

Diversi exchange sono stati costretti a chiudere dopo che i loro conti bancari sono stati ritirati negli ultimi mesi. Bitfloor è stato chiuso ad aprile dopo che il suo conto bancario è stato chiuso senza il suo consenso. Bitcoin-24, che per un po' è stato ONE dei più grandi exchange europei,ha chiuso i battenti dopo che i suoi banchieri polacchi e tedeschi avevano ritirato i suoi conti, apparentemente su richiesta delle forze dell'ordine. Al momento in cui scrivo, il sequestro tedesco era statosollevato, nonostante la Polonia fosse ancora sottoposta a lockdown.

Anche altri exchange sono stati colpiti dalle autorità di regolamentazione.Monte Gox ha visto i suoi asset statunitensi sequestrati dal Department of Homeland Security, dopo che è emerso che l'exchange con sede in Giappone non era registrato nel paese come money transmitter. Ma Mt. Gox è sopravvissuto all'assalto e controlla ancora la quota maggiore delle transazioni in Bitcoin .

La concorrenza e la diversità sono indicatori di un ecosistema di successo e in evoluzione, mentre le monocolture raramente prosperano. Potrebbe essere che un panorama di scambio più diversificato nutrirebbe Bitcoin e altre altcurrency, ma comei grafici mostrano, la distribuzione del volume tra le diverse borse è tutt'altro che uniforme.

"È difficile far entrare e uscire denaro da Mt. Gox", si lamenta Jesse Heaslip, co-fondatore diBex.io, una start-up con sede a Vancouver che lancerà una piattaforma di scambio "roll your own" basata su cloud questa estate. Afferma di aver fondato la sua azienda perché il mercato aveva bisogno di alternative valide, ma che può essere difficile ottenere una massa critica come scambio. "Il vero problema è la liquidità", afferma. "Il motivo per cui Mt. Gox è Mt. Gox è perché ha la capacità di evadere gli ordini rapidamente".

Liquidità, ovvero la capacità di evadere gli ordini rapidamente, è un fattore cruciale nel volume di trading. Il volume di trading è una caratteristica chiave per un exchange di successo, afferma Moore. "ONE scoperta chiave del documento è che il volume di trading che l'exchange è stato in grado di sostenere ha un impatto sulla sua chiusura o meno", afferma. "Gli exchange con volumi più elevati hanno maggiori probabilità di rimanere aperti e non chiudere".

La liquidità è stata sicuramente un problema per altri in passato. Borsa australianaBIT innovazionenon è stata in grado di rispettare i propri impegni commerciali durante il famigerato picco commerciale di aprile, perchéT avevo abbastanza bitcoin per tutti.

"Stiamo affrontando il problema della liquidità", afferma Heaslip di Bex.io. "Il nostro obiettivo è LINK gli exchange e creare un pool di liquidità più ampio". Un meccanismo di cross-filling su Bex.io consentirà ai clienti di riempire rapidamente gli ordini tra i loro exchange, per evitare che finiscano le monete.

C'è un compromesso tra volume e sicurezza, dice Moore. Il volume di trading può aiutare a consolidare la posizione di un exchange e a KEEP in vita, ma lo studio SMU/CM ha scoperto che gli exchange con un volume di trading più elevato avevano maggiori probabilità di subire una violazione della sicurezza, presumibilmente perché gli hacker sono attratti dagli exchange con portafogli più grandi.

Gli attacchi DDoS sono diffusi nel mondo Criptovaluta e diversi exchange sono stati hackerati, tra cui Mt. Gox. Tuttavia, tutto ciò lascia Mt. Gox come exchange in carica, con una manciata di altri attori relativamente grandi e poi un intero banco di pesci molto piccoli.

Alcuni di questi piccoli pesci nuotano velocemente, però, e hanno modelli di business innovativi che impediscono loro di dover gestire i trasferimenti da bitcoin a fiat. Invece, lasciano che lo facciano i loro utenti e agiscono semplicemente come servizi di deposito a garanzia.

ONE di loro èlocalbitcoins.com, che è progettato per le transazioni bitcoin-to-fiat su base locale. Come spiega Jeremias Kangas, il fondatore del sito, "locale" è ora aperto all'interpretazione.

Gli utenti del sito con account registrati possono fare una Request di acquisto o vendita di bitcoin per valuta fiat. Possono incontrarsi di persona per completare un pagamento oppure possono effettuare lo scambio fiat tramite un sistema bancario.

"All'inizio eravamo solo un exchange locale di denaro, ma poi la gente ha voluto fare trading online", spiega Kangas. Quindi, ha introdotto il supporto per altri meccanismi di pagamento. Questi includono PayPal o un sistema bancario reciprocamente accettato, trasformando localbitcoins.com in un meccanismo di trading fisico o basato su Internet, da persona a persona.

Il sistema utilizza un conto di deposito a garanzia per conservare i bitcoin e consente al mittente di bitcoin di rilasciarli quando il pagamento fiat è stato ricevuto. I bitcoin devono essere già archiviati nel portafoglio localbitcoins.com del mittente prima di poter essere venduti e i venditori Bitcoin ottengono un punteggio di reputazione più alto ogni volta che effettuano con successo una transazione. Il numero di bitcoin che possono essere venduti è collegato a quel punteggio.

"Sto consentendo scambi tra utenti che non possono essere chiusi", spiega Kangas. "T dipendiamo da nessun conto bancario".

Tuttavia, ci sono potenziali svantaggi, come sottolinea Kangas sul sito. Le transazioni tramite meccanismi di trasferimento come PayPal possono essere facilmente revocate, esponendo i venditori Bitcoin alle frodi.

Tuttavia, c'è chiaramente una domanda per questo. Il sito sta attualmente scambiando a un volume di 800 bitcoin al giorno e prende l'1% da ogni transazione di deposito a garanzia. Ha utenti da 500 città in 140 paesi. Il giorno in cui ha parlato con Point desk, Candice ha assunto 250 utenti aggiuntivi, dimostrando quanto velocemente il sito stia guadagnando terreno.

"Il vantaggio per gli utenti finali è la velocità e la minore burocrazia burocratica", afferma. "È possibile creare un account all'istante e, se si trova un trader, è possibile fare trading immediatamente con lui".

Altri stanno tentando di formalizzare questa decentralizzazione senza scambio, introducendo tecnologie proprietarie per ridurre il rischio di frode.Metacofanetto, un gruppo di tecnici del Sussex, Regno Unito, sta ancora lavorando al suo exchange di Cripto decentralizzato peer-to-peer, che si basa su software client open source. Nel suo meccanismo, viene utilizzata una transazione multi-firma con una parte di deposito a garanzia, che monitora la transazione e rilascia i fondi quando le altre parti della transazione adempiono alle proprie responsabilità. Le parti della transazione possono scegliere quante terze parti desiderano che confermino che la transazione ha avuto luogo.

L'azienda sta ancora lavorando sul sistema e potrebbe benissimo lanciare un servizio di escrow automatizzato che supporta solo le transazioni tra Cripto per cominciare. Se ciò accade, si estenderà potenzialmente agli scambi tra Cripto e valute legali in seguito.

Tuttavia, indipendentemente da come si comporteranno questi "exchangeless exchange" decentralizzati, c'è la necessità di rendere gli exchange più diversificati geograficamente, afferma il co-fondatore di MetaLair Jonathan Turrall. "Siamo tutti consapevoli dei problemi del sistema finanziario argentino", afferma.

L'Argentina è stata scossa da una serie di crisi valutarie e ha visto il suo tasso di inflazione salire a circa il 25%, poiché i leader si sono impegnati a non svalutarlo. Il paese ha utilizzato i controlli sui capitali per limitare l'uscita dal peso. Non c'è da stupirsi che i sostenitori sianofare filmsul Bitcoin in Argentina, e si dice che Tradehill siapianificare un ufficio Là.

"Se potessimo ottenere una migliore rappresentanza di questi exchange in questi territori, ciò inizierebbe a giovare a Bitcoin e ai suoi utenti", afferma Turrall.

Tuttavia, allo stato attuale delle cose, il dollaro statunitense rappresenta ancora la quota maggiore delle negoziazioni, al 79% (con l'euro e lo yuan cinese che si piazzano rispettivamente al secondo e terzo posto). E in termini di volume, l'exchange USD di Mt Gox è ancora il chiaro vincitore. Ma le cose potrebbero gradualmente cambiare.

Questo grafico mostra i volumi di trading dei tre maggiori exchange USD, Mt. Gox, Bitstamp e BCT-E, negli ultimi sei mesi. Ogni punto dati rappresenta il volume medio settimanale di trading per ogni exchange, come percentuale dei tre (1 = 100%). Mt. Gox ha perso terreno nell'ultimo mese dopo una corsa per lo più costante. Potrebbe essere un'anomalia o potrebbe essere un'erosione della fiducia dopo i recenti problemi di Mt. Gox con il governo degli Stati Uniti? Con l'aumento della consapevolezza del mercato di Bitcoin , altri exchange potrebbero iniziare a erodere la quota di mercato?