Cosa sono i desk Crypto OTC e come funzionano?

I desk OTC di criptovaluta svolgono un ruolo importante nel facilitare gli acquisti e le vendite di grandi quantità di criptovalute.

Continua a leggere per scoprire cosa sono i desk OTC per criptovalute, come funzionano e perché svolgono un ruolo essenziale nei mercati globali delle criptovalute.

Questo è un contenuto del partner proveniente da Unchained di Laura Shin e pubblicato da CoinDesk.

Cosa sono i desk OTC di criptovaluta?

I trading desk over-the-counter (OTC) facilitano la negoziazione tra due parti senza rivelare informazioni sulla transazione al pubblico tramite un registro ordini di borsa o in altro modo.

Il desk OTC funge da sensale consentendo transazioni ad alto volume tra acquirenti e venditori. Durante una negoziazione OTC, le due parti concordano un prezzo di acquisto prima di poter completare la transazione. Le operazioni possono essere cripto-cripto o fiat-cripto.

Gli sportelli OTC differiscono dalle borse tradizionali in termini di trasparenza delle transazioni. Uno scambio di criptovalute come Kraken o Binance funge da intermediario tra acquirenti e venditori. Le transazioni vengono eseguite tramite un registro degli ordini visibile a tutti.

Al contrario, il trading OTC di criptovalute è relativamente opaco poiché ONE al di fuori delle parti coinvolte nella transazione è a conoscenza del prezzo e del volume degli asset scambiati. Inoltre, le operazioni OTC sono generalmente isolate dalle fluttuazioni di mercato più ampie che si verificano sulle borse.

Come funzionano gli sportelli OTC di criptovaluta?

Esistono due tipi di sportelli OTC: principale e di agenzia.

I desk principali si assumono il rischio per l'acquirente utilizzando i propri fondi per acquistare qualsiasi asset richiesto dall'acquirente. Ad esempio, una balena Bitcoin che desidera effettuare un grande acquisto Bitcoin Request un preventivo al banco OTC e risponderà con un prezzo basato sulle condizioni di mercato prevalenti.

L'acquirente può scegliere di accettare l'offerta o di presentare una controprova ragionevole. Se l'acquirente accetta il prezzo proposto, il desk OTC è responsabile dell'approvvigionamento e della consegna dei BTC all'acquirente secondo il contratto legale firmato in precedenza.

Gli sportelli delle agenzie , invece, T si assumono il rischio di mercato poiché T investono denaro proprio nelle transazioni. Agiscono invece come intermediari per mediare un accordo per conto dell’acquirente. Addebiteranno una commissione di intermediazione per questo servizio.

Perché i desk OTC sono importanti nel settore delle criptovalute?

Gli sportelli Crypto OTC esistono per consentire ai grandi investitori, come gli early adopter, gli individui con un patrimonio netto elevato e gli investitori istituzionali, di acquistare e vendere grandi quantità di criptovalute senza avvisare il mercato della loro intenzione o transazione.

Se provi ad acquistare 1.000 BTC su un normale scambio di criptovalute, incontrerai diversi problemi. Una sfida chiave è che le possibilità di trovare qualcuno che vende tale importo in un dato momento su un singolo scambio sono scarse.

Dovrai scegliere di distribuire gli acquisti su più venditori. Il problema che sorge è che potresti finire per effettuare alcuni acquisti a un prezzo significativamente più alto. Naturalmente, potresti essere in grado di evitarlo del tutto e distribuire l’acquisto su più scambi, ma ciò richiederà tempo e denaro. Inoltre, mostrerai all’intero mercato che sei un grande acquirente o venditore, il che molto probabilmente porterà a un prezzo di esecuzione peggiore.

I desk Crypto OTC eliminano l'incertezza e il rischio per gli investitori che desiderano acquistare o vendere grandi volumi di criptovalute.

Pro e contro dell'utilizzo dei desk OTC in Crypto

Ecco alcuni dei vantaggi e delle sfide derivanti dall'utilizzo dei desk OTC crittografici.

Professionisti

• Privacy transazionale – Il trading di criptovalute OTC ti consente di acquistare direttamente dal venditore e viceversa tramite un broker OTC, impedendo al mercato più ampio di sapere che stai per effettuare una transazione di grandi dimensioni che potrebbe spostare il prezzo della criptovaluta che stai scambiando.
• Mitigare la volatilità dei prezzi – L’acquisto di grandi quantità di criptovalute da uno scambio regolare può richiedere del tempo per l’elaborazione della transazione ed esporre un trader allo slittamento. Lo slippage è il caso in cui il prezzo dell’asset si allontana dal prezzo di acquisto previsto a causa delle fluttuazioni del mercato. Le operazioni OTC consentono l'acquisto privato di asset a un prezzo stabilito.
• Negoziazione dei prezzi – Il trading su un normale scambio di criptovalute non lascia spazio alla negoziazione, ma un trader può effettuare un ordine, rifiutare un’offerta o contrastare un banco OTC.

Contro

• Rischio di inadempienza della controparte – Il trading con un trading desk OTC ti espone al rischio di controparte poiché hai a che fare solo con ONE controparte che potrebbe rinnegare un'operazione o crollare prima che la transazione sia completata.

La linea di fondo

I grandi investitori in criptovalute che desiderano acquistare e vendere volumi sostanziali di criptovaluta preferiscono il mercato OTC delle criptovalute rispetto al trading sugli scambi di criptovalute. La maggior parte delle balene KEEP le proprie transazioni fuori dai registri degli ordini di borsa per evitare che il mercato si muova contro di loro quando vogliono effettuare transazioni.