Negli ultimi anni gli Stati Uniti hanno sviluppato un mosaico di normative Criptovaluta , con i legislatori sia a livello statale che federale che si sono alternati nell'affrontare specifici ambiti del settore.

Diverse agenzie come la Securities and Exchange Commission (SEC) e la Commodity Futures Trading Commission (Commissione per la trasparenza) si contendono anche il controllo di porzioni del crescente mercato Cripto .

Sebbene questi organismi di controllo finanziario abbiano emanato linee guida, avvertimenti e norme, finora i loro sforzi sono stati per lo più scoordinati.

Poiché il mercato delle risorse digitali è cresciuto fino a diventare un mercato da mille miliardi di dollari,legislatori ormai hanno capito che le Cripto sono qui per restare e c'è bisogno di chiarezza normativa. A marzo 2022, un ordine esecutivo firmato il presidente ha incaricato le principali agenzie federali di coordinare i loro sforzi nella stesura di normative Criptovaluta per proteggere gli investitori e impedirne l'uso illecito senza soffocare l'innovazione.

Mentre i regolatori federali stanno lavorando su un quadro a livello nazionale perBitcoin, alcuni stati hanno elaborato le proprie leggi Cripto .

Il Texas e il Wyoming hanno approvato leggi favorevoli alle criptovalute per attrarre le aziende. Il Lone Star State, che è diventato una potenza del mining Bitcoin dopo La Cina ha vietato il mining Cripto, ha superato ilLegge sulla valuta virtuale del Texasnel giugno 2021 che ha definito lo status giuridico delle criptovalute come una rappresentazione digitale di valore che viene utilizzata come mezzo di scambio, unità di conto o riserva di valore e consentebanche statali offrire servizi Cripto ai clienti. Wyoming legislazione blockchain, approvata nel 2019, ha approvato le criptovalute come mezzo di scambio legale e ha introdotto un sistema di licenze bancarie per le Cripto , come Il kraken E Avanti.

Altri stati hanno optato per una presa più stretta sulle criptovalute. New York è stata pioniera nel creare il proprio framework per regolamentare il settore nel 2015, ma l'infameLicenza Bit ha rappresentato un onere tale per le aziende locali Cripto che molte di loro hanno abbandonato lo Stato.

Se il mosaico di regolamentazioni ti confonde, ecco la conclusione. Bitcoin non è illegale negli Stati Uniti. Tuttavia, come puoi acquistarlo, quali servizi e exchange puoi usare e per cosa puoi usarlo potrebbe dipendere dallo stato in cui ti trovi.

Chi regolamenta il Bitcoin?

Regolatori federali

A livello federale, non esiste un'unica agenzia di controllo che regoli Bitcoin e altre criptovalute. L'agenzia che ha l'autorità di regolamentare una Criptovaluta è solitamente determinata caso per caso. Tuttavia, la maggior parte dell'attività di regolamentazione per le criptovalute è supervisionata da tre diverse organizzazioni:

• La SEC.
• La CFTC.
• IL Servizio delle entrate interne(IRS).

Gli sforzi della SEC sono stati diretti all'uso di asset blockchain come titoli e alla protezione degli investitori, ad esempio se determinati veicoli di investimento in Bitcoin debbano essere venduti al pubblico e se un'offerta specifica sia o meno fraudolentoPer fare un esempio, dipende dall'agenziaapprovare O rifiutarequalsiasi domanda per un fondo negoziato in borsa (ETF) correlato a Bitcoin.

La CFTC ha definito il Bitcoin come “merce" e i suoi sforzi sono principalmente focalizzati sul monitoraggio delmercato dei futuresdelle criptovalute, un certo tipo di mercato derivato che consente agli investitori di speculare sul prezzo senza acquistare effettivamente la merce sottostante. L'agenzia si è anche assunta la responsabilità della protezione degli investitori e ha intentato cause legali che coinvolgono diversischemi correlati a bitcoin.

Oltre alla classificazione di una Criptovaluta, anche l'uso dell'asset gioca un ruolo nel determinare quale agenzia è responsabile della regolamentazione.

Oltre alla SEC, alla CFTC e all'IRS, la Criptovaluta può essere regolamentata anche da:

• IL Commissione federale per il commercio(Commissione per il Commercio Estero).
• IL Rete di contrasto ai reati finanziari(Commissione FinCEN).
• IL Ufficio del Controllore della Valuta(Commissione per la cooperazione e lo sviluppo economico)

La FTC è principalmente responsabile della protezione dei cittadini statunitensi da frodi o false dichiarazioni riguardanti le criptovalute.

FinCEN è l'organismo di regolamentazione che garantisce che tutti gli exchange e i fornitori di servizi Cripto rispettino tutte le misure necessarie contro il riciclaggio di denaro (AML) e il finanziamento del terrorismo.

L'OCC supervisiona il sistema bancario federale. Nel 2021, l'agenziaconsentitobanche nazionali e associazioni federali di risparmio possono offrire determinati servizi correlati alle criptovalute, come la custodia, se dimostrano di avere controlli adeguati.

Regolamenti federali

Sebbene esista un lungo elenco di acronimi federali responsabili della regolamentazione Criptovaluta, le normative federali effettive sono molto più scarse.

Regolamentazione dei titoli

La SEC è il principale regolatore dei titoli negli Stati Uniti. È responsabile della regolamentazione dell'emissione e della vendita di qualsiasi Criptovaluta determinata come titolo. Un titolo è vagamente definito dalla SEC come un "contratto di investimento", che, a sua volta, deve essere anch'esso definito dalla SEC.

La definizione SEC per un contratto di investimento è stata creata dalla decisione della Corte Suprema degli Stati Uniti in SEC contro WJ Howey Co. nel 1946. Più comunemente noto oggi come "Howey Test", l'analisi quasi centenaria della Corte Suprema è ora utilizzata per determinare se una Criptovaluta è considerata un titolo.

Secondo il test di Howey, una Criptovaluta sarà considerata un titolo quando:

• Un investimento di denaro.
• In un'impresa comune.
• Con una ragionevole aspettativa di profitti.
• Derivato dagli sforzi imprenditoriali o manageriali di altri.

Se una Criptovaluta soddisfa tutti e quattro i requisiti del test Howey, sarà probabilmente considerata un titolo ai sensi delle normative federali sui titoli degli Stati Uniti. Ciò è vero indipendentemente da come si chiama l'asset o da come è stato creato. La SEC guarderà alla sostanza di ogni transazione, piuttosto che alla forma della Criptovaluta.

È in corso un dibattito su quali parti del settore Cripto rientrino nella competenza della SEC. La questione della "sostanza sulla forma" nella regolamentazione dei titoli è stata un focus particolare della regolamentazione delle Initial Coin Offering (ICO) da parte della SEC nel 2018. Durante questo periodo, gli emittenti Cripto hanno cercato di evitare la regolamentazione dei titoli commercializzando le loro Cripto come dotate di "utilità" o "caratteristiche simili a voucher". La SEC ha risposto ribadendo che la forma della Cripto è irrilevante per l'analisi e che le normative sono considerate principalmente con la sostanza delle transazioni.

La SEC ha anche affermato diregolare Finanza decentralizzata (DeFi), un sottosettore delle Cripto che offre servizi finanziari attraverso contratti intelligenti autoeseguibili, e potrebbe essere l'agenzia che finisce per frenare le stablecoin, criptovalute emesse privatamente con un prezzo agganciato al dollaro statunitense (o altra valuta). L'agenzia sta anche spingendo permaggiore controllo sugli exchange Cripto , sostenendo che le piattaforme offrono token che potrebbero essere titoli.

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Quindi, cosa succede se si tratta di un titolo? L'emittente della Criptovaluta è tenuto a registrare il titolo presso la SEC o a ricevere un'esenzione esplicita dal requisito di registrazione. Se esente, la Criptovaluta sarà disponibile solo per "investitori accreditati". Gli investitori accreditati sono un gruppo limitato di individui che soddisfano uno qualsiasi dei seguenti requisiti:

• Un direttore o dirigente di una società che emette titoli.
• Un individuo o una coppia sposata con un patrimonio netto superiore a 1 milione di dollari.
• Un individuo con uno stipendio superiore a $ 200.000 o una coppia sposata con un reddito complessivo superiore a $ 300.000 negli ultimi due anni.

Essere un investitore accreditato non è chiaramente per tutti e riduce significativamente il numero di persone che hanno accesso a una Criptovaluta. Mentre opzioni come l'uso di Simple Agreement of Future Tokens (SAFT) sono state considerate come un modo alternativo per le startup Cripto di raccogliere fondi senza violare le leggi sui titoli, la SEC deve ancora prendere una decisione sulla loro validità.

Normativa fiscale

L'IRS è l'agenzia che fa rispettare le regole per i pagamenti delle tasse. Le criptovalute, compresi i token non fungibili (NFT), continuano ad essere trattati come “proprietà” ai fini fiscali negli Stati Uniti e sono soggetti alle imposte sulle plusvalenze.

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Regolamentazione Criptovaluta

Come è probabilmente evidente dai quadri normativi discussi sopra, la regolamentazione federale delle criptovalute negli Stati Uniti T applica normative specifiche Criptovaluta . Sebbene questo sia stato lo sfortunato standard per tutta la storia delle Cripto negli Stati Uniti, molti sostenitori stanno chiedendo ai regolatori federali di cambiarlo.

La Uniform Law Commission, un'associazione senza scopo di lucro che mira a portare chiarezza e coesione nella legislazione statale, ha redatto ilLegge sulla regolamentazione uniforme delle attività in valuta virtuale, che diversi stati stanno valutando di introdurre nelle prossime sessioni legislative. La legislazione mira a SPELL quali attività di valuta virtuale sono attività di trasferimento di denaro e quale tipo di licenza richiederebbero. Alla fine, la mozione è stata promulgata <a href="https://www.uniformlaws.org/committees/community-home?CommunityKey=e104aaa8-c10f-45a7-a34a-0423c2106778">https://www.uniformlaws.org/committees/community-home?CommunityKey=e104aaa8-c10f-45a7-a34a-0423c2106778</a> in ONE stato, Rhode Island.