Un modo più intelligente per diversificare le Cripto ?

Il dibattito sugli investimenti in Cripto è passato dal mettere in discussione la sopravvivenza delle criptovalute al discutere di strategie di allocazione efficienti. In particolare, gli investitori istituzionali stanno passando dal testare le acque con Bitcoin alla ricerca di un'esposizione diversificata all'ampio mercato Cripto .

Con una capitalizzazione di mercato totale di oltre 3 trilioni di dollari, le criptovalute rappresentano circa l'1,5% del portafoglio di mercato di tutti gli asset quotati e investibili facilmente accessibili agli investitori (Bloomberg, WisdomTree, 31/01/2025).

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Figura 1: Il portafoglio di mercato

Fonte: Bloomberg, WisdomTree. Dati al 31 dicembre 2024. Le capitalizzazioni di mercato sono indicate in miliardi di USD.I rendimenti storici non sono indicativi dei rendimenti futuri e qualsiasi investimento potrebbe perdere valore.

In 2024, gli investitori istituzionali hanno iniziato a riconoscere che la posizione neutrale di mercato per i portafogli multi-asset comporta l'investimento di circa l'1,5% in criptovalute, come determinato dal portafoglio di mercato. Hanno anche capito che includere le criptovalute in portafogli multi-asset diversificati può anche potenzialmente migliorare i loro profili rischio/rendimento.

Sebbene allocare circa l'1,5% alle criptovalute sia diventata una strategia ragionevole per gli investitori senza una tesi di investimento specifica contro questa classe di attività, è sorta la questione se gli investitori dovessero allocare l'intero 1,5% a Bitcoin o diversificare tale allocazione su più criptovalute.

Figura 2: Capitalizzazione di mercato Criptovaluta

Fonte: Artemis Terminal, WisdomTree. Al 31 gennaio 2025, utilizzando le capitalizzazioni di mercato in dollari USA. Non puoi investire direttamente in un indice.Le performance storiche non sono indicative delle performance future e qualsiasi investimento potrebbe perdere valore.

Per dare un'idea, il Bitcoin domina il mercato Criptovaluta , rappresentando il 55% della capitalizzazione di mercato totale. Le successive 19 criptovalute più grandi costituiscono collettivamente circa il 33%, mentre il restante 12% è distribuito tra tutte le altre criptovalute.

Questa distribuzione ha scatenato un dibattito tra gli investitori istituzionali sull'approccio ottimale agli investimenti in Cripto . I sostenitori di una strategia mirata spesso sostengono l'idea di investire esclusivamente in Bitcoin. Questa preferenza è in gran parte guidata dal consolidato track record di bitcoin e dalla sua percezione come riserva di valore digitale simile all'oro. La resilienza e le performance storiche di bitcoin lo hanno reso un'opzione attraente per coloro che cercano un ingresso relativamente più sicuro nel mondo delle criptovalute.

Tuttavia, ci sono anche forti sostenitori della diversificazione. Questi investitori sostengono che distribuire gli investimenti su un paniere di criptovalute può sfruttare il potenziale di crescita delle risorse digitali emergenti, mitigando allo stesso tempo i rischi associati alla volatilità di qualsiasi singola Criptovaluta. Diversificando, gli investitori possono potenzialmente trarre vantaggio dall'ascesa di nuovi progetti e tecnologie innovative all'interno dello spazio, allineando i loro portafogli con gli sviluppi più ampi nell'economia digitale.

In definitiva, la decisione di concentrarsi esclusivamente su Bitcoin o di adottare una strategia di investimento diversificata dipende dalle preferenze individuali degli investitori, dalla tolleranza al rischio e dalle prospettive di mercato. Gli investitori senza una forte Opinioni sui vincitori del mercato Cripto a lungo termine che cercano un investimento a lungo termine potrebbero trovare vantaggioso un approccio alla diversificazione ponderato in base alla capitalizzazione di mercato. Con la maturazione dello spazio, gli investitori cercheranno probabilmente allocazioni che si evolvono nel tempo in tandem con il più ampio mercato Criptovaluta .

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